FTSE 100 rekor kırdı; Rolls‑Royce ve madenciler Londra hisselerine güç verdi

FTSE 100, Perşembe günü güçlenen emtia hisseleri ve Rolls‑Royce'taki sıçrama ile İngiltere Merkez Bankası'nın politika kararına yönelik temkinliliğe rağmen yeni bir gün içi rekor kaydetti.

Mavi çip endeksi 9:43 am GMT itibarıyla %0.4 artışla 10,950.32'ye yükseldi; FTSE 250 ise %0.4 kazandı.

Bu ilerleme, küresel hisse senetlerinde dalgalı geçen haftada Londra'nın görece direncini uzattı.

Yatırımcılar yüksek değerlenmiş AI hisselerindeki pozisyonlarını azaltırken, Birleşik Krallık piyasasının madenciler, enerji şirketleri ve sanayi gruplarına daha yüksek ağırlık vermesi kısa vadede avantaj sağladı.

Rolls‑Royce rekora kazançlarla destek sağlıyor

Rolls‑Royce, tam yıl tahminlerini yükselttikten sonra %5.6 değer kazandı, önceki aralığının çok ötesine geçti.

Motor üreticisi şimdi temel faaliyet kârını £4.7 billion ile £4.9 billion arasında, önceki £4 billion–£4.2 billion aralığından daha yüksek bekliyor ve serbest nakit akışını £3.8 billion–£4 billion olarak öngörüyor.

İlk yarı temel faaliyet kârı %46 artışla £2.53 billion'a yükseldi; gelirler ise %24 artışla £11.28 billion oldu.

Sivil havacılık, güçlenen satış sonrası faaliyet ve iyileşen uzun dönem hizmet sözleşmelerinden yararlandı; savunma ve güç sistemleri de daha yüksek marjlar sağladı.

Bu, FTSE havacılık ve savunma sektörünü %3.6 yukarı çekti.

Hareket, rekorun yalnızca emtia fiyatlarına veya savunma amaçlı varlıklara olan talebe bağlı kalmayıp daha kesin bir kazanç temeline sahip olduğunu gösterdiği için geniş endeks açısından önem taşıyor.

Mondi ve Rentokil piyasanın ayrışmasını gösteriyor

Endeks düzeyindeki kazanç, yüzeyin altında keskin bir ayrışmayı gizledi. Mondi %15.2 yükseldi ve ambalaj grubunu 2009'dan bu yana en büyük günlük artışına doğru taşıdı.

Artan girdi maliyetleri ve zayıflayan satış fiyatları marjları sıkıştırdığı için ilk yarı temel EBITDA'sı €564 million'dan €379 million'a geriledi.

Yatırımcılar bunun yerine iyileşen ticari ivme, fiyat artışları ve yıllık beklenen sermaye harcamasının yaklaşık €500 million seviyesine düşürülmesine odaklanmış göründü.

Rentokil zıt yönde hareket etti ve %17.3 düştü.

Haşere kontrolü grubu %3.6 organik gelir büyümesi ve düzeltilmiş faaliyet kârında %6.6 artış bildirdi, ancak Kuzey Amerika konutlarına yönelik potansiyel müşteri akışının ikinci çeyreğin sonlarında ve Temmuz başında zayıfladığını uyardı.

Ayrıca yeniden yatırımı ve hacim büyümesini önceliklendirdiği için 2027'de %20 Kuzey Amerika marjı hedefine son verdi.

Bu karşıtlık, FTSE rekorunun geniş çaplı bir güven oyu olmadığını gösteriyor. Yatırımcılar güvenilir yükseltmeleri ve nakit disiplinini ödüllendirirken, büyüme hedeflerinin kaydığına dair işaretleri cezalandırıyor.

İngiltere Merkez Bankası ralliyi zorlayabilir

Madencilik hisseleri ek destek sağladı; kıymetli metal ve endüstriyel metal grupları sırasıyla %1.5 ve %1.9 yükseldi.

Enerji hisseleri de, ABD'nin İran'daki yeni saldırılarının ardından Brent'in $90 üzerinde işlem görmesiyle yükseldi.

Bu emtia gücü FTSE 100 için faydalı, ancak iç politika görünümünü karmaşıklaştırıyor.

İngiltere Merkez Bankası'nın, Birleşik Krallık'ta enflasyonun Haziran'da %2.6'ya gerilemesinin ardından öğlen Londra saatinde Bank Rate'i %3.75'te tutmasının beklenmesi yaygındı.

Buna rağmen piyasalar, enerji fiyatlarının enflasyon baskısını yeniden canlandırma tehdidi nedeniyle yıl sonuna kadar en az bir çeyrek puanlık artış bekliyordu.

Şahin bir oy ayrılığı veya daha sert bir dil, gilt getirilerini ve sterlini yukarı itebilir; bu da FTSE 250'de iç piyasaya yönelik, faiz hassasiyeti yüksek hisseler üzerinde baskı yaratır.

Uluslararası odaklı FTSE 100 ise özellikle kazanç yükseltmeleri devam ederse daha dirençli kalabilir.

Şimdilik Londra'nın rekoru alışılmadık derecede elverişli bir karışımı yansıtıyor: emtia maruziyeti, savunma talebi ve şirketlere özgü kazanç gücü.

Bir sonraki sınav, bu kombinasyonun İngiltere Merkez Bankası'ndan gelecek daha kısıtlayıcı bir mesaja dayanıp dayanamayacağı olacak.