Analistin satış sonrası fırsatı görmesiyle Corning hissesi %5 yükseldi

Corning Inc. hisseleri Pazartesi günü yükseldi. Truist Securities, optik ağ ve özel cam üreticisini Tut’tan Al’a yükselterek Temmuz’daki sert düşüşün yatırımcılar için daha cazip bir giriş noktası yarattığını savundu.

Corning hisseleri GLW Pazartesi günü %5.6 artışla $146.12 seviyesine yükseldi; Cuma günü ise %2.2 daha yüksek kapanmıştı.

Bu hareket, şirketin üçüncü çeyrek rehberliğinin Wall Street beklentilerini karşılayamamasının ardından hisse senedinin Temmuz ayında yaklaşık %46 düşmesiyle geldi ve bu, son 24 yılın en kötü aylık performansını işaret etti.

Temmuz satış dalgası Corning’i ay içinde S&P 500’de en kötü performans gösteren hisselerden biri haline getirdi; paylar 22 işlem gününün 16’sında değer kaybetti.

Keskin düzeltmeye rağmen hisse yılbaşından bu yana %61 değer kazanmış durumda ve son 12 ayda %130 prim yaptı.

Truist satıştan sonra cazip giriş noktası görüyor

Truist analisti Matthew Niknam, Corning’i Al’a yükseltti ve fiyat hedefini $205’ten $175’e düşürdü.

Revize edilen hedef hâlâ Cuma kapanış fiyatından yaklaşık %27 yukarı potansiyel anlamına geliyor.

Clientlara gönderdiği notta Niknam, son düşüşün hissenin risk-getiri profilini iyileştirdiğini belirtti.

“Basitçe söylemek gerekirse, daha makul bir giriş noktasını bekledik ve Temmuz’daki yaklaşık %45 geri çekilme sonrası artık daha yapıcı olacağımız bir noktaya geldik,” diye yazdı Niknam.

Analist, yükseltmenin Corning’in optik segmentinde devam eden müşteri harcamaları, önümüzdeki yıllarda hızlanacak gelir büyümesi beklentileri, iyileşen işletme marjları ve 2029’a kadar %30 bileşik yıllık kazanç büyüme oranı projeksiyonuyla desteklendiğini söyledi.

Truist ayrıca yapay zeka, veri merkezi altyapısı ve fiber-to-the-home dağıtımlarında müşteri talebinin güçlü kaldığını not etti.

Şirket, yakın zamanda tanıttığı Photonics MAP’i ek uzun vadeli büyüme katalizörü olarak öne çıkardı.

Corning şu anda Truist’in 2027 kazanç tahminlerinin 32 katı ve 2028 tahminlerinin 24 katı seviyesinden işlem görüyor.

Yapay zeka algısı hâlâ önemli bir risk

Corning, optik segmentinin şirket satışlarının yaklaşık %45’ini oluşturmasıyla yapay zeka altyapı yatırım temasının önemli faydalanıcılarından biri haline geldi.

Ancak Truist, yatırımcı algısının AI harcamaları çevresinde önemli bir risk olmaya devam ettiğini belirtti.

“‘AI trade’ kalıcılığı ve yüksek seviyedeki hyperscaler sermaye harcamalarının sürdürülebilirliği konusundaki endişeler, Optik segmentinin (~%45 satış) GLW’nin ileriye dönük büyümesinin aslan payını oluşturması göz önünde bulundurulduğunda alguyu olumsuz etkileyebilir,” diye yazdı Niknam.

Hissenin Temmuz’daki sert düşüşü, şirketin rehberliğinin büyük ölçüde beklentilerle örtüşmesi ama yatırımcıların yüksek tahminlerini aşamaması sonrasında AI ile ilişkili değerlemelere dair endişeleri yansıttı.

Diğer analistler yapıcı fakat temkinli

UBS de Corning konusunda olumlu duruşunu sürdürerek Al notunu yineledi ve fiyat hedefini $228’den $196’ya düşürdü.

Analist Joshua Spector, son satışın aşırı göründüğünü, fiber kapasite genişlemesi için daha temkinli bir görünüm ve şirketin fotonik işinin zamanlamasına ilişkin olarak kazanç tahminlerinde yalnızca ılımlı düzeltmeler görüldüğünü söyledi.

Morgan Stanley ise fiyat hedefini $180’den $165’e düşürürken Equal Weight (Eşit Ağırlık) notunu korudu.

Firma, Corning’in ikinci çeyrek sonuçlarının genel olarak beklentileri karşıladığını ancak satılmış durumun ilave yukarı yönü sınırladığını belirtti.

Analistler ayrıca Corning’in işinin büyük bölümünün uzun vadeli sözleşmeler kapsamında işlendiğine dikkat çekerek, bunun ek fiyat artışları veya hisse başına kazanç (EPS) genişlemesi için sınırlı alan bıraktığını vurguladı.

Üçüncü çeyrek için Corning, düzeltilmiş hisse başına kazancın $0.85 ile $0.89 arasında ve gelirlerin $4.9 milyar ile $5.0 milyar arasında olmasını bekliyor.

Wall Street, yaklaşık $4.99 milyar gelir ve hisse başına $0.87 kazanç bekliyor. Şirket daha önce ikinci çeyrekte hisse başına $0.78 kazanç ve $4.74 milyar gelir açıklamış, bu da analist beklentilerini aşmıştı.