Microsoft hissesi Çarşamba günü %2 yükseliyor: nedenleri

Microsoft MSFT hissesi, şirketin mali yılın dördüncü çeyrek kazanç raporunu bu ay içinde açıklaması öncesinde bazı hedef fiyatların düşürülmesine rağmen Wall Street analistlerinin yazılım devine yönelik olumlu görünümünü teyit etmesiyle Çarşamba günü yaklaşık %2 yükseldi.

Evercore ISI'nin Microsoft için hedef fiyatını $510'dan $525'e yükseltip Outperform notunu korumasının ardından hisseler kazanç sağladı.

Aracı kurum, Microsoft'un yapay zekâya devam eden yatırımlar ve bulut iş kolundaki ivmenin iyileşmesiyle mali 2027'de çift haneli gelir ve faaliyet geliri büyümesi gerçekleştireceğini öngörüyor.

Firma, yatırımcıların Azure bulut gelir hızlanması ve Microsoft Copilot'un paraya dönüştürülmesine ilişkin daha fazla açıklık beklemesi nedeniyle hisselerin dar bir bantta işlem gördüğünü belirtti.

Evercore ISI, yılın ikinci yarısında Azure büyümesinin güçlenmesini ve Copilot benimsemesinin iyileşmeye devam etmesini bekliyor.

Aracı kurum ayrıca mali 2027 için nakit sermaye harcamalarını yaklaşık $210 billion olarak tahmin ediyor; bu, Street tahmini olan yaklaşık $180 billion'in üzerinde.

Evercore ISI'ye göre, mevcut yatırım döngüsünün ardından sermaye harcaması büyümesi 2027'de normalleşmeye başlayabilir ve bu da yatırımcı duyarlılığının iyileşmesi için bir katalizör sağlayabilir.

Analistler hedef fiyat indirimlerine rağmen iyimserliğini koruyor

Evercore ISI daha iyimser olsa da, Microsoft'un kazanç açıklaması öncesinde birkaç başka aracı kurum hedef fiyatlarını düşürdü ancak olumlu tavsiyelerini değiştirmedi.

Citi Research hedef fiyatını $620'dan $570'e indirdi fakat "Buy" notunu korudu.

Revize edilen hedef, Microsoft'un son işlem seviyelerine göre hâlâ kayda değer bir yukarı potansiyel temsil ediyor.

"MSFT konusunda pozitif bakışımızı koruyoruz," Citi analisti Tyler Radke Çarşamba yazdı ve şirketin "token harcamasını optimize etme ve yapay zekâ verimliliği çağında giderek daha stratejik konumlandığını" ekledi.

Aracı kurum, Microsoft'un güçlü bir mali dördüncü çeyrek açıklamasını bekliyor ancak yatırımcıların mali 2027'de daha yüksek yapay zekâ harcamalarına hazırlıklı olmaları gerektiğini belirtti.

"FY27'ye girerken amiral gemisi alanlarda (Azure + M365 CoPilot) hızlanan büyüme oranlarıyla MSFT'nin daha güçlü getiriler gösterebileceğini ve bunun nihayetinde FY30'a kadar toplam gelir/EPS büyümesini hızlandıracağını düşünüyoruz," Radke yazdı.

Wells Fargo da dördüncü çeyrek için beklentilerin karışık olduğunu vurgulasa da yapıcı bir tutumu sürdürdü.

Firma, Microsoft'un bulut pazar payı ve sermaye harcamalarına ilişkin endişelere işaret etti; ancak daha güçlü Azure büyümesi, yapay zekâ benimsemesi ve faaliyet giderleri disiplininin mali 2027 görünümünü destekleyebileceğini söyledi.

Mizuho da hedef fiyatını $550'dan $490'a düşürdü; bu, yazılım hisseleri genelinde yapılan daha geniş bir revizyonun parçasıydı.

Ancak aracı kurum, kanal kontrollerinin genel olarak olumlu kalmaya devam ettiğini; genel bulut talebinin güçlü olduğunu ve yapay zekâ benimsemesinin sağlam kaldığını belirtti.

Yapay zekâ yatırımları ve kazançlar hâlâ ana odak

Microsoft'un yapay zekâya devam eden yatırımları, kazançlar öncesinde yatırımcılar için merkezi bir tema olmaya devam ediyor.

Evercore ISI, Azure hızlanması, Copilot ivmesi ve sermaye harcaması büyümesinin yumuşamasının takvim yılı 2026'nın ikinci yarısında duyarlılığın iyileşmesine yardımcı olabileceğini söyledi.

Şirketin mali yılın dördüncü çeyrek sonuçlarını 29 Temmuz'da açıklaması planlanıyor.

Fiscal AI tarafından derlenen konsensüs tahminleri, hisse başına $4.24 kazanç ve $86.66 billion gelir öngörüyor.

Analist duyarlılığı sonuçlar öncesinde ezici biçimde olumlu kalıyor.

Koyfin verilerine göre, Microsoft'u takip eden 56 analistin 53'ü hissede "Buy" veya daha güçlü bir tavsiye verirken, kalan analistler Hold notunu sürdürüyor.