Hang Seng Endeksi ölüm kesişimi verdi; Kospi ve Nikkei 225 yükseliyor — nedenleri

Hang Seng Endeksi bugün, 22 Haziran'da küresel muadillerinden ayrılmaya devam etti ve yakın vadede daha fazla düşüşe işaret eden iki önemli, güçlü ayı formasyonu oluşturdu. 

En önde gelen Çin şirketlerini izleyen endeks, Pazartesi günü 23,445'e geriledi; bu, geçen yılın Haziran ayından bu yana en düşük seviye ve tüm zamanların en yüksek seviyesinin %16 altında. Buna karşın, Güney Kore'nin Kospi'si, Japonya'nın Nikkei 225'i ve ABD'nin Nasdaq 100'ü gibi önde gelen küresel endeksler AI süper döngüsü kapsamında rekor seviyelere tırmandı.

Hang Seng Endeksi ölüm kesişimi ve baş-omuzlar formasyonu oluşturdu

Son birkaç ayda Hang Seng Endeksi birçok ayımsı formasyon oluşturdu. Bunların en önemlilerinden biri teknik analizde yaygın bir ayı uyumsuzluğu işareti olan baş ve omuzlar (head-and-shoulders) formasyonudur. Endeks şimdi boyun çizgisi $25,158'in altına sarktı ve bozulmayı teyit etti.

Baş ile boyun çizgisi arasındaki mesafe yaklaşık 2,858 puan. Bu miktarı boyun çizgisinden çıkarmak, hedefi 22,300 yapıyor; bu hâlâ mevcut 23,445'ten düşük.

Aynı zamanda, 50 günlük ve 200 günlük hareketli ortalamaların birbirini kesmesiyle endeks yeni bir ölüm kesişimi formasyonu oluşturdu. Bu formasyon genellikle zaman içinde daha fazla düşüşe yol açar. 

Endeks ayrıca Ichimoku ve Supertrend göstergelerinin altında kalmaya devam ediyor; bu da şu an için ayıların kontrolü elinde tuttuğunun işareti. Ayrıca Ortalama Yön Endeksi (ADX) yükselmeye devam ediyor; bu da düşüş trendinin güçlendiğini gösteriyor.

Hang Seng Endeksi grafiği | Kaynak: TradingView

Çin teknoloji hisseleri AI süper döngüsünde geride kalıyor

Devam eden Hang Seng Endeksi düşüşü, önde gelen Çin teknoloji şirketlerinin yapay zeka sektöründe küresel muadillerinin gerisinde kalmaya devam etmesiyle gerçekleşiyor.

ABD, Güney Kore ve Japonya'daki en çok kazandıranlara daha yakından bakıldığında, hepsinin AI endüstrisinde önde gelen isimler olduğu görülüyor. Güney Kore'de Kospi'deki kazançlar SK Hynix ve Samsung kaynaklı. 

Benzer şekilde, Japonya'da Topix ve Nikkei 225'in başlıca iticileri Softbank, Kioxia, Furukawa Electric ve Taiyo Yuden. Kioxia bu yıl 850%'in üzerinde sıçradı ve son 12 ayda 5,147% artış gösterdi.

Aynı eğilim ABD'de de görülüyor; Micron, Sandisk ve Western Digital gibi şirketler öne çıkıyor. Bu şirketlerin tümü, tedarikçi olarak AI endüstrisinden fayda sağlıyor.

Öte yandan, Hang Seng Endeksi'ndeki önde gelen AI şirketleri çoğunlukla talep tarafında yer alıyor. Bunlar arasında Alibaba, Tencent, Xiaomi ve Kuaishou Technology gibi şirketler var.

Bu firmalar, AI harcamalarını artırırken yarı iletkenler ve diğer girdilerin maliyetindeki yükseliş nedeniyle zorlanıyor. Örneğin, Alibaba’nın kârları son çeyrekte %80'in üzerinde düştü; Xiaomi ise bellek fiyatlarının yükselmesinden etkilendi.

Sunucular ve depolama çözümleri üreten bir şirket olan Lenovo, bu yıl %153 yükselerek Hang Seng Endeksi'nde en çok kazandıran oldu. 

Öte yandan Hang Seng Endeksi, diğer önemli Çin şirketlerinin gerilemesiyle sert düştü. Bunun iyi bir örneği elektrikli araç (EV) sektörü; burada BYD ve Li Auto sırasıyla %30 ve %23 değer kaybetti. Bu geri çekilme, Çin'in sektöre yönelik bazı sübvansiyonları sonlandırmasının ardından gerçekleşiyor.