Texas Instruments hissesinin güçlü kazançlara rağmen neden düştüğü

Texas Instruments hissesi, güçlü çeyreklik kazançlar bildirmesine ve ileriye dönük tahminini yükseltmesine rağmen ön piyasada %5'ten fazla değer kaybetti. TXN 280$'a geriledi ve hisseyi yılın en yüksek seviyesinin %16'dan fazla altında bıraktı. Piyasadaki geri çekilme devam edecek mi, yoksa hisse toparlanma mı yapacak?

Büyüme sürerken Texas Instruments iyi durumda

TXN hissesi, finansal sonuçları işinin canlandığını göstermesine rağmen bir ayı piyasasında takılı kaldı. Sonuçlar, Texas Instruments’ın gelirinin geçen yılın aynı dönemine göre %23 arttığını ortaya koydu. Gelirleri $5.4 billion olurken, net kârı %53 artışla $1.98 billion oldu. 

Şirketin işi, sanayi ve veri merkezi sektöründeki toparlanmadan faydalanıyor. Sanayi bölümü %30 yükseldi, veri merkezi gelirleri %20 arttı. Otomotiv sektörü gelirleri orta onlu yüzdelerle artarken, kişisel elektronikler yatay kaldı.

En önemlisi, şirket yönetimi büyümenin daha fazla alanı olduğuna inanıyor. Üçüncü çeyrek gelirinin $5.65 billion ile $6.15 billion arasında olması, hisse başına kârın ise $2.23 ile $2.57 arasında olması bekleniyor.

Wall Street analistleri de şirkete oldukça iyimser; gelirinin yaklaşık %20 artarak $21.12 billion seviyesine çıkmasını bekliyorlar. Bu büyümenin gelecek yıl $23.62 billion'a ulaşması öngörülüyor.

TXN ciddi şekilde aşırı değerlenmiş

Cesaret verici büyümeye rağmen, şirketin ciddi şekilde aşırı değerlenmiş olduğuna dair işaretler var ve bu durum yönetim için yüksek bir eşik oluşturuyor. Değerleme metrikleri, Micron, Nvidia ve SanDisk gibi daha hızlı büyüyen şirketlere kıyasla çok daha yüksek.

Veriler, şirketin ileriye dönük fiyat/kazanç (F/K) oranının 37 olduğunu ve bunun sektör medyanı olan 24'ten çok daha yüksek olduğunu gösteriyor. Bu çarpan aynı zamanda beş yıllık ortalaması olan 27'nin de çok üzerinde. 

Aynı durum ileriye dönük EV/EBITDA çarpanı için de geçerli; bu oran 13'e yükselmiş ve beş yıllık ortalama olan 9'un üzerinde.

Daha fazla metrik şirketin bir fırsat olmadığını gösteriyor. Simply Wall St tarafından yapılan İndirgenmiş Serbest Nakit Akışı (DCF) hesaplaması gösteriyor ki şirket yaklaşık %20 oranında aşırı değerlenmiş.

Analistler şirket hakkında nispeten karışık görüşlere sahip. MarketBeat verileri ortalama tahminin $290 olduğunu gösteriyor; bu, hissenin bugün işlem gördüğü seviyenin biraz üzerinde.

Susquehanna’dan Christopher Rolland yakın zamanda hedefi $300'dan $340'a yükseltti. Morgan Stanley’den Joseph Moore 'overweight' notunu korurken hedefi $221'den $230'a yükseltti. 

TXN hisse fiyatı çift tepe formasyonu oluşturdu

Texas Instruments grafiği | Kaynak: TradingView

Teknik göstergeler, TXN hissesinin $331 seviyesinde bir çift tepe ve $274'te bir boyun çizgisi (bu yılın 9 Haziran'daki en düşük seviyesi) oluşturduğunu gösteriyor. Çift tepe formasyonu teknik analizde en ayımsı işaretlerden biridir.

Hisse, $290'daki %23.6 Fibonacci geri çekilme seviyesinin altına indi. Ayrıca 50 günlük Üssel Hareketli Ortalama'nın (EMA) da altına geriledi. 

Bu nedenle, Texas Instruments hissesine yönelik en muhtemel beklenti ayı eğilimli; izlenecek bir sonraki kilit hedef %50 geri çekilme noktası olan $242. Bu hedef mevcut seviyenin yaklaşık %13 altına denk geliyor.

DAHA FAZLA OKU: Texas Instruments hissesinde son derece yükselişçi formasyon, kazanç sonrası kazanç işaret ediyor