Meta kazanç önizlemesi: sermaye harcamaları opsiyon fiyatlamasını caydırmıyor

Meta Platforms META hisseleri, şirketin mali 2. çeyrek sonuçlarının Çarşamba, 29 Temmuz kapanış sonrası açıklanmasına doğru hafifçe geriliyor.

Beklenti, teknoloji devinin $60.2 milyar gelir ve hisse başına $7.18 kazanç bildirmesi yönünde; bu da alt satırda yıllık bazda yaklaşık olarak değişiklik olmayacağını gösterir.  

Buna karşın, türev piyasası Meta hisselerinin yarınki çeyreklik rapor sonrası bazı kayıplarını telafi edeceğine inanıyor gibi görünüyor.

Opsiyon fiyatlaması ve teknikler Meta hissesi alımını haklı çıkarıyor

Yazım sırasında, 31 Temmuz vadeli opsiyon sözleşmelerindeki put-to-call oranı 0.66 seviyesinde bulunuyor; bu yükseliş eğilimini işaret ediyor ve üstteki fiyat neredeyse $636 olarak belirlenmiş hafta sonuna kadar yaklaşık %7'lik bir ralli olasılığını gösteriyor.

İlginç bir şekilde, cari fiyat ile opsiyonların ima ettiği fiyat arasında META'nın önemli hareketli ortalamaları yer alıyor — bu da 2Ç açıklamasına olumlu tepki gelmesi halinde teknik momentumun ek bir destek sağlayabileceği anlamına geliyor.

Not olarak, META hisselerinin Temmuz'u ortalamada yaklaşık %5 civarında bir kazançla kapatma geçmişi var; bu mevsimsellik kısa vadeli boğa senaryosunu güçlendiriyor.

Capex rehberliği META hisselerinin yönünü belirleyecek

Yatırımcıların not etmesi gereken nokta, nihai olarak hisse fiyatının kısa vadeli seyrini belirleyecek olanın Meta Platforms’un güncellenmiş sermaye harcaması (capex) rehberliği olacağıdır.

Yönetim zaten yıllık sermaye harcaması görünümünü yukarı çekti; şu an için en az $125 billion olarak belirlenmiş ve Wall Street ilave yukarı revizyonlar için dikkatle izleyecek.

Önemli olarak, çok uluslu şirket gelir yaratmada sıkıntı yaşamıyor — yapay zekâ destekli hedefleme araçları, reklam fiyatlama gücünü ve kullanıcı etkileşimini artırarak somut getiriler sunmaya devam ediyor.

Ancak daha geniş piyasa anlatısı altyapı bütçelerinin büyümesine karşı amansız bir şekilde düşmanca döndü.

Yatırımcıların AI harcamaları nedeniyle teknoloji devlerini tekrar tekrar cezalandırdığı bir piyasada, Meta agresif altyapı yatırımlarının sadece serbest nakit akışını eritmek yerine marjları genişlettiğini kanıtlamak zorunda.

Bu alanda herhangi bir zayıflık, muhtemelen Meta hisselerinde kısa vadeli bir satış dalgasını tetikleyecektir.

Wall Street, Meta Platforms için nasıl pozisyon öneriyor

Değerleme açısından, META hissesi yapay zekâdan (AI) faydalananlar arasında en çekici olanlardan biri; öngörülen fiyat/kazanç (P/E) çarpanı yaklaşık 20x seviyesinde.

Bununla birlikte, yöneticiler bu yıl ağırlıklı olarak hisse satışı yaptı ve her ne kadar satmanın meşru gerekçeleri (çeşitlendirme ve kişisel finansal planlama) olsa da, bu etkinlik yatırımcılar açısından görüntü olarak idealden uzak.

Öte yandan, Wall Street META'nın 2Ç kazanç açıklamasına girerken pes etmiş değil.

The Wall Street Journal'a göre, META için konsensüs notu "Al" olarak kalıyor — ortalama fiyat hedefi $822, önümüzdeki 12 ayda %35'ten fazla bir ralli potansiyelini işaret ediyor.

İnce de olsa %0.35 temettü verimi, bu hiperölçekleyiciyi mevcut seviyelerde elde tutmayı daha cazip kılıyor.