IBM'in kazanç felaketinden etkilenen 3 hisse

IBM hissesi, teknoloji grubunun müşterilerin ürünlerinden para çekip acil gereksinim olan veri merkezi altyapısına yöneldiğini itiraf etmesinin ardından kaydedilen en kötü tek günlük düşüşü yaşadı.

Hisse Salı günü %25.2 düşerek $217.07’ye geriledi, öncü ikinci çeyrek gelir ve kâr verilerinin Wall Street tahminlerinin altında kalmasının ardından 52 haftalık dip seviyesinin hemen üzerinde işlem gördü.

Buna karşın Barclays analisti Saket Kalia, bu harcama kaymasının diğer tarafında potansiyel bir kazanan görüyor: güvenlik duvarı satan ağ güvenliği şirketleri.

TipRanks’e göre, yaptığı sektör kontrolleri Palo Alto Networks, Fortinet ve Check Point’i potansiyel faydalanıcılar olarak belirledi.

Palo Alto Networks ölçek sunuyor, ancak değerleme marjı zayıf

Palo Alto Networks, dünyanın en büyük güvenlik duvarı sağlayıcılarından biridir ve müşterilere ağ, bulut ve güvenlik operasyonları ürünlerini kapsayan geniş bir portföy sunar.

Bu konumu, şirketler siber güvenlik harcamalarını daha az acil yazılım projelerinin önüne aldığında onu bariz bir faydalanıcı yapıyor.

Hisse Salı günü IBM’in uyarısı üzerine güvenlik bütçelerinin dirençliliğine dikkat çekilmesiyle %6.8 yükselerek $352.89’a çıktı.

Kalia’nın analizi, güvenlik sunucuları ve bellekleri maliyetler daha da yükselmeden önce güvence altına alma ihtiyacının aynı aciliyeti yaratarak güvenlik duvarı donanımı talebine katkı sağladığını gösterdiğini öne sürdü.

Zorluk ise değerlemede yatıyor. TipRanks’in karşılaştırma aracı, Salı kapanış seviyesinde Palo Alto için analistlerin ima ettiği bir yukarı yön göstermedi.

Ortalama 12 aylık hedefi $333.31 ile piyasa fiyatının altında kaldı, buna rağmen Konsensüs Güçlü Al şeklindeydi.

Fortinet, öne çekilmiş talebe en net kanıtı sunuyor

Fortinet, müşterilerin zaten daha fazla güvenlik donanımı satın aldığını gösteren en güçlü sayısal kanıtı Kalia’ya sağladı.

İlk çeyrek ürün geliri, bir önceki yıla göre %41 artarak 645 milyon USD (yakl. ₺28,7 milyar) olurken, toplam gelir %20 artışla 1,9 milyar USD (yakl. ₺82,3 milyar) olarak gerçekleşti.

Kalia, bu ürün gücünü, kaymanın teorik bir fırsat olmaktan çıkarak güvenlik duvarı satışlarında fiili olarak görünmeye başladığının kanıtı olarak gösterdi.

Şirket FortiGate güvenlik duvarlarında uzmanlaşıyor ve birçok güvenlik işlemcisini kendisi geliştiriyor; bu da AI odaklı ağ büyümesi için yüksek performanslı cihazları rekabetçi fiyatlarla sunabilmesine olanak tanıyor.

Müşterilerin genişleyen AI altyapısını korumak için daha yüksek ağ kapasitesine ihtiyaç duyduğu durumlarda bu özellikle çekici olabilir.

Fortinet hisseleri Salı günü %3.9 yükselerek rekor $166.83’e ulaştı. Ancak Palo Alto gibi, bu ralli daha geniş analist konsensüsünün üzerine çıktı.

TipRanks ortalama hedefi yaklaşık $117 olarak listelerken, Barclays’in kendi en son hedefi $155, TD Cowen ise hedefini kısa süre önce $215’e yükseltti.

Check Point tek konsensüs yukarı yönünü sunuyor

Check Point üçü arasında en mütevazı kazancı elde etti; %2 yükselerek $137.02’ye çıktı, ancak en net değerleme argümanını sundu.

Platform, Ortalama Hedefi $148.36 olan Orta Al (Moderate Buy) konsensüsü gösteriyor; bu, analizde kullanılan fiyattan neredeyse %9’luk bir yukarı yön potansiyeli anlamına geliyor.

Hedef, 12 Al ve 18 Bekle (Hold) notuna dayanıyordu; Sat (Sell) tavsiyesi yoktu.

Check Point geleneksel olarak daha yavaş büyüyen ancak kârlı bir siber güvenlik şirketi olarak görülüyor.

Mevcut harcama kayması, daha hızlı büyüyen rakiplere atfedilen primli değerlemeleri desteklemeyip yerleşik güvenlik duvarı tedarikçilerini tercih ederse, bu konum daha çekici hale gelebilir.

Yine de Kalia önemli bir uyarı ekledi. Artış “geçici olabilir,” çünkü şirketler yalnızca tedarik kısıtlamalarını ve daha yüksek fiyatları önlemek için satın alımları öne çekiyor olabilir.

O dalga geçtikten sonra, sektör pandemi dönemindeki teknoloji harcamalarını takiben yaşanan yavaşlamaya benzer bir sindirme dönemi yaşayabilir.