Gümüş $69 civarında toparlanıyor, ancak grafik hâlâ uyarı veriyor

Gümüş Perşembe günü Asya işlemlerinde yükseldi, ancak hareket temiz bir kırılış başlangıcından ziyade temkinli bir toparlanma gibi göründü. XAG/USD, ABD-İran geçici anlaşmasının ardından petrol fiyatlarının düşmesiyle enstantane olarak ons başına $69.15 civarında işlem gördü.

Metal, daha geniş değerli metaller toparlanmasından destek aldı; altın da Çarşamba günü Fed kaynaklı düşüşün ardından toparlandı.

Yine de yukarı yön sınırlı; Fed faizleri sabit bırakırken projeksiyonları yılın ilerleyen dönemlerinde ek bir artış olasılığını canlandırdı.

Petrol rahatlaması toparlanmayı destekliyor

Anlık yükseliş yumuşayan enerji piyasasından geldi.

ABD-İran mutabakatı, Hürmüz Boğazı'ndan petrol akışlarının normale dönebileceği umudunu artırdı ve yakıt maliyetlerinin enflasyonu kalıcı olarak yüksek tutacağı endişelerini azalttı.

Bu, oynak bir seanstan sonra değerli metallerin toparlanmasına yardımcı oldu.

Analistler, petrol fiyatlarındaki geri çekilmenin faizlerdeki yukarı baskıyı bir ölçüde hafiflettiğini ve faiz artırımı beklentilerini soğuttuğunu söyledi.

Bu mantık, beklenen getirilerin düşmesiyle metallerin elde tutulmasının fırsat maliyetini azaltacağı için gümüşü ve altını destekledi.

Ancak rahatlama mutlak değil; anlaşma ateşkesi 60 gün uzatıyor ve önemli konuları gelecekteki müzakerelere bırakıyor.

Bu, piyasada küçük bir jeopolitik prim bırakıyor, ancak faiz hikâyesini gölgede bırakmaya yetmiyor.

Teknik görünüm hâlâ satıcıları destekliyor

Gümüşün grafiği son sıçramaya rağmen kırılgan kalıyor. Fiyatlar hâlâ 100 günlük basit hareketli ortalamanın altında, göreceli güç endeksi (RSI) ise yaklaşık 45 civarındaki orta çizginin altında seyrediyor.

Bu, momentumun iyileştiğini gösteriyor, ancak yükseliş dönüşünü teyit edecek kadar güçlü değil.

İlk direnç seviyesi $70.00 düzeyinde; trader'ların yakından izleyeceği psikolojik bir bariyer.

Bu seviyenin üzerinde bir kırılma, $71.45 civarındaki Bollinger orta bandına doğru bir hareketin yolunu açabilir. Onun ötesinde, yaklaşık $77.62 seviyesindeki 100 günlük ortalama daha büyük teknik engel olarak kalıyor.

Aşağı tarafta, 17 Haziran düşük seviyesi olan yaklaşık $66.81 ilk destek bölgesidir. Bu seviye kırılırsa, dikkat $63.15 civarındaki alt Bollinger bandına kayabilir.

Gümüş $66.81 ile $70.00 arasında işlem gördüğü sürece, piyasa dalgalı bir toparlanma evresinde sıkışmış olabilir.

Kaynak: TradingView

Arz açığı hikâyesi daha uzun vadeli destek sağlıyor

Kısa vadeli görünümü Fed fiyatlaması domine ediyor, ancak gümüş yine de birçok metale göre daha güçlü bir yapısal temele sahip.

Silver Institute, yüksek fiyatların takı ve gümüş eşyası talebini azaltmasına rağmen güçlü yatırım talebiyle piyasanın art arda altıncı yıl için de arz açığında kalmasını bekliyor.

Bu ayrışma mevcut gerilimi açıklıyor. Finansal yatırımcılar enflasyon endişeleri azaldığında düşüşleri almayı göze alırken, endüstriyel kullanıcılar fiyatlara karşı daha hassas.

Şu aşamada gümüş rallisinin teyidi her iki taraftan gelmeli: grafikte $70.00 üzeri bir kırılma ve Fed'den daha sakin bir faiz ortamı.