Hubspot hisseleri büyümeden değere geçişte çakıldı: şimdi ne olacak?

Hubspot hisse fiyatı, finansal sonuçlarını bugün 5 Ağustos’ta yayınlamasının ardından %20’den fazla düşüş gösterdi; sonuçlar yılın ikinci çeyreğinde büyümenin devam ettiğini ortaya koydu. HUBS 197$ seviyesine gerileyerek geçen yılın 881$’lık zirvesinden sert bir düşüş yaşadı ve piyasa değeri bugün 42 milyar dolardan 10 milyar dolara indi. 

Rapor sonrası Hubspot hisseleri düştü

Hubspot, küçük ve orta ölçekli işletmelerin çoğunun ihtiyaç duyduğu ürünleri sunan önde gelen yazılım şirketlerinden biri. Pazarlama, satış, içerik, veri, gelir ve ajan çözümleri sağlıyor. Ayrıca CRM sektöründe Salesforce ve Microsoft gibi şirketlerin önemli bir rakibi konumunda. 

Son birkaç ayda şirket, yatırımcılar arasında yükselen “SaaSPocalypse” endişeleri nedeniyle baskı altında kaldı. Bu, yatırımcıların yazılım şirketlerinin yapay zeka araçları tarafından kesintiye uğrayacağını düşündüğü bir durum. Bu durum, bu yıl birçok yazılım hissesinin düşmesini açıklıyor.

Şirket çeyreklik sonuçlarını açıkladıktan sonra hisseler bugün sert düştü. Gelirleri ikinci çeyrekte %19,8 artışla 912 milyon dolara yükselirken, abonelik gelirleri %20 artışla 894 milyon dolara çıktı.

Sonuçlar, brüt kâr marjının biraz gevşeyerek %84’e gerilediğini, işletme kârının ise 185 milyon dolara fırladığını gösterdi. 

Hissenin düşmesinin ana nedeni şirketin yönlendirmesinin beklentilerin altında kalmasıydı. Şirket şimdi gelirlerinin 924–925 milyon dolar arasında olmasını bekliyor; bu da yıllık %14,2 büyümeye işaret ediyor. İşletme kârının 187–188 milyon dolar aralığına yükselmesi öngörülüyor.

Bu rakamlar Hubspot’un yavaş yavaş bir büyüme şirketinden bir değer şirketine geçiş yaptığını gösteriyor. Bu, yönetimin hisselerini geri almaya başlamasının nedenini açıklıyor. Şirket şimdi önümüzdeki 24 ay içinde 1 milyar dolarlık hisse geri alımı yapacak. 

Hisse geri alımları şirketlerin dolaşımdaki hisselerini azaltmasına yardımcı olur; bu da hisse başına kazancın yükselmesine yol açar. 

Hubspot örneğinde geri alımlar, şirketin oldukça düşük değerlenmiş olduğunun bir yansıması. Veriler, ileriye dönük fiyat-kazanç oranının 19’a gerilediğini; bu oranın beş yıllık ortalaması olan 116’dan çok daha düşük olduğunu gösteriyor. 

Analistler, kazançların ardından hedef fiyatlarını aşağı çekti. BTIG’den Nick Altmann hedefi 300 dolardan 250 dolara düşürürken, Stifel’den Parker Lane 275 dolardan 200 dolara indirdi. Ayrıca KeyCorp’tan Jackson Ader hedefi 290 dolardan 285 dolara çekti.

DAHA FAZLA OKU: Google artık HubSpot satın almakla ilgilenmiyor

Teknik göstergeler HUBS hissesinin daha fazla düşüş potansiyeli olduğunu gösteriyor

HUBS hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Hubspot’un düşük değerlemesi fırsat avcılarının talebini artırabilir. Ancak teknik göstergeler, hissenin yakın vadede düşüşe devam edecek bir değer tuzağı haline geldiğini işaret ediyor. 

Hisse 245$’lık önemli destek seviyesinin altına düştü; bu seviye Ekim 2022’deki en düşük seviyesiydi. Bu seviyenin altına inmesi düşüş kırılımını doğruladı.

Aynı zamanda hisse tüm hareketli ortalamaların altında kalmış durumda ve düşüşe işaret eden bir bear flag (ayı bayrağı) deseni oluşturuyor. Bu desen dikey bir çizgi ve yatay bir kanaldan oluşuyor.

Bu nedenle en olası senaryo, hissede bir düşüş kırılımı yaşanması ve potansiyel olarak 150$’lık kilit desteğe doğru hareket etmesi. Bu görüş, hisse 168$’lık kilit destek seviyesinin altına düşerse teyit edilecek.