DRAM ETF hissesi ana riskler sürerken düşüş sinyali oluşturdu

Roundhill Memory ETF (DRAM) hisse fiyatı, bu hafta en büyük bileşen şirketlerinden birinin finansal sonuçlarını yatırımcıların beklemesiyle sert düştü. Ayrıca Güney Kore'nin ikinci büyük şirketi SK Hynix hakkında çıkan yeni bir habere de tepki verdi. Çarşamba günü hisse $70 seviyesinde işlem görüyordu; bu haftanın en düşük seviyesi olan $69.8'in birkaç puan üzerindeydi.

DRAM ETF Micron kazançlarını bekliyor

Roundhill Memory ETF, yönetilen varlıkları (AUM) $20 milyarın üzerine çıkarak bu yıl en hızlı büyüyen ETF oldu. Bu yükseliş, yatırımcıların bellek sektöründeki en büyük şirketlere akın etmesiyle ve bu şirketlerin tarihi zirvelere ulaşmasıyla gerçekleşti.

Bu yılın başındaki zirvesinde DRAM hisse fiyatı %210 artarak $81 ile tarihi rekor kırmıştı. Ardından yatırımcıların kar realizasyonu yapması ve fondaki çoğu şirketin sert düşmesiyle bu hafta keskin bir geri çekilme yaşandı. Buna SK Hynix ve Samsung gibi popüler isimler de dahil.

DRAM hissesi bugün ilerleyen saatlerde, fonun en büyük bileşen şirketi Micron finansal sonuçlarını açıklayacağından gündemde olacak. Analistler şirket hakkında oldukça iyimser; analistler, devam eden bellek çipi talebinin desteğiyle gelirinin %279 artarak $35.25 milyarın üzerine çıkmasını bekliyor.

Ortalama tahmine göre yıllık geliri bu yıl $114 milyarın üzerine çıkacak, gelecek yıl ise $196 milyara yükselecek. Bu büyüme onu ABD'nin en hızlı büyüyen şirketlerinden biri yapıyor.

Micron'un kazançları DRAM hisse fiyatı üzerinde önemli bir etkiye sahip olacak. Eğer kazançlar ve yönlendirme (guidance) güçlü olursa, hissesi önemli ölçüde sıçrayacak ve fondaki diğer şirketlerde de daha fazla kazança yol açacaktır.

Öte yandan, kazançlar güçlü ama yönlendirme zayıf olursa, fonu çok aşağı çekmesi muhtemeldir.

DRAM hisse fiyatı için diğer kilit tetikleyici, SK Hynix'in yapay zeka yatırımlarını desteklemek amacıyla 45.45 trilyon won ($30 trillion) kadar sermaye artırma planını açıkladığı Güney Kore'den gelecek bir rapor olacak. Şirket bunu, bu kotelemeyi desteklemek için 17.79 milyon hisse ihraç ederek yapacak.

Şirket fonları Yongin'de başka bir fabrika eklemek, yeni çip üretim ekipmanı satın almak ve Cheongju'da gelişmiş paketleme tesisi inşa etmek için kullanmayı planlıyor. Bu, $21.8 milyar toplayan Alibaba'dan sonra en büyük ADR olacak.

DRAM hissesi konsantrasyon riskiyle karşı karşıya

Devam eden DRAM hisse rallisi, fonun önemli bir konsantrasyon riskiyle karşı karşıya olduğu bir ortamda gerçekleşiyor. Temel risk, fonun birkaç şirketten oluşmasıdır. Veriler, Micron'un fonun %27.7'sini oluşturduğunu, bunu SK Hynix ve Samsung Electronics'in sırasıyla %27.52 ve %16.23 ile izlediğini gösteriyor. Toplamda bu şirketler fonun %72'sini oluşturuyor.

Dolayısıyla tek bir şirket tüm fon üzerinde büyük sonuçlar doğurabilir. Örneğin, Micron hissesi yükselirse fon da yükselir; hisse düşerse fondaki diğer şirketler de sert düşüş yaşar.

Diğer bir risk, tüm bu şirketlerin aynı sektörde olmasıdır; bu sektör bu yıl iyi performans gösteriyor. Bu nedenle büyümenin tersine dönmesi halinde hisselerin sert geri çekilme riski bulunuyor.

Ek olarak, fondaki iki önde gelen şirket—Samsung ve SK Hynix—Güney Kore merkezlidir. Ülkede yaşanacak önemli bir olay tüm fonu olumsuz etkileyebilir; bu büyük bir risktir.

DRAM hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Teknik olarak hisse ayıya işaret eden bir uyumsuzluk deseni oluşturdu. Yukarıdaki grafik gösterdiği gibi, Göreli Güç Endeksi (RSI) aşağı yönlü bir kanal çizdi. Bu nedenle yakında dönüş riski bulunuyor.

DAHA FAZLA OKUYUN: DRAM ETF tüm silindirleriyle çalışıyor, ancak büyük risklere dikkat