Ucuz petrol Asya rallisini yükseltti; Nikkei ve Kospi rekor kırdı

Cuma günü Asya hisseleri yükseldi; Japonya ve Güney Kore yeni rekorlar kırdı. Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması petrol fiyatlarını düşürdü ve yatırımcılara daha güçlü bir disinflasyon hikâyesi sundu.

Ralli risksiz değildi. Fed'in şahinleşen duruşunun ardından dolar 13 aylık zirveye yakın seyrederken, yen de Tokyo'nun daha fazla zayıflamaya tahammülünü test edebilecek seviyelere geriledi.

Çin, Hong Kong ve Tayvan tatil nedeniyle kapalı olduğundan işlem hacmi normalden düşüktü, ancak hafta yine de net bir mesajla sona erdi: daha ucuz ham petrol hisselere destek oluyor, öte yandan yükselen ABD faiz beklentileri para birimlerini yeniden şekillendiriyor.

Petrolde rahatlama Asya'nın rekor koşusunu destekledi

Bölgesel hisselere en büyük destek enerjiden geldi. Tankerler Hürmüz Boğazı'ndan geçmeye başladı; bu, ABD'nin İran'a uyguladığı ablukayı kaldırması ve geçici bir barış anlaşmasının yürürlüğe girmesinin ardından gerçekleşti.

Brent petrol %1 düşerek varil başına $79.03 oldu ve haftalık kaybını %9.5'e taşıdı.

Bu, enerji ithal eden ekonomiler için olası yeni bir enflasyon şoku endişesini azalttı.

Japonya'da Nikkei %0.8 yükselerek beşinci işlem gününde rekor seviyeye dokundu ve haftalık kazancını %8.5'e taşıdı. Güney Kore'de Kospi %3.1 sıçrayarak haftalık yükselişini %15.3'e çıkardı.

Ralli, ihracatçılar, yarı iletken hisseleri ve yapay zekâ bağlantılı şirketlerin desteğiyle gerçekleşti.

Wall Street vadeli işlemleri geceki yükselişin ardından %0.2 geriledi; bu, bazı yatırımcıların ABD Juneteenth tatili öncesi kazançları realize etmeye hazır olduğunu gösteriyor.

Hürmüz iyimserliği çekincelerle birlikte

Boğazın yeniden açılması, uzun süreli bir arz sıkışmasının anlık korkusunu giderdi; ancak analistler bunu kalıcı bir çözüm olarak görmüyor.

Geçici anlaşma sadece 60 gün boyunca ücretsiz geçişi garanti ediyor; su yolunun uzun vadeli yönetimi ise hâlâ çözüme kavuşmuş değil.

Analistler, boğazın gelecekteki denetiminin giderek İran ve Umman arasında paylaşılıyor olabileceğini ve bunun deniz hizmet ücreti getirme olasılığını doğurabileceğini kaydetti.

Böyle bir adım, serbest seyrüsefere ilişkin uzun süreli normlara meydan okur ve küresel deniz taşımacılığı ile enerji piyasalarına yeni bir belirsizlik katmanı ekleyebilir.

Bu uyarı önemli çünkü çatışmadan önce Boğaz küresel petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz akışlarının yaklaşık beşte birini taşıyordu.

Düzenli bir yeniden açılma ham petrol üzerindeki baskıyı sürdürebilir; ancak erişim ücretleri konusunda çıkacak herhangi bir anlaşmazlık hızla risk primini geri getirebilir.

Doların güçlenmesi metaller ve yene baskı yapıyor

İkinci ana başlık dolar oldu. Dolar endeksi, 19 Fed yetkilisinin 9'unun bu yıl daha yüksek borçlanma maliyetleri sinyali vermesinin ardından 100.78 seviyesinde haftalık yaklaşık %1 artışa doğru ilerliyordu.

Yen, dolar karşısında 161.26'ya zayıflayarak olası Japon müdahalesi için izlenen 160 seviyesinin ötesine geçti.

ABD faiz beklentileri Hazine tahvil eğrisini de düzleştirdi. İki yıllık getiriler bu hafta yükselirken, 10 ve 30 yıllık getiriler düştü; bunun nedeni daha düşük petrol fiyatlarının Fed'in enflasyon duruşuna güveni artırmasıydı.

“Eğri toplantı öncesine kıyasla belirgin şekilde daha düz kaldı,” dedi Morgan Stanley stratejisti Molly Nickolin Reuters'a, daha yüksek beklenen politika faizlerine ve Fed'in güvenilirliğine ilişkin artan güvene işaret ederek.

Güçlenen dolar, metaller üzerinde baskı yaptı. Spot altın %0.5 düşerek ons başına $4,188 oldu; gümüş %0.8 gerileyerek $65.30 seviyesine indi.