MOEX Endeksi ve Rus Rublesinin Neden Düştüğü

Ukrayna'nın süregelen saldırılarıyla ekonomi üzerindeki baskılar artarken, Rus hisse senetleri ve ruble güçlü bir düşüş sarmalında. USD/RUB paritesi 78.6860'a fırladı; bu, 8 Nisan'dan bu yana görülen en yüksek seviye olurken, MOEX Endeksi bu yılki en yüksek noktasından %10 düşüşün ardından düzeltme halinde.

Ukrayna savaşının yoğunlaşmasıyla Rus rublesi ve hisse senetleri düşüyor

Yatırımcılar, ülkenin ekonomisi Ukrayna kaynaklı ciddi baskı altına girerken Rus varlıklarını satıyor. Ukrayna Devlet Başkanı Vladimir Zelensky son açıklamasında, Putin'i müzakere masasına zorlamak amacıyla kilit Rus varlıklarına yönelik 40 günlük sürekli saldırı dönemine başlandığını söyledi.

Şimdiden Kırım'da olağanüstü hal ilan edildi; bazı önemli Rus şehirleri ise ciddi bir enerji krizi yaşıyor. Ukrayna ayrıca önemli rafinerilere saldırdı ve bu, ülkenin ürettiği petrol miktarını etkiledi. Sonuç olarak Putin, tedariklerin sağlanmasını garanti altına almak için bir görev gücü kurdu.

Aynı zamanda Rusya, yerel piyasaların yeterince arz edilmesini sağlamak amacıyla dizel ihracatını yasakladı. Ukrayna'nın ülkenin batısındaki Rus limanlarını hedef alma riski bulunuyor.

Tüm bu gelişmeler Putin ve hükümeti üzerinde baskı oluşturuyor. Son veriler, bütçe açığının yılın ilk beş ayında 6 trillion rubles ($81.4 billion) seviyesinin üzerine çıktığını gösteriyor. Bu, geçen yılın aynı döneminin iki katıydı.

Kriz, Ukrayna saldırıları ve ham petrol fiyatlarının aylardır görülen en düşük seviyelere gerilemesi nedeniyle daha da tırmanabilir. Rus Urals petrolü 57$ seviyelerine geriledi ve Brent ile West Texas Intermediate (WTI) karşısında daha zayıf performans gösteriyor. MOEX Endeksi'ndeki en büyük şirketlerin çoğu enerji sektöründe faaliyet gösteriyor.

Bu endişeler, Rus Merkez Bankası'nın görece güvercin bir söylem benimsemesini açıklıyor. Banka yakın zamanda politika faizini 25 baz puan indirerek %14,25'e çekti. Bu indirim, çoğu analistin beklediği 50 baz puanın altındaydı.

Banka, bu faiz indiriminin ekonomiyi canlandırmaya yardımcı olacağını ve ekonominin bu yılın ilk çeyreğinde 0.2% daraldığını öngörüyor.

MOEX Endeksi teknik analiz

MOEX Endeksi grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, MOEX Endeksi'nin son birkaç haftada sert gerilediğini, bu ayın başındaki 180 seviyesinden bugünkü 165'e indiğini gösteriyor. Endeks 50 günlük ve 100 günlük Üssel Hareketli Ortalamaların (EMA) altına sarkmış durumda.

Aynı zamanda MACD göstergesinin iki hattı düşmüş ve sıfır destek seviyesini geçmiş durumda; her ikisi de aşağı yönlü görünüyor. Riskler arttıkça Rus hisse senetleri için en kolay yön aşağı. Bu senaryo gerçekleşirse endeks nihayetinde 150 seviyelerine düşebilir.

USD/RUB teknik analiz

USD/RUB grafiği | Kaynak: TradingView

USD/RUB kuru son birkaç haftada toparlandı ve aylardır görülen en yüksek seviyelere ulaştı. Bu yükseliş, DXY Endeksi'nin aylardır görülen en yüksek seviyesine çıkmasıyla eş zamanlı olarak devam eden ABD doları rallisiyle çakıştı.

Parite 50 ve 100 günlük hareketli ortalamaların üzerine ve 74.60'taki ana direnç seviyesinin (çift dip formasyonunun boyun çizgisi) üzerine sıçradı. Bu nedenle USD/RUB, boğaların hedeflediği 85 seviyesine doğru yükselmeye devam etmesi muhtemel.