Charter Communications hisseleri %24'ten fazla sıçradı: SpaceX bağlantısı ne?

Charter Communications hisseleri CHTR, Pazartesi seans öncesi işlemlerinde %24'ten fazla yükseldi. Bloomberg'in kablo ve geniş bant devinin tüketici mobil hizmetleri sunmak üzere SpaceX ile potansiyel bir ortaklık üzerine görüşmelerde olduğunu bildirmesinin ardından işlem gördü.

Bloomberg'e göre SpaceX ve Charter yöneticileri mobil telefon teklifi üzerinde birlikte çalışma konusunda üst düzey görüşmeler yaptı.

Görüşmeler hâlâ gizli ve henüz herhangi bir anlaşma kesinleşmemiş olsa da, yatırımcılar Charter'ın SpaceX'in genişleyen tüketici bağlantı hedeflerinde kilit bir ortak haline gelme olasılığını memnuniyetle karşıladı.

Ortaklık SpaceX'in mobil planlarını hızlandırabilir

Görüşmelere aşina kişiler Bloomberg'e, ABD'nin en büyük ev internet sağlayıcısı Charter'ın, şu anda Spectrum Mobile hizmetini desteklediği şekilde, SpaceX'in bazı mobil trafiğini yer tabanlı internet altyapısı üzerinden yönlendirebileceğini söyledi.

Böyle bir düzenleme, SpaceX'in yalnızca yerleşik kablosuz operatörlerle ortaklıklara güvenmek yerine doğrudan tüketiciye mobil hizmet sunan daha geniş bir sağlayıcı olma planlarını ilerletebilir.

Görüşmeler, Financial Times'ın Cuma günü SpaceX'in mobil hizmetleri doğrudan tüketicilere sunmayı planladığını bildirmesinin ardından daha da önem kazandı.

Bu hedefe ulaşmak için şirketin, uydu ağını tamamlayacak önemli mobil spektrum varlıklarına ve geniş kapsamlı yer tabanlı altyapıya ihtiyacı olacak.

SpaceX halihazırda kablosuz varlıklarını güçlendiriyor.

Şirket, geçen yıl EchoStar'dan ek spektrum hakları satın almasının ardından yakın zamanda Federal Communications Commission'ın AWS-3 ihalesinde mobil spektrum edindi.

"Starlink Mobile evde Starlink geniş banttan çok daha büyük olacak," SpaceX Başkanı Gwynne Shotwell yakın zamanda CNBC'ye söyledi.

"Herkesin evinde Starlink geniş banda ihtiyacı olmayacak. Başka birçok seçenek de var. Ama bence Starlink Mobile kullanıcı sayısı, Starlink geniş banda göre çok daha fazla olacak."

Şu anda SpaceX, Starlink Mobile'ı T-Mobile aracılığıyla aylık 10 dolarlık bir eklenti olarak sunuyor; bu, kullanıcılara geleneksel hücresel kapsama alanı ötesindeki uzak bölgelerde kısa mesaj göndermeye ve internet tabanlı aramalar yapmaya imkân tanıyor.

Değişen rekabet ortamı Charter'a avantaj sağlayabilir

Charter için SpaceX ile bir ortaklık, yatırımcıların Starlink'in artan rekabet tehdidi konusunda giderek daha fazla endişe duyduğu bir dönemde stratejik bir dönüm noktası olabilir.

Spectrum Mobile aracılığıyla kablosuz işini genişletmesine ve geçen yıl Cox Communications ile birleşmeyi kabul etmesine rağmen, Charter hisseleri bu yıl şimdiye kadar yaklaşık %36 geriledi; Wall Street uydu genişbantının yarattığı riskleri yeniden değerlendirdi.

Spectrum Mobile üzerinden Charter, şu anda T-Mobile ve Verizon ile yapılan altyapı anlaşmalarını kullanarak kablosuz hizmet sağlıyor ve müşteri trafiğinin önemli bir kısmını kendi Wi‑Fi ağı üzerinden yönlendiriyor.

Cox'un eklenmesinin Charter'ın abone tabanını %20'den fazla genişletmesi ve geniş bant ile mobil hizmetlerdeki konumunu güçlendirmesi bekleniyor.

Starlink artık niş bir rakip olarak görülmüyor

Yatırımcıların Starlink'e yönelik algısı son bir yılda keskin şekilde değişti.

Yıllarca uydu internet işi büyük ölçüde kablo veya fiber geniş banda erişimi olmayan kırsal bölgelere hizmet verdiği şeklinde görülüyordu.

Ancak hızlı abone büyümesi ve ticari havacılığa genişlemesi, analistleri uzun vadeli rekabet etkisini yeniden değerlendirmeye yönlendirdi.

Starlink son yıllarda abone tabanını yıllık olarak ikiye katladı ve American Airlines ile United Airlines dahil olmak üzere havayolu şirketleriyle önemli geniş bant sözleşmeleri güvence altına aldı.

Wolfe Research analisti Peter Supino yakın zamanda Starlink'in "geniş bantın yerleşik oyuncularına doğru hızla gelen bir kuyruklu yıldız" haline gelebileceği konusunda uyardı.

Wall Street, SpaceX'in Charter ve Comcast gibi kablo operatörleri ile AT&T ve Verizon gibi fiber sağlayıcılardan geniş bant pazar payı almaya başlayabileceği konusunda giderek daha fazla endişe taşıyor.

Bu şirketler arasında kablo operatörleri, geniş bant hizmetlerinin kazançlarının çoğunu üretmesi ve yaşlanan ağ altyapısına dayanması nedeniyle en açıkta olanlar olarak geniş kabul görüyor.

Bu çerçevede, Charter ile SpaceX arasındaki herhangi bir ortaklık, büyüyen rekabet tehdidini her iki şirket için de stratejik bir fırsata dönüştürebilir.