Samsung sonrası DRAM ETF %6,5 düştü; uzman bellek hisseleri için uyarıda bulundu

Roundhill Memory ETF (DRAM), Samsung'ın son sonuçlarının ardından bellek hisselerinin düşmesiyle piyasa öncesinde %6'nın üzerinde gerileyerek $60.65 seviyesine kadar indi. DRAM bu yılki en yüksek seviyesinden şimdi %25'in üzerinde düşmüş durumda ve üst düzey bir analist bellekten hiper ölçekleyicilere olası bir rotasyon konusunda uyarıda bulunduğundan bu eğilim devam edebilir.

DRAM ETF, Samsung Electronics sonuçlarının ardından düştü

Bellek sektöründe ilginç bir durum var: şirketler güçlü mali sonuçlar açıklayıp ileriye dönük görünümünü iyileştirmelerine rağmen hisseleri düşüyor.

Micron hissesi Haziran'da sonuçlarını açıkladıktan sonra ilk etapta rekor $1,246 seviyesine yükseldi ve sonra bu kazançları geri verdi. Piyasa öncesi işlemlerde $935 seviyesine geriledi.

Aynı durum bugün Güney Kore'nin Samsung Electronics güçlü mali sonuçlar açıkladığında yaşandı. Şirketin verileri, faaliyet karının 89.4 trilyon won'a ($58.4 billion) yükseldiğini gösterdi; bu, geçen yılın aynı döneminde elde ettiği 57.2 trilyonun üzerindeydi.

Samsung, gelirinin önceki çeyrekteki 133.9 trilyon won'dan 171 trilyon won'a yükseldiğini ve geçen yılın aynı döneminin iki katından fazla olduğunu bildirdi. Bu büyüme, artan bellek talebi ve fiyatlarıyla desteklendi.

Yönetim, veri merkezi dağıtımlarının artmasıyla talep ve fiyatların bu yıl da yükselmeye devam etmesini bekliyor.

Bu nedenle hisse muhtemelen iki nedenle geri çekildi. Birincisi, hisse bu yıl güçlü bir ralli içindeydi ve yatırımcılar kazançlarını realize etmek için sonuçları iyi bir fırsat olarak görüyor. Bu, yatırımcıların büyük bir olay öncesinde varlık satın alıp olay gerçekleştiğinde sattığı bir durumdur.

İkincisi, sektörde bazı önemli olumsuz haberler devam ediyor. Örneğin, Meta Platforms'un fazladan kapasitesini satmayı düşündüğüne dair bir rapor vardı; bu, gelecekteki büyüme hakkında endişelere yol açtı. Bu genişleme, şirketin aşırı genişlemiş olabileceğinin ve güçlü bir kâr artışı görmediğinin bir göstergesi olabilir.

Olumlu tarafta ise Meta'nın neocloud şirketi olma fırsatı gördüğünü ve bu nedenle veri merkezi dağıtımını genişletebileceğini düşünmesi söz konusu olabilir. Meta muhtemelen bunu sonuçlarını açıkladığında daha detaylı olarak paylaşacaktır.

Diğer olumsuz haberler arasında, bellek şirketlerini fiyat belirleme ile suçlayan yakın tarihli bir dava ve Apple'ın Çinli şirketlerden bellek satın almak için yaptığı başvuru yer alıyor. Böyle bir adım daha fazla arz yaratır ve bellek şirketleri üzerinde baskı oluşturabilir.

Önde gelen bellek hisseleri bugün düşüyor

Samsung sonuçları dünya genelinde bellek hisselerinde serbest düşüşe yol açtı. Japonya'da Kioxia %10'un üzerinde gerilerken, Güney Kore'de SK Hynix hisseleri %6 düştü. SK bu hafta fon toplaması ve ABD'de listelenmesi nedeniyle gündemde olacak.

Aynı eğilim piyasa öncesi seansında da devam ediyor. Micron hissesi %5.47 düştü, Sandisk hissesi ise %5.68 geriledi. Western Digital ve Seagate hisseleri de eksi bölgedeydi.

Bu performans, DRAM ETF'nin karşı karşıya olduğu riski ortaya koyuyor: fon bir sektörde yüksek oranda yoğunlaşmış durumda ve tek bir şirket performansı yukarı veya aşağı çekebilir. Bu durumda fonun düşüşü tek bir şirketten kaynaklanıyor: Samsung. Özellikle fondaki en büyük üç şirket, fonun %75.6'sını oluşturuyor.

DRAM'in kısa vadede düşmeye devam etme riski bulunuyor. Pazartesi günü yaptığı açıklamada Morgan Stanley'nin baş analisti Mike Wilson, bu hisselerde bir düzeltme beklediğini ve yatırımcıların hiper ölçekleyicilere doğru rotasyon yaptığını öngördü.