Novo Nordisk hisseleri düştü; görünüm yükseldi, Wegovy satışları beklentinin altında

Amerika'da işlem gören Novo Nordisk hisseleri, Danimarkalı ilaç şirketinin ikinci çeyrek finansal sonuçlarını yayımlayıp yıllık görünümünü planlanan kazanç duyurusundan bir gün önce güncellemesinin ardından Salı günü %6'dan fazla değer kaybetti; yatırımcılar ise oral Wegovy kilo verme ilacının beklenenden zayıf satışlarına odaklandı.

Novo Nordisk'in Amerikan depo makbuzları, şirketin yıl için beklenen satış ve faaliyet kârı düşüşünü daraltmasına rağmen geriledi.

Şirket artık düzeltilmiş satışların sabit döviz kurları bazında %6 düşüş ile yatay arasında olmasını bekliyor; önceki tahmini %4 ile %12 düşüş arasındaydı.

Novo ayrıca düzeltilmiş faaliyet kârı görünümünü sabit döviz kurları bazında en fazla %6 düşüşe revize etti; bu, önceki yönlendirmesine göre bir iyileşme.

Bununla birlikte şirket, ABD satışlarının mevcut GLP-1 reçete trendleri, artan rekabet, obezite tedavileri için Medicaid kapsamının azaltılması ve Trump yönetimiyle yaptığı "most favored nation" fiyatlandırma anlaşması sonrasında gerçekleşen daha düşük fiyatlar nedeniyle düşmesini beklediğini uyardı.

Wegovy hapı satışları beklentilerin biraz altında kaldı

Novo Nordisk ikinci çeyrekte 78.49 milyar Danimarka kronu (yaklaşık 12.1 milyar $) düzeltilmiş satış bildirdi; bu, sabit döviz kurları bazında %7 büyümeyi temsil ediyor.

Düzeltilmiş faaliyet kârı %11 artışla 33.39 milyar krona yükseldi.

Şirketin Wegovy'nin oral formu ikinci çeyrekte 3.22 milyar kron satış üretti; bu, StreetAccount'a göre analistlerin beklediği 3.27 milyar kronun biraz altında.

CEO Mike Doustdar tedavinin yayılımının devam ettiğini vurguladı.

“Hap, Ocak'taki lansmanından bu yana şimdi 5 milyonu aşkın reçeteye ulaştı,” Doustdar Salı günü yaptığı açıklamada söyledi.

Doustdar ayrıca Wegovy'yi şirket için "önemli bir büyüme itici gücü" olarak nitelendirdi.

Oral formu Ocak ayında ABD'de piyasaya çıktı ve o tarihten bu yana Birleşik Krallık ve Birleşik Arap Emirlikleri'ne genişledi.

Rekabet hâlâ odakta

Novo Nordisk, hızla büyüyen obezite ve diyabet tedavileri GLP-1 pazarında Eli Lilly ile yakın rekabet etmeye devam ediyor.

Wegovy hapının ve daha yüksek dozlu enjeksiyon formunun lansmanı, Eli Lilly'nin Zepbound ve Mounjaro ürünleriyle pazar payı kazanmasının ardından şirketin konumunu güçlendirmesine yardımcı oldu.

Kazançların beklentiyi aşmasına rağmen bazı analistler, yatırımcıların oral tedaviden daha güçlü satışlar beklediklerini söyledi.

“Modellere göre Wegovy hapı için yukarı yönlü potansiyel eksikliğinin hissede düşüşe yol açtığını düşünüyoruz,” Mizuho Securities sağlık sektörü uzmanı Jared Holz CNBC raporunda söyledi. “Ancak genel olarak bu, yılın başındaki seyrine göre bir iyileşme.”

Yatırımcılar daha fazla detay bekliyor

Novo Nordisk'in kazanç açıklaması, Eli Lilly'nin çeyreklik sonuçlarından hemen önce geliyor; yatırımcılar yüksek rekabetli GLP-1 pazarında talebin devam ettiğine dair işaretler için her iki şirketi de yakından izliyor.

Şirket, obezite ve diyabet tedavilerinin ötesinde çeşitlenmeye de çalıştı; ancak son çabalar aksaklıklarla karşılaştı.

Geçen hafta, geç evre bir klinik çalışmada deneysel bir kalp ilacı majör advers kardiyovasküler olay riskini azaltmada başarısız olduktan sonra Novo'nun hisseleri düştü.

Şimdilik yatırımcı hissiyatı Novo'nun semaglutid portföyünün performansına yakından bağlı kalmaya devam ediyor; son sonuçlar hem Wegovy'nin devam eden büyümesini hem de ABD pazarında fiyat baskısı ve artan rekabetin yarattığı zorlukları vurguluyor.