AMD hisseleri %6 düştü: Analistler neden hâlâ iyimser?

Çarşamba günü, yarı iletken hisselerindeki geniş çaplı satışların sektöre baskı yapmasıyla AMD hisseleri yaklaşık %6 değer kaybetti.

Buna rağmen, birden fazla Wall Street firması hedef fiyatlarını yükseltti ve hisse için uzun vadeli iyimser görüşlerini teyit etti.

Geniş kapsamlı zayıflama önde gelen çip üreticilerine yayıldı.

Micron Technology %9 değer kaybederken, Lam Research %4'ün üzerinde düştü ve Intel %5 geriledi.

VanEck Semiconductor ETF'si (SMH) de neredeyse %3 kaybetti; bu, yarı iletken hisseleri üzerindeki yaygın baskıyı yansıtıyor.

Ayrı olarak, ARK Invest, ARK Innovation ETF'si (ARKK) aracılığıyla 9,742 hisse satarak AMD'deki pozisyonunu azalttı; işlem yaklaşık $5.34 milyon değerindeydi.

Bu hamle, firmanın yakın zamanda AMD pozisyonlarını azaltma eğilimini sürdürdü.

Analistler, yapay zeka büyüme beklentileriyle hedef fiyatları yükseltti

AMD hisselerindeki düşüşe rağmen, birkaç aracı kurum şirketin uzun vadeli görünümüne ilişkin daha iyimser hale geldi; bunun sebebi artan yapay zeka fırsatları ve iyileşen tedarik zinciri koşulları olarak gösterildi.

UBS, AMD için 'Al' notunu korudu ve 12 aylık hedef fiyatını $670'dan $700'e yükseltti.

Aracı kurum, AMD'nin AI hızlandırıcıları için ek müşteriler kazanma ve veri merkezi yarı iletken işini genişletme konumunda olduğunu belirtti.

“Müşteri bazında, Amazon'un önemli bir MI450x müşterisi olacağı görüşümüzü daima koruduk ve şimdi Anthropic'in de müşteri listesinde olabileceğine inanıyoruz,” analist Timothy Arcuri Çarşamba günü müşterilere yazdı.

“Ek olarak, AMD'nin [Cerebras Systems] ile hızlı bir çıkarım (inference) çözümünde ortaklık kurduğunu görebiliriz … ve belki de veri merkezi için özel [Application-Specific Integrated Circuits] konusunda daha derin ve geniş bir atılımı duyurabilir.”

UBS ayrıca, AMD'nin AI hızlandırıcı çipleri için gelişmiş paketleme hizmetleri sağlayan Taiwan Semiconductor Manufacturing'deki kapasite kısıtlarının hafiflediğine işaret etti.

“Genel olarak, tedarik zinciri çalışmamız çok iyimser; C2027 için [Chip-on-Wafer-on-Substrate ] tahsisatında önemli artışlar görüyoruz,” diye yazdı Arcuri.

Aracı kurum ayrıca AMD'nin 22-23 Temmuz'da San Francisco'da düzenlenecek olan "Advancing AI 2026" etkinliğini hissenin potansiyel bir katalizörü olarak gösterdi.

KeyBanc da "Ağırlıklı Al" notunu korurken hedef fiyatını $530'dan $725'e yükseltti.

Firma, sunucu CPU üretim kapasitesinin genişlemesini ve AMD'nin MI455 AI GPU'su ile Helios platformunun 2026 ikinci yarısında beklenen hızlanmasını gerekçe olarak gösterdi.

KeyBanc, AMD'nin sunucu işlemcisi sevkiyatlarının bu yıl %15 ile %20 arasında artmasını bekliyor.

Bank of America hedef fiyatını $550'dan $620'ye yükseltirken, TD Cowen öngörüsünü $675'e çıkardı.

Yapay zeka talebi ve Çin gelişmeleri odakta kalıyor

Analistlerin iyimserliği, AMD hisselerinin son üç ayda iki kattan fazla yükselmesinin ardından geldi; Çarşamba öncesi Salı'ya kadar talep yapay zeka altyapısı için hızlanarak %112 tırmanış gösterdi.

Şirket, sunucu işlemcilerinde pazar payı kazanmaya devam etti ve OpenAI dahil olmak üzere yapay zeka firmalarıyla anlaşmalar sağladı.

LSEG verilerine göre, AMD'yi takip eden 55 analistin 45'i şu anda hissede ya "Al" ya da "Güçlü Al" notu veriyor.

Yarı iletken hisselerine yönelik yatırımcı hissiyatı ayrıca The Kobeissi Letter'da atıf verilen Goldman Sachs verilerinden destek aldı; bu veriler hedge fonlarının geçen hafta ABD yarı iletken hisselerini en az üç buçuk yıldaki en hızlı tempoda satın aldığını gösterdi.

Yarı iletken hisseleri artık toplam hedge fon maruziyetinin yaklaşık %10'unu temsil ediyor; bu Mayıs'ta kaydedilen neredeyse %14 zirvesinin altında.

Reuters'ın bildirdiğine göre, AMD ayrıca Çinli bulut bilişim şirketi Kingsoft'un bir iştiraki olan Zhuhai Hengqin Yunxiang Zhisheng Network Technology'nin Nvidia'nın H200 ürünleriyle rekabet eden belirli AMD AI çiplerini kullanmak için ABD'den onay aldığının rapor edilmesiyle de gündemde kaldı.

Çin, AMD için önemli bir pazar olmaya devam ediyor; şirketin 2025 mali yılı satışlarının %22'sinden fazlası Çin kaynaklıyken, 2024 mali yılında bu oran %24'ün üzerindeydi.