Nvidia hissesi: gizli bir malzeme katalizörü sonraki ralliyi tetikleyebilir mi?

Nvidia hisseleri NASDAQ:NVDA Cuma günü $200,75 ile kapanarak %2,9 yükseldi; Microsoft ve Amazon'un güçlü bulut sonuçları yapay zekâ altyapı harcamalarına olan güveni canlandırdı.

Çip üreticisinin büyüme stratejisinin, Wall Street'in ilgisini çeken veri merkezlerinden uzakta, daha az görünür başka bir kısmı ortaya çıkıyor.

Nvidia, yarı iletkenler, enerji ve ileri üretim için malzeme keşfetmeyi amaçlayan, üretken yapay zekâ, hızlandırılmış simülasyonlar, bilimsel veri ve laboratuvar testlerini birleştirmeyi hedefleyen küresel ağ CuspAI’nin yeni AI Materials Foundry'sine katıldı.

Girişimin Nvidia'nın kısa vadeli kazançlarını hemen değiştirmesi olası değil, ancak şirketin geleceğin teknolojilerinin fiziksel temellerini tasarlamada kullanılan bilimsel araçlara erişimini genişletebilir.

Nvidia'nın bir sonraki pazarı laboratuvarda başlayabilir

CuspAI, Foundry'yi Cambridge merkezli şirketi 2,6 milyar USD (yakl. ₺115,6 milyar) değerleyen 450 milyon USD (yakl. ₺20 milyar) tutarındaki bir Seri B finansman turuyla birlikte başlattı.

Kurucu ortaklar arasında Nvidia, Meta, Samsung Electronics, Applied Materials, Hyundai Motor Group, Tokyo Electron ve Lam Research gibi 45'ten fazla şirket yer alıyor.

Grubun amacı yıllar alabilen malzeme geliştirme sürecini kısaltmak.

CuspAI’nin yaklaşımı aday malzemeler oluşturmayı, bunların özelliklerini simüle etmeyi, sentez planlamayı, sonuçları laboratuvarlarda doğrulamayı ve nihayetinde başarılı bileşikleri üretime hazırlamayı kapsıyor.

Bu simülasyonların önemli ölçüde hesaplama gücü gerektirmesi nedeniyle Nvidia’nın rolü stratejik öneme sahip.

ALCHEMI platformu, kimya ve malzeme araştırmaları için GPU hızlandırmalı mikroservisler ve yazılım araçları sağlıyor.

Nvidia, toplu geometri-gevşetme (batched geometry-relaxation) teknolojisinin belirli malzeme kararlılığı simülasyonlarını 100 kata kadar hızlandırabileceğini söylüyor.

Kısa vadede hisse için ileri sürülen argüman CuspAI'nın aniden büyük bir müşteri haline geleceği değil. Ortaklıktan beklenen gelir veya satın alma taahhüdü açıklanmadı.

Fırsat, malzeme keşfinin Nvidia işlemcilerine, CUDA-X yazılımına ve bulut altyapısına bağlı başka bir uzman iş yükü haline gelmesi olabilir.

Wall Street'in Nvidia tezi hâlâ esas olarak başka yerde

Analistlerin Nvidia yönündeki iyimser görüşleri hâlâ malzeme ittifakından ziyade şirketin yerleşik güçlü yönlerine dayanıyor.

Bank of America analisti Vivek Arya, yatırımcıların “gelişmiş” bir alım fırsatını göz ardı ettiğini söyledi.

Arya, artan bellek maliyetleri ve özel çiplerden gelen rekabet endişelerinin Nvidia'nın fiyatlama gücünü, ölçeğini ve tedarik zinciri taahhütlerini küçümsediğini savundu.

KeyBanc analisti John Vinh hedef fiyatını $310'dan $330'a yükseltti ve Outperform (üstün performans) notunu korudu. Onun güveni, Nvidia'nın donanım ve CUDA yazılım ekosisteminin yarattığı rekabetçi engelleri yansıtıyor.

ALCHEMI, platforma eklenen her uzman iş yükünün Nvidia'yı değiştirmeyi zorlaştırabileceği mantığına uyuyor.

Bernstein analisti Stacy Rasgon da Nvidia'nın giderek birbirine bağlı AI anlaşmaları hakkındaki endişelere rağmen Al notunu ve $315 hedefini korudu.

Ayrıca okuyun: Jim Cramer’ın favori dip-alım kuralına uyan 5 hisse arasında Nvidia ve Alphabet

Umut verici bir katalizör uzun bir gerçeklik sınavıyla karşı karşıya

Yapay zekâ tarafından üretilen malzemelerin hâlâ fiziksel testleri, düzenleyici incelemeleri ve seri üretim gereksinimlerini geçmesi gerekiyor.

Umut verici bir simülasyondan ticari olarak kullanılabilir bir yarı iletken malzemeye geçmek yıllar alabilir ve birçok aday başarısız olacaktır.

Daha geniş bir risk de mevcut: en büyük müşterilerinin harcamaları yavaşlarsa bilimsel hesaplama Nvidia hisseleri için daha az belirleyici olur.

Business Insider'ın bildirdiğine göre Jim Paulsen, ABD'de çekirdek sermaye harcamalarının yatay veya düşüş göstermesinin AI harcama hikâyesine bağlı yatırımcılar arasında “büyük bir yeniden ayarlama”yı zorunlu kılabileceği konusunda uyardı.

Microsoft ve Amazon daha teşvik edici bir işaret verdi; son bulut büyümeleri yoğun AI yatırımının gelir ürettiğini göstererek altyapı talebinin devamını destekliyor.