Nvidia ve Micron, kâr tahminlerini yükselten 4 nakit zengini hisseye öncülük ediyor

Wall Street'in en hızlı büyüyen bazı şirketleri genişlemeyi daha somut bir şeye dönüştürüyor: nakit.

Nvidia, Micron Technology, CrowdStrike ve Palo Alto Networks, yönetim veya analistlerin kâr tahminlerini yükseltirken faaliyet veya serbest nakit akışında keskin artışlar bildirdi.

Bu kombinasyon, yalnızca kazanç beklentilerini aşmanın verdiği teyitten daha güçlü bir doğrulama sağlıyor; çünkü nakit araştırma, satın almalar, geri alımlar ve durgunluklara karşı korunma için kullanılabiliyor.

Sorun ise değerleme: bu işletmeler finansal olarak güçleniyor ancak hisseleri zaten sürekli başarılı yürütmeyi varsayıyor; yapay zeka altyapısı, bellek fiyatları veya siber güvenlik talebi yavaşlarsa yatırımcılar açıkta kalabilir.

Nvidia ve Micron, yapay zeka patlamasını nakde dönüştürüyor

Nvidia, mali ilk çeyreğinde rekor düzeyde $50.3 billion faaliyet nakit akışı üretti; bu, bir yıl önceki $27.4 billion'dan yükseldi.

Serbest nakit akışı yaklaşık $48.6 billion'a ulaştı; bu, çip üreticisine ürün geliştirmeyi finanse etme, tedarik güvence altına alma ve ek $80 billion hisse geri alım yetkisini destekleme konusunda geniş bir alan sağlıyor.

Konsensüs mali 2027 kazanç tahminleri sonrasında %14 yükselerek hisse başına $9.34'e, önceki $8.18'den çıktı.

KeyBanc analisti John Vinh, Nvidia hedef fiyatını $310'dan $330'a yükseltti ve Ağırlıklı Al notunu korudu.

Vinh bir notta, CUDA yazılım yığınının “giriş için önemli bariyerler oluşturduğunu” belirtti ve hafif bir gecikmeye rağmen Vera Rubin'in hızlanmasının Temmuz'da başlayacağını bekledi.

Micron daha döngüsel ama daha hızlı ivmelenen bir nakit hikayesi sunuyor. Mali üçüncü çeyrek faaliyet nakit akışı $25.39 billion'a ulaştı; bu, bir yıl önceki $4.61 billion'a kıyasla, serbest nakit akışı ise $18 billion oldu.

FactSet şimdi mali 2026 kazancının hisse başına yaklaşık $73.20 olmasını bekliyor.

Uzun vadeli müşteri anlaşmaları ek görünürlük sağlasa da Micron hâlâ bellek fiyatlarına ve sektörün aşırı kapasite geçmişine karşı açıklığa sahip.

CrowdStrike, abonelikleri rekor nakit akışına dönüştürüyor

CrowdStrike'ın mali ilk çeyrekte faaliyet nakit akışı %54 artarak $590.9 million'a yükseldi; serbest nakit akışı ise neredeyse %68 artışla $468.5 million'a çıktı. Serbest nakit akışı marjı %25'ten %34'e genişledi.

Siber güvenlik şirketi, mali 2027 düzeltilmiş kazanç tahminini hisse başına $4.78–$4.90'dan $4.88–$4.96 aralığına yükseltti.

İyileşme, Falcon platformunun ekonomisini yansıtıyor: müşteriler CrowdStrike'ın her ürün için satış ve altyapı tabanını yeniden kurmasına gerek kalmadan kimlik, bulut ve diğer güvenlik modüllerini ekleyebiliyor.

Morgan Stanley analistleri, CrowdStrike'ın değerlemesinin daha da genişleyebileceğini belirtti; çeyreğin ardından 22 aracı kurum hedef fiyatlarını yükseltti.

Ancak aynı rapor, hissenin 138 kat öne dönük kazançla işlem gördüğünü gösterdi.

Bu, yıllık tekrarlayan gelir (ARR), anlaşma aktivitesi veya nakit dönüşümü yükseltilmiş beklentilerin altında kalırsa yatırımcılar için çok az koruma bırakıyor.

Palo Alto'nun marjları yükseliyor, ancak satın almalar tabloyu bulanıklaştırıyor

Palo Alto Networks mali üçüncü çeyreğinde $871 million faaliyet nakit akışı üretti; bu, bir yıl öncesine göre %39 artış.

Düzeltilmiş serbest nakit akışı %57 artışla $910 million'a yükseldi; son 12 aylık düzeltilmiş serbest nakit akışı marjı 4.3 yüzde puan genişleyerek %38.5'e ulaştı.

Yönetim, mali 2026 düzeltilmiş kazanç rehberliğini hisse başına $3.77–$3.79 aralığına yükseltti.

BTIG, daha güçlü ivme ve daha büyük sözleşmeleri gerekçe göstererek Palo Alto'yu “en iyi tercih” ilan etti; Wells Fargo hedefini $420'ye yükseltti ve “açık bir tetikleyici yolu”na işaret etti.

Platformlaştırma stratejisi, müşterilerin ağ, bulut, kimlik ve yapay zeka güvenliği araçlarını tek bir sağlayıcıyla konsolide etmelerini teşvik ederek tekrar eden geliri ve nakit üretimini destekliyor.

Ancak CyberArk ve Chronosphere çeyreklik gelir olarak $388 million katkıda bulundu ve düzeltilmiş nakit akışı bazı satın alma ile ilişkili maliyetleri hariç tutuyor.