Neden Tesla hissesi Pazartesi günü %3'ten fazla düştü

Tesla hissesi TSLA, yatırımcılar şirketin yapay zeka girişimlerindeki ilerlemeyi beklemeye devam ettikçe Pazartesi günü %3'ten fazla değer kaybetti.

Elektrikli araç üreticisinin hissesi Pazartesi oturumunda $393.56 seviyesinde işlem gördü.

Geniş piyasa, Başkan Donald Trump'ın duyurusunun ardından da baskı altında kaldı; Trump, Hürmüz Boğazı üzerinden İran nakliyesine uygulanan ve onun ifadesiyle bir blokajı yeniden yürürlüğe koyduğunu açıkladı.

S&P 500 %0.4 gerilerken, Nasdaq Composite %1 değer kaybetti. Dow Jones Industrial Average 132 puan, ya da %0.3 düştü.

Trump Truth Social'da şunları yazdı: “We are reinstating the THE IRANIAN BLOCKADE, so named because it is only stopping Iran’s ships or customers from entering or leaving.”

Yatırımcılar yapay zeka dönüm noktalarını bekliyor

Tesla yatırımcıları, özellikle otonom robotaksi hizmetinin yaygınlaştırılması ve Optimus insansı robotun ticarileştirilmesine odaklanan şirketin yapay zeka stratejisine giderek daha fazla yoğunlaşıyor.

Şirket, robotaksi hizmetini Haziran 2025'te Austin, Teksas'ta başlattı. Lansman büyük ilgi çekse de genişleme kademeli olarak ilerledi.

Hizmet şu anda birkaç şehirde faaliyet gösteriyor, ancak Alphabet'in Waymo'suna kıyasla hâlâ önemli ölçüde daha küçük kalıyor.

Tesla henüz Optimus'un ticari satışlarına başlamadı; ancak insansı robot için üretim kapasitesi hazırlıyor.

Cuma günü şirket, Fremont, California tesisindeki Model S ve Model X üretim hatlarının devre dışı bırakılmasını gösteren bir video yayınladı.

Tesla'ya göre kalıp ve altyapının sökülmesi yedi haftadan kısa sürdü; bu sayede fabrika Optimus üretimine hazırlanırken Model 3 ve Model Y araçlarını üretmeye devam edebildi.

Tesla, Ocak ayında Model S ve Model X üretimini durduracağını ve üretim kapasitesini robotlar için yeniden tahsis edeceğini duyurdu. Üst yönetici Elon Musk, insansı robotları çok trilyon dolarlık bir fırsat olarak nitelendirdi.

Bu planlara rağmen yatırımcılar, Optimus'un en son sürümüyle ilgili güncellemeleri beklemeye devam ediyor; aynı zamanda rakip robotik şirketlerinin ilerlemesini de takip ediyorlar.

Tesla'nın 22 Temmuz'da ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladığında Optimus hakkında ek güncellemeler vermesi bekleniyor.

Wall Street analistleri hedef fiyatları yükseltiyor

Jefferies, fiyat hedefini 375 dolardan 400 dolara yükseltti ve "Tut" notunu korudu; gerekçe olarak şirketin beklenenden güçlü ikinci çeyrek otomotiv teslimatlarını gösterdi.

Tesla, ikinci çeyrekte 480,126 araç teslimatı bildirdi; bunların 467,800'ü Model 3 ve Model Y birimleriydi ve bu, yaklaşık 410.000 araç olan konsensüs tahminini aştı.

Teslimat sonuçlarının ardından Jefferies, ikinci çeyrek için faiz ve vergi öncesi kazanç (EBIT) tahminini $1.45 milyar seviyesine çıkardı; bu da %5.1 marjı temsil ediyor.

Banka ayrıca otomotiv gelir tahminini $21 milyar seviyesine yükseltti; buna $250 milyon sıfır emisyonlu araç kredisi ve $500 milyon kiralama geliri dahil edildi.

Jefferies, çeyrek için toplam grup gelirini $28.7 milyar ve grup EBIT'ini $1.45 milyar olarak bekliyor.

Bu ayın başlarında RBC Capital, Tesla için fiyat hedefini $475'ten $500'a yükseltti; bu, doğrulanmamış medya raporlarına dayanan olası bir SpaceX satın alma senaryosuna bağlı bir primi içerirken, otomobil üreticisinin bağımsız değerlemesini de güncelledi.

Analist Tom Narayan, revize hedefin "mevcut işlem seviyelerine göre %25-30'luk bir prim (ve hissenin içsel değerine göre %15 prim) yansıttığını" belirtti; bunun dayanağı doğrulanmamış medya raporlarına dayanan olası SpaceX satın alma senaryosudur.

RBC'ye göre en muhtemel işlem yapısı, SpaceX'in Tesla'yı %20 ila %30 primle tamamen hisse takası yoluyla satın almasını içeren bir yapı olacaktır.

Şirket, gerekçenin operasyonel işbirliği üzerinde yoğunlaştığını; buna özel çip üretimi, veri merkezi enerji gereksinimleri için Megapacks ve ortak AI eğitimi ile filo yönetimi hizmetlerinin dahil olduğunu belirtti.

RBC ayrıca, Musk'ın birleşik bir yapıda %50'den fazla kontrol sağlayacağını ve bu oranın şu anda Tesla'da sahip olduğu yaklaşık %20'lik payın çok üzerinde olduğunu belirterek Tesla hissedarlarının muhtemelen bir prim talep edeceğini söyledi.

Herhangi bir potansiyel SpaceX satın alma primini hariç tutarsanız, RBC Tesla'yı hisse başına $435 olarak değerledi.

Bu değerleme içinde, Narayan küresel robotaksi filosu için daha yüksek bir tahmine atıfta bulunarak firmanın robotaksi segmenti değerlemesini %20 artırdı ve işi, $4.2 trilyon toplam adreslenebilir pazar içinde "şu anda Tesla'nın en güçlü fırsatı" olarak tanımladı.