SpaceX hissesi sıradaki meme hisseye mi dönüşüyor?

SpaceX SPCX hisseleri bu sabah daha da düşüyor; şirketin 13^th Starship test uçuşu kalkıştan hemen önce iptal edildi çünkü birkaç motor düzgün şekilde çalışmaya başlamadı.

Bu gelişme, milyarder Elon Musk’ın uzay altyapısı ve yapay zeka (AI) devi karşısında zaten oluşmuş olan $25 billion tutarındaki ayı duvarına daha fazla yakıt ekliyor.

Yazının hazırlandığı sırada yaklaşık 185 milyon SPCX hissesi açığa satışa konu olmuş durumda; bu, şüphecilerin artık devin serbest dolaşımındaki hisselerin neredeyse %29’unu kontrol ettiği anlamına geliyor; bu, sadece birkaç hafta öncesine göre yaklaşık %7’den büyük bir sıçrama.

SpaceX hissesi şu anda yaklaşık $124 civarında seyrediyor — ilk halka arz (IPO) fiyatının yaklaşık %8 altında.

Açığa satış yapanlar SpaceX hissesine neden yükleniyor?

Açığa satış yapanlar SPCX hissesine ağırlıklı olarak astronomik değerlemesi, ağır kurumsal borcu ve yaklaşan geniş çaplı hisse kilitlerinin açılması beklentisi nedeniyle yükleniyor.

SpaceX hâlâ satışların yaklaşık 90 katı (≈90x) üzerinden değerleniyor; sürekli olarak kusursuz bir icra sergileme baskısı altında ve bugünkü test uçuşu başarısızlığı bunun bir uzay altyapı şirketi için ulaşılması zor olduğunu pekiştiriyor.

Yakın zamanda çıkarılan $25 billion tutarındaki tahvil ihracı, "sermaye yoğun" AI altyapısı ve devam eden roket geliştirmeyi finanse etmek için yapıldı ve uzun vadeli kârlılık takvimleri üzerine hararetli tartışmalar başlattı.

Önemli olarak, başlangıçtaki IPO floatı toplam 13 billion adet hisse içindeki sadece %5'i oluşturduğundan, içerideki hisselerin büyük bölümü şu anda kısıtlı durumda.

Ayılar, büyük dilimler açıldıkça — 2. çeyrek kazançlarına bağlı %11'lik bir açılmayla başlayacak şekilde — alıcıların seyreltilip hisse fiyatlarının daha da baskılanacağını öngörüyor.

Artan açığa satış ilgisi SPCX hisseleri için gerçekte ne anlama geliyor?

Perakende ve kurumsal yatırımcılar için bu artan açığa satış dalgası, kısa vadede yoğun volatilite dönemi ve piyasa psikolojisinde temel bir değişimi işaret ediyor.

Bu ayı havası, Wall Street'in IPO sonrası coşkusunun resmen çözüldüğünü gösteriyor.

Piyasa katılımcıları artık spekülatif heyecandan uzaklaşıp somut finansal hesapverebilirlik talep ediyor; özellikle şirketin geçen yıl açıkladığı çok milyar dolarlık zararların ardından.

Serbest dolaşımdaki hisselerin neredeyse üçte biri ağır şekilde açığa satışa maruz kaldığı için SpaceX hisseleri hem teknik hem de temel gelişmelere karşı son derece hassas.

Basitçe söylemek gerekirse, varlık patlayıcı dalgalanmalara hazır; başarılı bir Starship fırlatma dizisi ya da beklentileri aşan bir kazanç gibi aşırı olumlu bir katalizör, açığa satış yapanları pozisyonlarını hızla kapamaya zorlayabilir ve şiddetli bir short squeeze tetikleyebilir.

Wall Street mevcut fiyatta SpaceX için nasıl pozisyon alınmasını öneriyor?

Artan açığa satış ilgisine ve July 17^th tarihindeki Starship test uçuşu başarısızlığına rağmen, Wall Street SPCX hisselerinin geleceğine her zamanki gibi olumlu bakıyor.

Şu anda uzay altyapısı ve yapay zeka devini takip eden 33 analistin en az 24'ü şu fiyatta alım öneriyor.

Daha önemlisi, SpaceX için konsensüs hedef fiyat şu anda yaklaşık $235 seviyesinde; bu, önümüzdeki 12 ay içinde neredeyse %90'lık bir ralliyi işaret ediyor.