JPMorgan yükseltmesi sonrası IBM hisseleri yapay zeka ve yazılım büyümesiyle sıçradı

JPMorgan'ın teknoloji şirketini yükseltmesinin ardından Salı günü piyasa öncesi işlemlerde IBM hisseleri yaklaşık %5 yükseldi; banka, yazılım işine artan güven ve yaygınlaşan yapay zekâ benimsemesinin olası faydalarını gerekçe gösterdi.

JPMorgan analisti Brian Essex, IBM'i Nötr'den Ağırlıklı Al'a yükseltti ve fiyat hedefini 270 dolardan 291 dolara çıkardı.

Analist, 2026'nın ikinci yarısında yazılım ivmelenmesi beklentilerinin firmanın hisse görünümünü güçlendirdiğini söyledi.

Yükseltme, IBM'in donanım ve hizmet sağlayıcısından hibrit bulut ve yapay zekâ teknolojilerine odaklanan yazılım öncelikli bir platforma dönüşümünü sürdürdüğü çok yıllı dönemde geldi.

Yazılıma geçiş ve yapay zekâ benimsenmesi görünümü destekliyor

JPMorgan, büyümeyi destekleyen birkaç unsuru ön plana çıkardı; bunların arasında Red Hat ve OpenShift göç faaliyetlerinden kaynaklanan momentum da yer alıyor.

Firma, OpenShift'in kurumsallar arasında IBM'in yapay zekâ destekli konteyner platformunun benimsenmesini desteklemede oynadığı role işaret etti.

Analistler ayrıca, IBM'in HashiCorp'u satın almasının ardından otomasyon talebinin hızlandığını ve yönetimin bunun üst düzey şirket yöneticilerinden artan destek gördüğünü belirtti.

IBM'in yazılım segmenti şirket için ana kazanç motoru haline geldi.

JPMorgan'a göre yazılım artık IBM'in gelirinin yaklaşık %45'ini oluşturuyor ancak konsolide kârın yaklaşık üçte ikisini üretiyor.

"Yazılıma yönelik devam eden kayışı, yazılımın daha yüksek marjlı, düzenli gelir yapısı, daha iyi nakit dönüşümü ve donanım ile hizmet işlerine kıyasla daha yüksek kaliteli bir kazanç akışı sağlaması nedeniyle olumlu görüyoruz; bu da daha yüksek bir çarpanı destekler," diye eklediler.

JPMorgan ayrıca IBM, artan yapay zekâ talebinin önemli bir faydalanıcısı haline gelirse, hissenin değerleme genişlemesi görebileceğini belirtti.

Ayrı olarak, Morgan Stanley de IBM için fiyat hedefini 225 dolardan 267 dolara yükseltti; ancak Not Değeri'ni (Equal Weight) korudu.

Firma, Dell ve Hewlett Packard Enterprise'ın son kazanç raporlarının, hesaplama kıtlıkları, donanım yenileme döngüleri ve büyüyen yapay zekâ altyapısı gereksinimlerinin yol açtığı daha yüksek fiyatlara rağmen kurumsal sunucu talebinin beklenenden daha güçlü kaldığını gösterdiğini kaydetti.

Morgan Stanley ayrıca, 2026 ve 2027 için Wall Street beklentilerinin "çok düşük göründüğünü" ve hesaplama talebine maruziyeti olan şirketler için hisse başına kazanç tahminlerini %5–%6 artırdığını ekledi.

Kuantum hesaplama girişimleri ek destek sağlıyor

IBM, ayrıca ABD hükümetinin kuantum hesaplama için getirdiği yeni destekten de fayda sağlayabilir.

İcra Kurulu Başkanı Arvind Krishna, Pazartesi günü Beyaz Saray'da Başkan Donald Trump'ın iç üretimde kuantum hesaplama gelişimini hızlandırmayı ve kuantum kaynaklı tehditlere karşı siber güvenlik korumalarını güçlendirmeyi amaçlayan iki kararnameyi imzalaması sırasında bulundu.

İlk kararname, "bilimsel araştırmalar için şimdiye kadarki en güçlü kuantum bilgisayarı" geliştirmeyi yönlendiriyor ve sistemin 2028'e kadar bir ulusal laboratuvarda konumlandırılmasını hedefliyor.

İkinci kararname ise federal hükümetin 2031'e kadar post-kuantum kriptografiye geçişini hızlandırıyor.

"Başkan Trump 2025 başında bana yazdığı mektupta, yapay zeka ve nükleer enerjiyle birlikte kuantumu da Amerika'nın dünyaya liderlik etmesi gereken kilit bir sektör olarak önceliklendirdi," dedi Michael Kratsios, başkanın bilim ve teknoloji politikası başdanışmanı.

Sektör katılımcıları, on yılın sonuna kadar hata toleransına ulaşmayı hedefliyor; bu kilometre taşı, bireysel bileşenler arızalansa veya kesintiye uğrasa bile kuantum bilgisayarlarının güvenilir şekilde çalışmasına imkân verecek.

Son politika girişimleri, IBM'in yapay zekâ, hibrit bulut yazılımı ve nesil sonrası hesaplama teknolojilerindeki varlığını genişletirken firmaya ek bir potansiyel büyüme katalizörü sağlıyor.