Datadog hissesi, 2Ç sonuçları ve rehberlik artışına karşın neden %18 düştü?

Bulut izleme ve analiz şirketi beklenenden iyi gelen 2. çeyrek sonuçlarını açıklayıp tam yıl finansal görünümünü yükseltmesine rağmen, Datadog hisseleri Perşembe günü piyasa açılışında neredeyse %18 düştü.

Keskin düşüş, hissenin bu hafta başında rekor kapanış seviyesine ulaşmasının ardından gerçekleşti; analistler satışta ana nedenler olarak kar realizasyonunu ve yılın ikinci yarısı gelirleri için yüksek yatırımcı beklentilerini gösterdi.

Bazı piyasa katılımcıları, yönetimin üçüncü çeyrek rehberliğinin — Wall Street tahminlerinin üzerinde olmasına rağmen — yılın ilk yarısıyla kıyaslandığında gelir büyümesinde belirgin bir ardışık yavaşlamayı ima ettiğini ve bunun hisse fiyatı düşüşünün nedeni olduğunu belirtti.

Yazılım şirketi, ikinci çeyrekte düzeltilmiş hisse başına 65 sent açıkladı; bu, bir yıl önceki 46 sente kıyasla ve FactSet'e göre analistlerin 58 sent beklentisinin üzerinde.

Gelir yıllık bazda %36 artışla $1.12 billion'e yükseldi ve $1.08 billion'lık konsensüs tahmininin üzerine çıktı.

Tam yıl görünümü yükseldi, ancak 3. çeyrek rehberliği hayal kırıklığı yarattı

İleriye bakıldığında, Datadog üçüncü çeyrekte düzeltilmiş hisse başına 63 ila 65 sent aralığı ve $1.135 billion ile $1.145 billion arasında gelir bekliyor.

Bu rakamlar Wall Street'in hisse başına 61 sent ve $1.11 billion gelir beklentilerinin üzerinde kalıyor.

Ancak yatırımcılar, yılın güçlü ilk yarısını takiben ima edilen büyüme yavaşlamasına odaklandı.

"Datadog, büyümedeki bir çeyreklik yavaşlamanın ne kadar pahalı olabileceğini gösterdi," AInvest X'te yazdı.

"3Ç rehberliği yaklaşık %29 büyümeye işaret ediyor. Altı aylık %94'lük rallinin ardından hisse premarkette yaklaşık %21 düşmüş durumda. Aynı reset $APP (-%19), $HUBS (-%23) ve $FIG (-%14) isimlerini de vuruyor. Hızlanma zaten fiyatlanmışken güçlü sonuçlar bile acımasız değerlemelerle karşılaşabilir," paylaşımda eklediler.

Tam mali yıl için şirket, düzeltilmiş hisse başına $2.50 ile $2.54 arası ve $4.45 billion ile $4.47 billion arasında gelir öngörerek görünümünü yükseltti.

Revize edilen rehberlik, önceki tahmininin üzerinde ve analistlerin hisse başına $2.42 ve $4.35 billion gelir beklentilerinin oldukça önünde.

Datadog, bu yıl en iyi performans gösteren yazılım hisselerinden biri oldu; Perşembe günkü düşüş öncesinde hisseler 2026'da %110'dan fazla kazanç sağlamıştı.

Güçlü ralli yatırımcılara hayal kırıklığına yer bırakmamıştı.

Evercore ISI analistleri piyasa tepkisinin aşırı göründüğünü söylediler.

"İlk tepki biraz aşırı görünüyor; şirket sağlam F2Q sonuçları sundu ve 2H'de gelir hızlanmasının olmaması ultra boğa senaryosunu zayıflatabilir, fakat DDOG yazılımda en iyi büyüme hikâyelerinden biri olmaya devam ediyor," dediler.

Yapay zeka talebi iş hacmini desteklemeye devam ediyor

Datadog, yapay zekâ pazarının genişlemesiyle yakından bağlantılı kalmaya devam ediyor; AI çipleri, kodlama ajanları ve bulut altyapısı için izleme ve gözlemlenebilirlik araçları sağlıyor.

Müşteri tabanı OpenAI ve Amazon Web Services gibi AI geliştiricileri ve büyük bulut sağlayıcılarını içeriyor.

Şirket ayrıca en büyük müşterileri arasında genişlemenin sürdüğünü bildirdi.

Datadog çeyreği yaklaşık 4,720 müşteriyle kapattı; bu müşteriler yıllık tekrarlayan geliri $100,000'ın üzerinde sağlıyor; bir yıl önce bu sayı 3,850'ydi.

Genel Müdür Olivier Pomel, yapay zekâ benimsenmesinin şirket platformuna yönelik müşteri talebini sürdürdüğünü söyledi.

Pomel, kazanç açıklamasında "Müşterilerimiz AI ile inşa ediyor ve dağıtıyor; Datadog platformunu AI destekli çözümlerini gözlemlemek, güvence altına almak ve bu çözümler üzerinde aksiyon almak için kullanıyorlar" dedi.

"Müşterilerimizin artan karmaşıklığı yönetmelerine yardımcı olmak ve operasyonlarına giderek daha fazla özerklik kazandırmak için hızlı bir şekilde yenilik yapıyoruz."