ABD-İran görüşmeleri Orta Doğu arz endişelerini dengeleyerek petrolü sabitledi

Cuma günü petrol fiyatları fazla değişmedi; gösterge ham petrol, yatırımcıların devam eden ABD-İran müzakerelerine ilişkin iyimserliği artan Orta Doğu petrol arzları ve küresel talebe dair süregelen endişelerle dengelerken yalnızca mütevazı artışlar kaydetti.

Brent ham petrol vadeli işlemleri %0.19 artışla varil başına $71.94 olurken, ABD West Texas Intermediate (WTI) ham petrol %0.13 yükselerek $68.78 seviyesine çıktı.

Cuma günü kaydedilen artışlara rağmen, her iki gösterge de haftayı genel olarak yatay kapattı; bu, Şubat sonlarında başlayan ABD-İran çatışması öncesindeki en düşük seviyelere düşmelerinin ardından oluşan seyirle uyumlu.

ABD finans piyasaları Bağımsızlık Günü tatili öncesinde Cuma günü kapalıydı.

Barış görüşmeleri piyasa havasını destekliyor

Yatırımcı hissiyatı, ABD ile İran arasındaki diplomatik çabaların etkisi altında kalmaya devam etti; müzakerelerin Hürmüz Boğazı'ndan geçen petrol akışlarını istikrara kavuşturmaya yardımcı olabileceği umuluyor.

Commerzbank analistlerine göre stratejik su yolunun tam olarak yeniden açılacağı beklentileri devam eden görüşmeler tarafından destekleniyor.

"ABD-İran anlaşma süreci kırılgan kalıyor ancak şimdilik devam ediyor; Hürmüz Boğazı ücretleri ve yönetimine ilişkin soru tartışmalı," diye yazdılar Citi analistleri.

"Muhtıra'nın (MoU) yürürlükte kalmasını bekliyoruz; bu, güvenin birdenbire ortaya çıkmasından değil, her iki taraf için de bozma teşviklerinin zayıf olmasından kaynaklanıyor," diye eklediler Citi analistleri.

Doha'daki dolaylı görüşmeler kalıcı bir anlaşma üretmemiş olsa da, ABD Başkanı Donald Trump Perşembe günü İran'ın 'isteklerimizin neredeyse tamamını kabul ettiğini' söyledi ve Katar görüşmelerde olumlu ilerleme rapor etti.

Aynı zamanda jeopolitik riskler yüksek kalmaya devam ediyor. İran'ın ortak askeri komutanlığı, Hürmüz Boğazı'na herhangi bir ABD müdahalesinin "kararlı ve hızlı bir yanıt" tetikleyeceği uyarısında bulundu.

Arz toparlanması ham petrol fiyatları üzerinde baskı oluşturuyor

Hürmüz Boğazı'ndan gemi trafiği kademeli olarak yeniden başladıkça, Körfez üreticileri petrol üretimini artırdı ve bu da kısa vadede daha güçlü arz beklentilerine katkı sağladı.

Konuya yakın bir kaynağa göre Kuveyt'in ham petrol üretimi Mayıs'taki 580,000 varil/gün'den Haziran'da 1.65 milyon varil/gün'e yükseldi.

Bu arada Hürmüz Boğazı'ndan en az beş süpertankerin yaklaşık 10 milyon varil Suudi ham petrolü taşıyarak çıktığı; Suudi Aramco'nun ise Asya'ya satışları hızlandırmak için uzun vadeli sözleşmelerden spot fiyatlamaya geçtiği bildirildi.

"Sürekli bir ham petrol fiyat toparlanması, şu anda tankerlerde mahsur kalan ve depolarda tutulan petrol piyasa tarafından emildiğinde ve üretimdeki toparlanma Hürmüz Boğazı'ndan geçen hacimleri dengelemekte yetersiz kaldığı doğrulandığında daha olası olacak," dedi PVM analisti Tamas Varga.

Commodity Context bülteninin kurucusu Rory Johnston da bölgesel üretimdeki artışın beklentileri aştığını belirtti.

"Genel olarak, Orta Doğu arzındaki toparlanma ilk beklentilerimizin önünde ilerlerken, Çin'deki baskılanmış ithalat talebi zayıf kalmaya devam ediyor," dedi Johnston.

Contango, yakın vadede yeterli arzın göstergesi

Arz toparlanması petrol vadeli işlemler piyasasının yapısını değiştirdi.

Brent ham petrol contango'ya geçti; kısa vadeli kontratlar daha ileri vadeli kontratların altında işlem görüyor.

Brent'in ön ayı ile altı aylık vadeli kontrat arasındaki spread 1 Temmuz'da bu yıl ilk kez negatif seviyeye döndü; bu, bol arz ve yakın vadede zayıf talep beklentilerini yansıtıyor.

"Yeni piyasaya çıkan ham petrol, zaten azalmış ve karşılanmış talebi kovalıyor ve bu nedenle eğrinin ön tarafı darbe alıyor," dedi ICIS küresel petrol piyasaları sorumlusu David Jorbenaze.

Analistler, fiyat farkı depolama ve finansman maliyetlerini karşılayacak kadar büyürse contango'nun tüccarları ham petrolü depolamaya teşvik edebileceğini kaydetti.

Bu arada beklenenden zayıf gelen ABD istihdam verileri de petrol fiyatlarına bir miktar destek sağladı.

Haziran tarım dışı istihdam yalnızca 57,000 arttı, bu da ek Federal Reserve faiz artırımı beklentilerini azaltıp ABD dolarını zayıflatıyor; dolar cinsinden işlem gören emtialar, örneğin ham petrol, tipik olarak bu tür bir dolar zayıflamasından olumlu etkilenir.

Commerzbank, mevcut fiyat zayıflığının hâlihazırda aşırı arzın kanıtı olmaktan ziyade gelecekteki aşırı arz beklentilerini yansıttığını ve ABD Enerji Enformasyon İdaresi'nin (EIA) yakında yayınlayacağı tahminler ile gelecekteki OPEC+ üretim kararlarının petrol fiyatları için kilit belirleyiciler olmaya devam edeceğini ekledi.