Elon Musk'tan SpaceX'e açığa satış yapanlara uyarı

SpaceX SPCX hisseleri, Elon Musk'ın uzay altyapısı ve yapay zekâ (AI) şirketine karşı bahis yapanlara yönelik sert bir uyarı yapmasının ardından ilgi odağında kalmaya devam ediyor.

X'teki son paylaşımında milyarder şöyle yazdı: “SPCX'de önemli açığa satış pozisyonu sürdüren firmaların zaman içinde hayatta kalma olasılığı çok düşük.”

Musk'ın yorumu, SpaceX hissesinin büyük ölçüde değerleme endişeleri nedeniyle yatırımcıların gözünden düşmeye başladığı bir döneme denk geliyor. Yayınlandığı sırada, post-IPO zirvesinin 200 doların üzerindeki seviyesine kıyasla yüzde 40 düşüşte.

SpaceX hisselerinde açığa satış pozisyonu hızla arttı

Uzay ve yapay zekâ konglomerası etrafındaki düşüş eğilimi oldukça hızlı bir şekilde güçlendi.

Açığa satış yapan yatırımcılar SpaceX'e karşı yaklaşık 25 milyar dolarlık devasa bir bahis kurdu — açığa satış pozisyonu geçen ay 40 milyon hisseden 206 milyon hisseye yükseldi ve bu, halka açık dolaşımdaki hisselerin yaklaşık %32'sine tekabül ediyor.

Uzmanlar, açığa satış pozisyonlarındaki bu hızlı artışı yatırımcıların olumsuz katalizörleri fiyatlamasına bağlıyor — bunların arasında firmanın yüksek değerleme çarpanı (satışların 80 katı üzerinde) yer alıyor.

Ayrıca, açığa satış yapanlar milyarlarca dolarlık yıllık net zararların, yoğun yapay zekâ hesaplama harcamalarıyla beslenerek kısa vadede SPCX hisseleri üzerinde baskı oluşturmaya devam edeceğine bahis oynuyor.

Açığa satış sıkışması ihtimali dışlanmıyor

SpaceX hisselerine karşı artan bahislere rağmen, boğalar mevcut yapının açığa satış yapanları klasik bir açığa satış sıkışmasına karşı savunmasız bıraktığını savunuyor.

Halka açık dolaşımın neredeyse üçte biri açığa satılmış durumda olduğundan, herhangi bir olumlu katalizör ayıların pozisyonlarını kapatmak için acele etmesiyle şiddetli bir alış dalgasını tetikleyebilir.

Kısa vadede bu durum önümüzdeki ay başlayabilir; çünkü SpaceX kamu şirketi olarak ilk çeyreklik kazanç raporunu açıklayacak August 4^th tarihinde.

Eğer Starlink abone ivmesi, uzay fırlatma gelirleri veya marj rakamları beklentileri aşarsa, ortaya çıkacak ralli teminat tamamlama çağrılarını tetikleyebilir ve yukarı yönlü ivmeyi hızlandırabilir.

SPCX hissesi alımıyla ilişkili önemli bir risk

Yatırımcıların dikkat etmesi gereken nokta, sıkışma potansiyelinin yaklaşan arz değişiklikleriyle karmaşıklaşmasıdır.

Gelir açıklamasının ardından, ilk IPO sonrası lock-up kısıtlamaları sona ermeye başlayacak ve milyonlarca şirket içi ve çalışan hissesi halka açık dolaşıma girecek.

Bu gelen likidite dalgası işlem görebilir arzı genişletecek ve zaman içinde ayıların hisseleri ödünç almasını ve pozisyonlarını kapatmasını önemli ölçüde kolaylaştıracak.

Kısacası, uzun vadeli yatırımcılar Elon Musk'ın uzay lojistiği ve yeni nesil bağlantıda hakimiyet vizyonuyla aynı hizadayken, kısa vadeli yatırımcılar Ağustos verileri somut netlik kazanana kadar keskin şekilde bölünmüş durumda.

Wall Street SpaceX'e nasıl pozisyon alınmasını öneriyor

Son dönemdeki zayıf performansa rağmen, SPCX hissesi yüksek profilli isimlerin gözünden tamamen düşmüş değil.

Örneğin, Ark Invest CEO'su Cathie Wood geri çekilmelerde SpaceX'e yatırım yapmaya devam ediyor; şirketin nihayetinde tarihin en önemli şirketi olabileceğine inanıyor.

Wall Street analistleri de onun iyimserliğiyle hemfikir görünüyor. SPCX için konsensüs derecelendirme şu anda Orta Al seviyesinde; hedef fiyatlar 800 dolara kadar çıkıyor ve bu zaman içinde 6 katın üzerinde bir potansiyeli işaret ediyor.