Reddit kazançları: güçlü rakamlara rağmen yatırımcılar neden endişeli?

Reddit RDDT hissesi bu sabah yoğun baskı altında, forum tabanlı sosyal medya platformu etkileyici bir 2. çeyrek açıkladığı ve gelecek için iyimser rehberlik sunduğu halde.

Yatırımcılar RDDT'den çıkış yapıyor; bunun nedeni çeyreklik raporun kendisi değil, şirketin uzun vadeli trafik büyümesi konusundaki endişeler.

Bugünkü düşüşün ardından Reddit hisseleri yılbaşına göre %40'tan fazla geriledi.

Reddit hissesi neden Cuma günü değer kaybediyor?

Reddit'in ikinci çeyrek finansalları mükemmeldi; gelirler yıllık %61 artışla 805 milyon dolara yükseldi ve hisse başına kazanç (EPS) 1,25 dolar oldu — her ikisi de piyasa beklentilerinin üzerindeydi.

Reklam gelirleri ikinci çeyrekte %64 artarak yönetimin beklenenden iyi bir rehberlik vermesine de yeterli güveni sağladı.

Yine de RDDT hisseleri ağırlıklı olarak yatırımcıların Google'ın yapay zeka (AI) arama değişiklikleri konusunda endişeli olması nedeniyle satış baskısı yaşıyor.

Kazanç açıklamasında yönetim, Alphabet Inc. arama yönlendirmelerinin "düzensiz" yani oynak hale geldiğini kabul etti.

RDDT tarihsel olarak platforma yeni ziyaretçi getirmek için Google Search'e dayandığı için piyasa, devin AI tarafından üretilen cevaplarının zaman içinde trafiği azaltabileceğinden endişe ediyor.

Bu yüzden geçen hafta çıkan raporlar, Reddit'in Google ile anlaşmasının koşullarını yeniden görüşmek istediği veya anlaşmadan tamamen çekilmek istediği yönünde haberler ortaya çıktı.

RDDT hisselerine bugün başka neler zarar veriyor?

Reddit hisseleri ayrıca ABD kullanıcı büyümesinin mali yılın ikinci çeyreğinde beklentileri karşılamaması nedeniyle geriliyor.

Küresel günlük aktif kullanıcı sayısı (DAU) 130,3 milyona yükselirken, ABD büyümesi yaklaşık %6 seviyesindeydi.

Uluslararası pazarlar ikinci çeyrekte Reddit'in kullanıcı büyümesini büyük ölçüde sürükledi; net yeni kullanıcıların %85'ini oluşturdular.

Bu değişim önem taşıyor çünkü Reddit, ABD'deki kullanıcılardan önemli ölçüde daha fazla gelir elde ediyor.

Şirket, ABD'de kullanıcı başına ortalama geliri yaklaşık 11,85 dolar, uluslararası kullanıcılarda ise sadece 2,26 dolar olarak bildirdi; bu durum ana pazarı dışındaki gelir elde etme farkını ortaya koyuyor.

Yatırımcıların ayrıca Cuma günü algoritmik satışların da devrede olduğunu not etmeleri gerekiyor. Reddit Inc bugün 50 günlük ve 100 günlük hareketli ortalamalarının altına düştü; bu tür kırılmalar kısa vadede düşüş momentumu hızlandırma eğilimindedir.

İkinci çeyrek sonuçlarının ardından Reddit'e nasıl pozisyon alınmalı?

Yatırımcılara, çeyrek sonrası düşüşte RDDT hissesi alırken temkinli olmaları tavsiye ediliyor; çünkü yapay zeka sosyal medya şirketi için varoluşsal bir soru yaratıyor.

Analistler giderek daha fazla, AI asistanlarının kullanıcıların platformu ziyaret etmesine gerek kalmadan Reddit tartışmalarını özetleyebileceği konusunda endişe duyuyor.

Her ne kadar Reddit gibi şirketler OpenAI ve Alphabet'e veri lisanslıyor olsa da, yatırımcılar bu lisans anlaşmalarının arama kaynaklı trafikteki herhangi bir düşüşü dengeleyebileceğine dair daha fazla kanıt istediler.

Kazanç çağrısında bu anlaşmalarla ilgili önemli yeni bir güncelleme olmadığından, yatırımcılar bugün aksi takdirde güçlü bir çeyrek raporuna rağmen RDDT'den çıkış yapıyor.

Bununla birlikte, Wall Street kazanç raporuna girerken genel olarak Reddit konusunda iyimserdi.

NYSE'de işlem gören şirket için ortak görüş 'Orta Al' (Moderate Buy) seviyesindeydi; ortalama hedef fiyat 224 dolar ve bu da buradan önemli bir yukarı potansiyel işaret ediyor.