FTSE 100, Asya çip çöküşünde yükseldi fakat Londra rallisi kalıcı mı?

Perşembe günü İngiltere hisseleri, olumlu şirket güncellemelerinin Londra'nın Asya genelinde teknoloji kaynaklı sert geri çekilmeye karşı direnmesine yardımcı olmasıyla hafifçe yükseldi.

FTSE 100 yaklaşık 0.2% yükseldi, 10,910 civarında işlem görürken FTSE 250 de değer kazandı.

Admiral ve Persimmon mavi çip kazananlara öncülük etti; orta ölçekli şirketler arasında öne çıkan hareketi ise WPP gerçekleştirdi.

Bu kazançlar, Güney Kore’nin KOSPI’sinin 4.6% düşmesiyle tezat oluşturdu ve yatırımcılar kalabalıklaşmış yapay zeka pozisyonlarını azaltırken Japonya ve Hong Kong da geriledi.

Kazanç dayanıklılığı Londra'yı teknoloji satış dalgasından koruyor

Londra'nın görece daha iyi performansı, FTSE'nin son küresel geri çekilmeyi tetikleyen yarı iletken şirketlerine nispeten düşük maruziyetini yansıtıyor.

Bunun yerine Perşembe oturumu, yatırımcıların nakit getirileri ve kazanç görünürlüğüne odaklandığı sigorta şirketleri, konut üreticileri ve ilaç sektörü tarafından şekillendi.

Admiral, ilk yarı büyümesinin sürdüğünü bildirmesinin ve £45 million hisse geri alımı açıklamasının ardından %4'ün üzerinde yükseldi.

Sigorta şirketi, döneme ilişkin hissedarlara yapılan dağıtımların toplamının £258.8 million olduğunu; bu durum yatırımcılara, dayanıklı motor sigortası kârlılığıyla desteklenen bir şirketi tercih etmeleri için bir neden daha sundu.

Persimmon, 2026 için beklenen konut teslimatını yaklaşık 12,500'e yükseltmesinin — önceki aralığının en üst noktasına çıkmasının — ardından %3'ün üzerinde değer kazandı.

İlk yarı teslimatları 13% artarak 5,189'a yükselirken gelirler 15% artışla £1.73 billion'a çıktı ve vergi öncesi kar aynı oranda artışla £168 million oldu.

Investec analistleri konut piyasasını zorlu olarak nitelendirdi, ancak Persimmon'ı, artan maliyetler ve satın alınabilirlik baskısına rağmen nispeten iyi uygulama sergiliyor olarak görüyorlar.

WPP rallisi toparlanmanın tamamlandığını değil rahatlamayı işaret ediyor

WPP yüzde 20'den fazla yükseldi ve reklam grubunu 1992'den bu yana en büyük günlük yükselişine doğru taşıdı.

Ralli, işindeki bozulmanın yatırımcıların beklediğinden daha hızlı yavaşladığına dair kanıtların ardından geldi.

İlk yarı gelirleri, geçiş maliyetleri hariç tutularak benzer bazda 4.7% gerileyerek £4.75 billion oldu.

Daha da önemlisi, ikinci çeyrekteki düşüş, açılış üç ayındaki 6.7%'den 2.8%'e daraldı; bu, bir başka %6'nın üzerindeki düşüş beklentilerinden oldukça daha iyi.

Rakamlar, CEO Cindy Rose'un WPP'yi sadeleştirme, maliyetleri düşürme ve yapay zekanın kullanımını genişletme planının erken bir onayını sundu.

Müşteri tutundurma iyileşti; son kazançlar şirketin gelecek yıl organik büyümeye dönme hedefini güçlendirdi.

Citi analistleri mevcut gelir tahminlerinin aşırı temkinli çıkabileceğini ve varlık satışlarındaki ilerlemenin hisse fiyatında yansımayan değeri ortaya çıkarabileceğini belirtiyor.

Yine de bir iyi çeyrek, yıllardır süren müşteri kayıplarını ve yapay zekanın reklamcılık ekonomisini kalıcı olarak değiştirme riskine ilişkin endişeleri yok etmiyor.

İnşaat verileri destek sağlıyor fakat riskler sürüyor

Bir diğer gösterge olarak, İngiltere geneli hava daha az düşmanca hale geldi. S&P Global inşaat satın alma yöneticileri endeksi Temmuz’da 34.4 olan Haziran’dan 44.7’ye yükseldi.

Okuma 50'nin altında kalarak daralma sinyali vermeye devam etti, ancak iyileşme sektörün yaz başında görülen şiddetli bozulmadan uzaklaştığını gösterdi.

Müteahhit güveni, İran çatışmasından önceki seviyelere ulaşarak yeni ihaleler ve altyapı çalışmaları beklentilerinden destek buldu.

Bu, konut inşa hisselerinde daha geniş bir yükselişi destekledi, ancak zayıf siparişler ve artan malzeme maliyetleri sınırlamalar olarak kalmaya devam ediyor.

Hikma Pharmaceuticals, ilk yarı çekirdek faaliyet karı 9% artışla $405 million'e ulaşınca ve şirket yıllık rehberliğini koruyunca yaklaşık 9% sıçradı.

Tritax Big Box FTSE 100'ün en zayıf performansı oldu ve %4'ün üzerinde düştü.

Petrol varil başına yaklaşık $80 seviyesinde seyrettiken yatırımcılar Umman ve İran görüşmelerini Hürmüz Boğazı üzerindeki etkiler ve Suudi nakliyelerine yönelik tehditleri değerlendiriyor.

Cuma günkü ABD istihdam raporu bir sonraki önemli sınav olacak, ancak Perşembe oturumu şirket sonuçlarının zayıf uluslararası öncülere rağmen hâlâ belirleyici olabildiğini gösterdi.