DDOG, ORCL, MSFT sektör toparlanmasında öne çıkan yazılım hisseleri

Yazılım hisseleri, bu yılın başındaki sert satışların ardından güçlü bir geri dönüş yapıyor; yatırımcılar giderek yapay zekanın sektörde yıkıcı bir tehdit olmaktan ziyade büyüme katalizörü olacağına bahis oynuyor.

Geri dönüş hızlı oldu.

Yazılım hisseleri için yaygın olarak takip edilen bir gösterge olan iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV), Nisan dip seviyesinden bu yana neredeyse %42 yükseldi.

Yılın başlarında yapay zekanın birçok geleneksel yazılım işlevini ikame edebileceği endişeleriyle %30'a kadar düşen ETF, şimdi yıl bazında %2'nin altında bir düşüşte.

Bu toparlanma, yatırımcıların yazılım şirketlerinin yerini almak yerine yapay zeka benimsemesinden nasıl fayda sağlayabileceğini yeniden değerlendirmesiyle duygu değişimini yansıtıyor.

“Yapay zeka büyük bir yıkıma neden olurken, sektörü yok etmekten ziyade yeniden haritalandırıyor,” dedi Atlanta'daki Synovus Trust'ta portföy yöneticisi Daniel Morgan, Reuters'a.

Yatırımcılar AI'ye hazır iş modellerini ödüllendiriyor

Yenilenen coşku tüm yazılım hisselerini eşit şekilde yukarı taşımıyor.

Yatırımcılar, tekliflerine yapay zekayı başarıyla entegre eden ve müşterileri esas olarak çalışan sayısına göre değil, gerçek kullanım bazında ücretlendiren şirketlere doğru yöneliyor.

Fark, işletmeler geleneksel olarak büyük iş gücü gerektiren görevleri yerine getirebilen AI araçları konuşlandırdıkça giderek önem kazanıyor; bu da geleneksel abonelik bazlı fiyatlandırma modellerinin etkinliğini azaltabilir.

Reuters tarafından alıntılanan analistler ve portföy yöneticileri, temayı oynamanın bazı tercihli yolları olarak bulut güvenliği sağlayıcıları Datadog ve Palo Alto Networks, çip tasarım yazılımı şirketi Synopsys ve teknoloji devleri Oracle ile Microsoft'u öne çıkardı.

Yazılım rallisi, birçok yatırımcının aşırı olduğunu düşündüğü aylara yayılan satışın ardından ivme kazandı.

AI destekli çip üreticilerine ve daha geniş teknoloji hisselerine yönelik coşku yoğunlaşınca, fırsat avcıları en sert düşüş yaşayan yazılım isimlerine geri dönmeye başladı.

Kazançlar ve Huang'ın sözleri ivme kattı

Geçen hafta Snowflake ve MongoDB'nin güçlü kazanç raporları ve iyimser tahminleri sektör görünümüne güven kazandırdı ve toparlanmayı hızlandırdı.

Pazartesi günü ise Nvidia CEO'su Jensen Huang'ın Tayvan'daki Computex teknoloji konferansında yazılım talebine ilişkin iyimser değerlendirmesi piyasaya ek bir destek verdi.

AI ajanlarının yazılım uygulamalarına olan ihtiyacı azaltacağı endişelerine yanıt olarak, Huang tam tersini savundu.

“Dünya artık insan sayısıyla sınırlı değil, dolayısıyla bu ajanlar her zamankinden daha fazla araç kullanacak,” dedi.

“Bu aslında bir yazılım şirketi olmak için inanılmaz bir zaman.”

Sözleri, yazılım hisselerinde yeni bir alım dalgasını ateşledi ve AI'nin mevcut ürünleri basitçe ikame etmek yerine yeni pazarlar ve gelir akışları yaratabileceği görüşünü güçlendirdi.

Güvenlik ve bulut şirketleri yatırımcıların ilgisini çekiyor

Öne çıkan performans gösterenlerden biri, AI destekli veri merkezlerinde kullanılan güvenlik ve izleme araçlarına artan talep sayesinde fayda sağlayan Datadog oldu.

Janus Henderson'da portföy yöneticisi olan Jonathan Cofsky, şirketin kullanım bazlı fiyatlandırma modelinin AI çağı için onu iyi konumlandırdığını söyledi.

Datadog hisseleri bu yıl neredeyse iki katına çıktı ve şirket yıllık görünümünü yükselttikten sonra kısa süre önce rekor seviyeye ulaştı.

Palo Alto Networks da yatırımcılar arasında favori olarak öne çıktı. Hisse salı günü gerilemiş olsa da pazartesi günü rekor kırdı ve yıl bazında %57'den fazla artıda.

Eaton Vance'te portföy yöneticisi Doug Rogers, siber güvenlik tehditlerinin artan karmaşıklığının şirket için daha güçlü fiyatlama gücü sağlayacağını düşünüyor.

“Olası tehdit ve açıklıkların sayısı ve bu açıklıkların bilinirliği arttıkça, Palo Alto'nun bunlara karşı savunma için talep edebileceği fiyat da artmalı,” dedi Rogers Reuters'a.

Oracle da önceki keskin kayıplardan toparlanarak yeniden yatırımcıların ilgisini kazandı.

Huntington National Bank'ta baş yatırım sorumlusu olan Marc Dizard, Oracle'ın geniş müşteri tabanının şirketin AI'dan para kazanma stratejisini inceltirken esneklik sağladığını söyledi.

Bu arada yatırımcılar Microsoft'u uzun vadeli AI bahisleri arasında en güvenlisi olarak görmeye devam ediyor.

Abonelik ağırlıklı gelir modeline rağmen analistler, Copilot AI yardımcısından ve Azure bulut platformundan gelen büyüme fırsatlarına işaret ediyor.

“Boyutu ve kapsamı göz önüne alındığında, o yalnızca hayatta kalan değil. Her zaman oyunda olacak,” dedi Ingalls & Snyder'da kıdemli portföy stratejisti Tim Ghriskey.