Space Force sözleşmeleri ve analist iyimserliği Viasat hisselerini yukarı çekti

Viasat hisseleri VSAT Salı günü %10 yükseldi ve Pazartesi'nin %23'lük rallisini genişletti; yatırımcılar savunma sözleşmesi kazanımlarına, uydu sektöründeki artan iyimserliğe ve analistlerin olumlu görünümüne tepki göstermeye devam etti.

Hisse, güvenli uydu iletişimindeki konumunu güçlendiren bir dizi ABD Uzay Kuvvetleri ödülünün ardından artan ilgi çekti.

Yatırımcılar ayrıca şirketin spektrum varlıklarını ve uzun vadeli büyüme beklentilerini vurgulayan olumlu analist yorumlarını memnuniyetle karşıladı.

Rocket Lab'ın Iridium Communications'ı satın alma anlaşmasını takiben uydu endüstrisi genelindeki yaygın coşku da son kazançlara katkı sağladı.

Uzay Kuvvetleri sözleşmeleri savunma işini güçlendiriyor

Rallinin önemli bir katalizörü, Viasat'ın ABD Uzay Kuvvetleri'nin Protected Tactical SATCOM-Global (PTS-G) programındaki ilerlemesi oldu.

Şirket, tasarım aşamasından program kapsamında ilk manevra kabiliyetli jeosenkron yörüngedeki (GEO) uyduyu inşa etmek, fırlatmak ve teslim etmek üzere bir ana yüklenici sözleşmesine geçti.

Tasarım aşamasından tam bir inşa ve fırlatma sözleşmesine geçiş, çok yıllı bir sipariş defteri aracılığıyla uzun vadeli gelir görünürlüğünü artırıyor.

Viasat ayrıca Swarm 1 takımyıldızı için ilk iki operasyonel anti-jam PTS-G uydusunu teslim etmek üzere 437,7 milyon USD (yakl. ₺19,5 milyar) değerindeki bir ABD Uzay Kuvvetleri sözleşmesinin bir bölümünü güvence altına aldı.

Ödül, uyduların üretimini, fırlatılmasını ve yörüngede kabul testlerini kapsıyor.

Şirket ayrıca Lockheed Martin tarafından NOAA'nın yeni nesil C-130J 'Hurricane Hunter' uçakları için yüksek bant genişlikli uydu bağlantısı sağlamak üzere seçilmesinin ardından savunmanın ötesinde kamu sektörü işini genişletti.

Program başlangıçta iki uçağı kapsıyor ve ek uçaklar için opsiyonlar içeriyor; hizmetin yaklaşık 2030 civarında başlaması hedefleniyor.

Analistler spektrum varlıklarını ve büyüme potansiyelini vurguluyor

Oppenheimer, Viasat için takip kapsamını başlattı; şirkete Outperform notu verildi ve hedef fiyat 140$ olarak belirlendi.

Analist Timothy Horan şirketi “kalan son büyük küresel uydu spektrumu oyuncusu” olarak tanımladı.

Horan'a göre, Viasat'ın küresel olarak uyumlu spektrum varlıkları şirketi büyüyen cihaza doğrudan (D2D) iletişim pazarından fayda sağlayacak konuma getiriyor.

Spektrum varlıklarının yalnızca muhafazakar bir bazda yaklaşık 15 milyar USD (yakl. ₺667,2 milyar) değerinde olduğunu tahmin ediyor ve son sektör işlemlerinin bunların nihai olarak daha yüksek bir değerleme talep edebileceğini işaret ettiğini belirtti.

Horan ayrıca Viasat'ın ana işinin serbest nakit akışında bir dönüm noktasına ulaşmasını bekliyor ve bu işi yaklaşık 10 milyar USD (yakl. ₺444,8 milyar) üzerinde değerlendiriyor.

Bu yükselişçi görüş, son aylarda gelen birkaç diğer olumlu analist güncellemesini takip ediyor.

B. Riley Mayıs'ta hedef fiyatını 94$'dan 106$'ya yükseltti ve Buy (Al) notunu korudu.

Deutsche Bank Haziran'da Buy (Al) notunu 97$ hedef fiyatıyla yineledi, Raymond James ise 74$ hedefle Outperform derecesi verdi. Barclays daha temkinli kalıyor ve 49$ hedef fiyatını koruyor.

Uydu sektörü iyimserliği hisseleri destekliyor

Son ralli ayrıca, Rocket Lab'ın Iridium Communications'ı satın alma anlaşmasını açıkladığı ve 8 milyar USD (yakl. ₺355,8 milyar) değerindeki nakit ve hisse takasına ilişkin gelişmenin ardından uydu şirketlerine yönelik yatırımcı ilgisinin yeniden canlanmasıyla da örtüştü.

Anlaşma uyarınca Iridium hissedarları hisse başına 54$ tutarında nakit ve hisse kombinasyonu alacak.

Regülatör onaylarına bağlı olarak 2027 ortasında kapanması beklenen anlaşma, Rocket Lab'ın fırlatma ve uydu üretim operasyonlarını Iridium'un alçak Dünya yörüngesi takımyıldızı ve spektrum varlıklarıyla birleştiriyor.

Bu yılın başlarında Viasat, ViaSat-3 F3 uydusunu bir SpaceX roketiyle başarıyla fırlattı.

Uyduyun bu yılın ilerleyen dönemlerinde Asya-Pasifik bölgesinde hizmete başlaması bekleniyor; ViaSat-3 F2 de ticari hizmete yaklaşmakta ve şirketin küresel ağ kapasitesini önemli ölçüde genişletecek.