Intel hisseleri bugün %5'in üzerinde düştü: %200'lük ralliden sonra hâlâ yükseliş potansiyeli var mı?

Intel hisseleri INTC, yarı iletken hisselerinin geri çekilmesini sürdürmesiyle Perşembe günü yaklaşık %5 düştü; bu sırada HSBC analistleri çip üreticisi için hedef fiyatını yükseltti.

Düşüş, yarı iletken sektöründe daha geniş bir satış dalgası içinde gerçekleşti.

VanEck Semiconductor ETF %3 düştü; çip ekipmanı üreticileri Teradyne ve KLA her biri yaklaşık %8 geriledi.

Nvidia hisseleri %1,2 düştü, while Micron Technology %3,4 geriledi.

Yarı iletken rallisi, rekor bir ilk yarının ardından durdu

Zayıflama, yarı iletken hisseleri için dikkat çekici bir ilk yarının ardından geldi.

VanEck Semiconductor ETF, 2026'nın ilk altı ayında %70'ten fazla değer kazandı ve fonun 2000'deki lansmanından bu yana en güçlü ilk yarı performansını kaydetti.

Bu tarihi rallinin ardından yatırımcılar sektörde giderek daha fazla kâr realize etmeye başladı ve bu da birçok sektörün en büyük kazananında geri çekilmeye yol açtı.

Perşembe günkü düşüşe rağmen, Intel bu yıl yarı iletken alanında öne çıkan performans gösterenlerden biri olmaya devam ediyor.

Hisse yılbaşından bu yana hâlâ %200'ün üzerinde değer kazandı; bu, şirketin yapay zeka altyapısının bir sonraki aşamasındaki rolüne ilişkin artan yatırımcı iyimserliğini yansıtıyor.

HSBC, sunucu CPU'larında daha fazla yukarı yön görüyor

HSBC, hisse için hedef fiyatını $100'dan $200'a yükseltti ve "Al" önerisini sürdürdü.

Yeni hedef, şu anda Wall Street'te hissenin sahip olduğu en yüksek fiyat hedefini temsil ediyor.

HSBC analisti Frank Lee, veri merkezi altyapısı talebi büyümeye devam ettikçe firmanın Intel'in sunucu işlemci işinden artan yukarı yön potansiyeli gördüğünü söyledi.

“Intel, dahili dökümhane kapasitesi yeniden tahsisiyle desteklenen 2026/27 sunucu CPU sevkiyatlarına yukarı yön sağlayacak konumda,” Lee müşterilere yazdığı notta belirtti.

Analist, HSBC'nin 2026 sunucu CPU sevkiyat büyümesi tahminini yıllık %20'den %25'e yükselttiğini ve bunun veri merkezi ve yapay zeka gelirini projeksiyon olarak $24.1 billion seviyesine çıkaracağını; bunun da konsensüs tahminlerin yaklaşık %4 üzerinde olduğunu söyledi.

Lee, son dönemdeki yukarı yönlü tahmin revizyonlarına rağmen Wall Street'in Intel'in uzun vadeli büyüme potansiyelini hâlâ hafife alıyor olabileceğini ekledi.

2027 için HSBC, genişleyen üretim kapasitesi ve Intel'in 18A süreç teknolojisinin devam eden uygulamasını gerekçe göstererek sunucu CPU sevkiyat büyüme tahminini %20'den %30'a yükseltti.

Firma şimdi Intel'in 2027 veri merkezi ve yapay zeka gelirini $33 billion olarak öngörüyor; bu, konsensüs beklentilerin yaklaşık %20 üzerinde.

Foundry işi güvenilirlik kazanıyor

HSBC ayrıca artık değerleme modeline dahil ettiği Intel Foundry'nin görünümünün iyileştiğine işaret etti.

Lee'ye göre, yarı iletken endüstrisindeki kapasite kısıtları müşterileri mevcut tedarikçilere alternatifler aramaya teşvik ediyor.

“TSMC'nin ek 3nm kapasitesinin ancak 2H27'de devreye girecek olması nedeniyle müşteriler yeni foundry ortaklarını araştırıyor,” Lee yazdı.

Analist, Terafab ve Apple ile müşteri kazanımlarını ve Google ile Nvidia ile devam eden görüşmeleri örnek göstererek Intel'in potansiyel bir faydalanıcı olarak öne çıktığını söyledi.

Lee ayrıca Intel'in Embedded Multi-die Interconnect Bridge (EMIB) paketleme teknolojisini potansiyel bir rekabet avantajı olarak vurguladı.

HSBC'ye göre paketleme kapasitesi sektörde hâlâ bir darboğaz ve Intel'in EMIB çözümü bazı rakip teknolojilere kıyasla daha fazla ölçeklenebilirlik sunuyor.

Firma, foundry talebi genişledikçe 2026'nın ikinci yarısından itibaren dış müşteri taahhütlerinde artış bekliyor.