Figma hissesi nadir bir çift dip formasyonu oluşturdu: toparlanma mı geliyor?

Figma hissesi son birkaç günde mütevazı bir geri dönüş gerçekleştirdi; rekor düşük seviye olan $16.80'den şu anki $23.65'e yükseldi.

Bu toparlanma, hisse çift dip formasyonu oluşturduktan ve kazanç raporu yaklaşırken önümüzdeki haftalarda devam edebilir. 

Figma hissesinin teknik analizi daha fazla yükselişe işaret ediyor

Günlük grafik, aylardır süren düşüşün ardından Figma'nın seyrinin değiştiğini gösteriyor. Hisse, bu yıl Nisan ve Haziran'daki en düşük seviyesi olan $16.80'de bir çift dip formasyonu oluşturdu. Boyun çizgisi ise bu yıl 1 Haziran'daki en yüksek seviyesi olan $27.80'deydi.

Hisse şu anda 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) seviyesinin üzerine çıkmış durumda; Göreceli Güç Endeksi (RSI) ise yıla ait en düşük 17.83'ten 61'e yükseldi. 

Bu nedenle hisse yakın vadede muhtemelen yükselmeye devam edecek, potansiyel olarak kritik direnç seviyesi $27.80'e kadar.

Bu seviyenin üzerinde bir hareket daha fazla yükseliğe işaret edecek; kırılması halinde Murrey Math çizgilerinin Ultimate Resistance (nihai direnç) seviyesi olan yaklaşık $31.25'e kadar potansiyel var ki bu mevcut seviyenin yaklaşık %35 üzerindedir. 

Figma Inc. hisse grafiği | Kaynak: TradingView

SaaS kıyameti endişelerine rağmen Figma'nın işi büyüyor

Figma, şirketlerin tasarım süreçlerini basitleştiren bir platform sunan yazılım sektöründe önde gelen oyunculardan biridir. Google, Airbnb, Atlassian, Microsoft, GitHub ve Duolingo gibi devler dahil olmak üzere her büyüklükteki şirket tarafından yaygın olarak kullanılıyor. 

Hisse, geçen yılki halka arzının ardından ilk etapta sıçrama yaptı ve sonra güçlü bir düşüş eğilimine girerek bu yıl rekor düşük seviyeye geriledi.

Bu gerileme, yatırımcıların yazılım şirketlerini elden çıkarmasıyla, "SaaS apokalipsi" olarak adlandırılan süreçte gerçekleşti. Atlassian, Adobe, Autodesk ve ServiceNow gibi diğer önde gelen yazılım şirketleri de sert düşüşler yaşadı.

Oysa gerçekte, daha fazla şirket çözümünü benimsedikçe Figma'nın işi büyümeye devam etti.

Son finansal sonuçları, gelirinin 1Ç'de %46 artışla $333.4 milyon olduğunu; bunun da daha önceki rehberlik tahmininin üzerinde olduğunu gösterdi.

Şirketin sonuçları, yapay zeka kaynaklı bozulmaya rağmen müşterileri çekmeye devam ettiğini gösterdi. $10,000 üzeri ödeyen şirket sayısı geçen yılın aynı dönemindeki 11,107'den 15,218'e çıktı.

$100,000 ve üzeri ödeyenlerin sayısı 1,031'den 1,525'e yükseldi. Önemle belirtilmeli ki, şirket çeyrek boyunca 35,000 ücretli koltuk ekleyen bir hyperscaler'dan sipariş aldı.

AI tarafından bozulmak yerine şirket bu teknolojiyi çözümünü geliştirmek ve paraya çevirmek için kullanıyor. Örneğin Mart ayında tüm müşterileri için yapay zeka destekli kredi limitlerini uygulamaya başladı ve anlamlı bir müşteri kaybı (churn) yaşamadı.

Yönetim ekibi, yaklaşan kazanç raporunun işinin 2Ç'de büyümeye devam ettiğini göstereceğini bekliyor.

Rehberliğe göre gelirinin $348–$350 milyon aralığında olması bekleniyor; bu da yıllık bazda %40 artış anlamına geliyor. 

Yıllık gelirinin $1.422 milyar ile $1.428 milyar arasında olmasını bekliyor; bu da yıllık %35 büyüme demek. Gerçek rakam muhtemelen bundan daha yüksek olacaktır, çünkü yönetim genellikle çok temkinli davranıyor.

Çoğu analistin hedef fiyatı şu ankinden daha yüksek. Bank of America analistlerinin hedefi $30 iken, Wells Fargo'dan Michael Turrin'in hedefi $36.

Piper Sandler, Citigroup ve JPMorgan analistlerinin hedefleri $30'un üzerinde.

Figma'nın bazı zorlukları var. Örneğin rekabet artmaya devam ediyor; Sketch ve Adobe gibi şirketler önemli rakipler.

Ayrıca hâlâ zarar ediyor; operasyonel zararı ilk çeyrekte $137 milyon seviyesine yükseldi. Değerleme hâlâ yüksek; ileriye dönük fiyat/satış (forward P/S) oranı 7.7'ye çıktı.