Oracle hisseleri, yatırımcıların yapay zeka kaynaklı satışları yeniden değerlendirmesiyle yükseldi

Oracle Corp. ORCL hisseleri, daha geniş piyasa duyarlılığının iyileşmesi eşliğinde, keskin, borç kaynaklı bir satışın ardından yatırımcıların hisseye dönmesiyle Pazartesi günü 1.3% değer kazandı.

İyileşme aynı zamanda daha geniş piyasa duyarlılığının düzelmesiyle geldi; Nasdaq Composite 0.95% değer kazanırken S&P 500 0.44% yükseldi.

Bu hareket, Oracle'ın yapay zeka (AI) altyapısına yönelik agresif yatırımlarıyla ilgili endişelerin yol açtığı haftalar süren satış baskısının ardından yatırımcı duyarlılığında bir değişimi işaret etti.

Şirketin sermaye harcaması planları ve borç seviyeleriyle ilgili sorular sürse de, bazı yatırımcılar önceki düşüşün aşırıya kaçtığına inanmaya başladı.

Sipariş birikimi uzun vadeli büyüme görünümünü destekliyor

Oracle son haftalarda önemli satış baskısıyla karşılaştı.

Hisse senedi, borçla finanse edilen AI genişlemesinin sürdürülebilirliğini sorgulayan yatırımcılar nedeniyle bu yıl şimdiye kadar 28.03% değer kaybetti.

Yatırımcı endişeleri, şirketin negatif serbest nakit akışı ve AI altyapısına devam eden yatırımları desteklemek için 40 milyar USD (yakl. ₺1,8 trilyon) kadar finansman sağlama planları etrafında toplandı.

Bu endişelere rağmen, Oracle'ın kalan performans yükümlülüğü (RPO) bakiyesi olan 638 milyar USD (yakl. ₺28,4 trilyon) uzun vadeli gelir görünürlüğü sağlamaya devam ediyor.

Büyük bakiye, şirketin yoğun AI yatırımlarının gelecekte büyümeye dönüşebileceğine dair bazı yatırımcıların güvenini güçlendirdi.

Bakiye gücü, son düzeltmenin ardından hissenin toparlanmasını destekleyen ana etkenlerden biri haline geldi.

AI yatırımı tarihi bir satışa yol açtı

Oracle'ın toparlanması, şirket tarihindeki en keskin aylık düşüşlerden birini takiben gerçekleşti.

Hisse, Mayıs'ta neredeyse 40% yükseldikten sonra Haziran'da yaklaşık 35% düştü.

Haziran düşüşü, Oracle'ın Eylül 1990'den bu yana en kötü aylık performansını işaret etti.

Satış, Oracle'ın AI altyapısını genişletirken son çeyreğinde sermaye harcamalarına 16,5 milyar USD (yakl. ₺733,5 milyar) harcadığına ilişkin haberlerin ardından geldi.

Bu harcama, şirketin yıllık serbest nakit akışını 23,7 milyar USD (yakl. ₺1,1 trilyon) negatifine çekti ve yatırımcı endişelerini yatırımların hızı ile ölçeği konusunda yoğunlaştırdı.

Piyasa beklentileri, Oracle'ın sermaye harcamalarının gelecek mali yılda yaklaşık 92 milyar USD (yakl. ₺4,1 trilyon) seviyesine yükselebileceğini gösteriyor.

Mayıs sonunda şirketin borcu yaklaşık 130 milyar USD (yakl. ₺5,8 trilyon) seviyesindeydi.

Bu rakamlar, yatırımcıları Oracle'ın genişleme planlarının kısa vadede bilançoya ek yük getirip getirmeyeceğini sorgulamaya itti.

Analistler borç endişelerine rağmen olumlu

Borç ve sermaye harcamaları konusundaki endişeler hisse üzerinde baskı oluşturmuş olsa da, bazı analistler Haziran ayında Oracle için 'al' notunu sürdürdü.

Ayrıca hedef fiyatlarını yükselttiler; bunu bulut bilişim ve AI talebindeki devam eden güçle gerekçelendirdiler.

Analistlerin pozitif görünümü, son düşüşün aşırı olduğu kanaatinde olan yatırımcılar için ek destek sağladı.

Tarihsel işlem desenleri de Oracle'ın keskin aylık düşüşler sonrasında sık sık toparlandığını gösteriyor.

1986'dan bu yana Oracle, yalnızca sekiz kez aylık 30% veya daha fazla düşüş kaydetti.

Önceki yedi örneği takiben, hisse tipik olarak toparlandı; ardından gelen üç ay içinde medyan 16% getiri ve sonraki yıl içinde 93% medyan getiri sağladı.

Bu önceki düşüşlerin ardından hisse yaklaşık üçte iki oranında yükselişle kapandı.

Pazartesi günkü yükseliş, borç seviyeleri, serbest nakit akışı ve gelecekteki sermaye harcamaları etrafındaki sorular gündemde kalmaya devam etse de yatırımcıların yeniden Oracle'ın uzun vadeli büyüme beklentilerine odaklandığını gösteriyor.