Aston Martin hissesi: Riskler artarken alım mı yoksa satım mı?

Aston Martin Lagonda'nın hisse fiyatı bu hafta baskı altında kalmaya devam ediyor ve Mart ayından bu yana görülen en düşük seviyede seyrediyor. AML hisseleri bu yıl %44 düştü ve son beş yılda %94 geriledi. Şirket kalıcı zararlarla ve bilançosu üzerindeki artan baskıyla boğuştuğu için hissenin düşüşünün devam etmesi muhtemel.

Aston Martin Lagonda ciddi risklerle karşı karşıya

Lüks araç sektörünün en tanınmış şirketlerinden Aston Martin, geleceğini etkileyebilecek önemli risklerle karşı karşıya.

En son sonuçlar, toptan satış hacminin ilk çeyrekte %1 azalarak 939'a düştüğünü gösterdi. Bu düşüş, araç fiyatlarının yükselmesiyle dengelendi ve gelirleri %16 artışla £270 million oldu.

Şirket sattığı her araçta zarar ediyor. Net zararı £65.5 million olarak gerçekleşti; bu, geçen yılın aynı dönemindeki £79.6 million'lık zarardan bir iyileşme. Aston, 2018'de halka açılmasından bu yana hiç kâr etmedi.

Bununla birlikte şirketin borç yükü artmaya devam ediyor. Son sonuçlar, net borcun Q1'de geçen yılın aynı dönemindeki £1.26 billion'dan £1.459 billion'ın üzerine çıktığını gösterdi.

READ MORE: Aston Martin hisse fiyatında alarm veren desen, kâr uyarısının ardından çöküşe işaret ediyor

Aston daha fazla borçlanıyor

Şirket, mevcut alacaklıların tedirgin hale gelmesiyle birlikte şimdi borç yükünü artırma çalışmaları yürütüyor. BlackRock'ın $12 billion'lık bir anlaşmayla devraldığı bir şirket olan HPS ile görüşüyor. Bu anlaşma, mevcut alacaklıların erişemeyeceği şekilde dışarı taşınmış şirket varlıklarıyla desteklenecek; bu düzenleme "drop-down" yapısı olarak biliniyor.

Sermaye toplama, alacaklıların Jefferies'i danışman olarak görevlendirdiği bir dönemde gerçekleşiyor. Bu alacaklılar şirketin finansal konumundan endişe ediyor ve başka bir borç finansmanının onları potansiyel kayıplara karşı daha açık hale getirebileceğinden korkuyorlar.

Aston Martin Lagonda, Yew Tree Overseas'tan nakit toplama faaliyetinde bulundu. Yew Tree, Lawrence Stroll liderliğindeki bir konsorsiyum. Stroll şirketin içine doğrudan yatırım yaptı.

Diğer yatırımcılar arasında Suudi Arabistan Kamu Yatırım Fonu (PIF), Mercedes-Benz ve Geely bulunuyor. Şirket, Formula 1'deki azınlık hisse payını ve isim haklarını bile sattı.

Tüm bu yatırımlara rağmen şirket kâra geçemedi ve ürün gecikmeleri ile kalite sorunlarıyla mücadele etti.

Şirket ayrıca özellikle Çin'de, yerel firmaların benzer araçlar üretmesi nedeniyle ciddi rekabet sorunlarıyla karşı karşıya.

Hisse için olası bir katalizör, yatırımcılarından biri, bir özel sermaye şirketi veya başka bir otomotiv üreticisi tarafından yapılacak bir satın alma olabilir. Henüz bir anlaşma açıklanmadı; piyasa değeri yaklaşık ~$480m ve işletme değeri < $2bn olması, şirketi cazip bir alım yapabilir kılıyor.

Aston Martin hisse fiyatı teknik analizi

AML hisse grafiği | Kaynak: TradingView

AML hissesi serbest düşüşte ve tüm zamanların en düşük seviyesine yakın seyrediyor. 50 günlük hareketli ortalamanın altında kaldı. Ayrıca bu yıl Mart ayındaki en düşük seviyede bulunuyor.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) nötr seviye olan 50'nin altına düştü ve aşağı yönlü sinyal veriyor. Bu nedenle hisse muhtemelen kısa vadede düşmeye devam edecek.

Bu gerçekleşirse, takip edilecek bir sonraki kilit hedef psikolojik seviye olan 30p, ardından 25p olacak.