Qualcomm hisseleri AI veri merkezi hamlesi ve Meta/Microsoft anlaşmalarıyla yükseldi

Çip üreticisinin yapay zeka veri merkezlerine yönelik genişletilmiş hamlesini ortaya koyması, uzun vadeli gelir hedeflerini yükseltmesi ve Meta Platforms ile Microsoft ile yeni ortaklıklar açıklamasının ardından Qualcomm hisseleri Perşembe günü yükseldi.

Seans sırasında hisseler %8 arttı. Kazançlarının bir kısmını geri verdi ve yazı yazılırken QCOM hisseleri $205.88 seviyesinde %4.34 artıda işlem görüyordu.

AI veri merkezi hamlesi ve uzun vadeli gelir hedefleri

Yatırımcı gününde Qualcomm, 2029 mali yılı için handset dışı gelir hedefine $40 billion olarak güncelleme yaptı; bu, önceki rehberliğinin neredeyse iki katı.

Şirket ayrıca o zamana kadar veri merkezi gelirinin $15 billion olmasını öngördü.

Çip üreticisi, bu geçişin akıllı telefonlar, tabletler ve oyun cihazlarına olan geleneksel bağımlılığından daha geniş bir çeşitlenmeyi yansıttığını söyledi.

Qualcomm, 2029 mali yılında toplam gelirin yalnızca üçte birinin handsetlerden gelmesini bekliyor; bu oran 2025 mali yılında %72'ydi.

Qualcomm CFO'su Akash Palkhiwala, “Geç kalmış olsak da, teknoloji avantajlarıyla ve bu şirketlerin sorunlarını çözen özgün bir şeyle geliyoruz.” dedi.

Meta ve Microsoft ortaklıkları AI ayak izini genişletiyor

Yatırımcı gününün ana vurgularından biri Qualcomm’un Meta Platforms’un yeni Dragonfly C1000 merkezi işlem birimlerini 2028’de kullanacağını duyurmasıydı.

Microsoft’un Azure bulut birimi de Qualcomm’un High Bandwidth Compute (HBC) çip mimarisini kullanacak; bunun 2027 ortalarında piyasaya çıkması bekleniyor.

Qualcomm Çarşamba günü, yapay zeka altyapı yazılım şirketi Modular'ı $3.9 billion tutarında tamamen hisse takası karşılığında satın almak için anlaşmaya vardığını duyurdu; şirket AI portföyünü genişletmeyi hedefliyor.

Şirket, Modular’ın teknolojisinin, Nvidia’nın CUDA’sıyla rekabet etmeyi amaçlayan bir AI programlama dili de dahil olmak üzere, Qualcomm’un açık bir AI yazılım yığını oluşturma hedefini destekleyeceğini söyledi.

“Buradaki tüm strateji, sektör standardı olan, tamamen açık kaynaklı bir yığın oluşturmak; bunun herhangi bir müşteri tarafından, Qualcomm çipleri üzerinde olduğu gibi rekabetçi çiplerde de kullanılabilmesini sağlamak.” dedi Palkhiwala.

Analist tepkileri ve rekabetçi zorluklar

Bu duyurular, çip hisselerinin oynaklık yaşadığı ve yatırımcıların hyperscaler’ların yapay zeka altyapısına yönelik harcamalarının sürdürülebilirliğini sorguladığı bir dönemde geldi.

Bazı analistler uzun vadeli görünümüne rağmen temkinli kaldı. KeyBanc’den John Vinh, “Veri merkezi hedefleri beklentilerimizi aştı, ancak bunun için erken olduğunu düşünüyoruz.” dedi ve Sector Weight notunu korudu.

Susquehanna analisti Christopher Rolland fiyat hedefini $160'tan $190'a yükseltti ancak Neutral notunu korudu; gerekçe olarak “mobil pazardaki başa rüzgârları” gösterdi.

Morgan Stanley, Qualcomm’u Underweight’ten Equal Weight’e yükseltti ve “şüpheci olmakta haksız çıktıklarını” belirtti.

Morgan Stanley analisti Joseph Moore, Qualcomm’un 2027 mali yılı itibarıyla AI veri merkezi gelirini $5 billion olarak öngörmesinin şirketi yapay zekanın inşasından faydalananlar arasına koyduğunu söyledi, ancak öngörülen üç yıllık büyüme eğrisinin hâlâ bir “show-me story” olduğunu belirtti.

Diğer bazı kuruluşlar ise görüş ayrılığı içinde kaldı; BofA Underperform notunu sürdürerek uzun vadeli hedeflerin daha güçlü olmasına rağmen hissenin veri merkezi başarısına ilişkin beklentileri zaten büyük ölçüde fiyatlamış olabileceği konusunda uyardı.