Neden SpaceX hissesi 3 günlük rallinin ardından yaklaşık %5 düştü

SpaceX hissesi SPCX, üç günlük bir ralliyle hissenin $135 ilk halka arz fiyatının üzerine çıkmasının ardından Salı günü sert düştü.

Hisse öğleden sonra işlemlerinde yaklaşık %5 düşerek $131.94 seviyesine geriledi.

Salı günkü düşüşe rağmen hisse, önceki beş işlem gününde yaklaşık %18 daha yüksek seyrediyordu.

Bu geri çekilme, SpaceX hisselerini tekrar IPO fiyatının üzerine taşıyan güçlü bir toparlanmayı izliyor.

Yatırımcılar geçen hafta, büyük bir sınırlı hisse bloğunun işlem görmeye hak kazandığı ilk lock-up süresinin sona ermesini yakından izliyordu. Beklenen satış dalgası gerçekleşmedi.

Bir sonraki hisse serbest bırakma gündeme geliyor

SpaceX hisseleri 16 Haziran'daki rekor kapanış olan $201.80 seviyesinden önemli ölçüde geriledi.

Hisse, toparlanmadan önce ilk lock-up süresinin dolmasından önce bu seviyeden %30'dan fazla değer kaybetmişti.

İlk hisse serbest bırakmasının, bazı yatırımcıların beklediği ağır satışları tetiklemeksizin geçmesiyle birlikte dikkat şimdi 20 Ağustos'ta planlanan bir sonraki unlock etkinliğine kayıyor.

Bu etkinliğin, sınırlı çalışan ve halka arz öncesi hisselerin yaklaşık %7'lik bir dilimini daha serbest bırakması ve bu dilimin kabaca 320 milyon hisseyi temsil etmesi bekleniyor.

Ek arz, son rallinin ardından bazı yatırımcıları riski azaltmaya itiyor gibi görünürken, kısa vadeli traderlar da SpaceX hissesi IPO fiyatının üzerine çıktıktan sonra karlarını realize ediyor olabilir.

Beklentilerin üzerinde gelen sonuçlar uzun vadeli görünümü destekliyor

SpaceX'in son toparlanması, şirketin halka açık bir şirket olarak yayınladığı ilk dönem finansal raporuyla da desteklendi.

Roket ve yapay zeka şirketi, analist beklentilerinin üzerinde ikinci çeyrek geliri olarak $7.81 milyar bildirdi; beklenti $6.93 milyardı.

Mali İşler Başkanı (CFO) Bret Johnsen, finansal sunum sırasında SpaceX'in yıl sonuna kadar yıllıklandırılmış tekrarlayan geliri $100 milyara çıkarmaya yönelik bir hızda olduğunu söyledi.

Deutsche Bank analistleri Pazartesi günü bu hedefin "muhtemelen çok ulaşılabilir" olduğunu belirtti.

Analistler, SpaceX'in ikinci çeyrek bazındaki run rate'inin yaklaşık $31 milyar olduğunu, ancak şirketin $100 milyar hedefine esas olarak neocloud iş biriminin katkıları ve AI yazılım şirketi Cursor'ın satın almasıyla ulaşacağını öngörüyorlar.

Citi analistleri de SpaceX'in ikinci çeyrek kazanç kaynaklarını hesaba kattıktan sonra 2026 ve 2027 tahminlerini yükseltti.

Analistler, $200 fiyat hedefini korurken "Al" tavsiyelerini yinelediler.

Morgan Stanley, YZ tarafında yukarı yön potansiyeli görüyor

Morgan Stanley, SpaceX'in yapay zeka işinin şirket değerini artırma konusunda önemli bir potansiyel taşıdığını düşünüyor.

Analist Adam Jonas, müşterilere yazdığı bir raporda, "Cursor/Grok hikayesinden daha fazla ipucu görüldükçe, SpaceX'in YZ işine ilişkin ima edilen değerleme iskontosunun azalmasını ve bunun hissenin potansiyel olarak kayda değer değer kazanımını tetiklemesini bekliyoruz" diye yazdı.

Jonas, mevcut seviyelerde çok az yatırımcının SpaceX'in neocloud faaliyetlerinin ötesindeki YZ işine dair iyimser göründüğünü ve bunun yukarı yönlü eğilimli bir katalizör yolu yarattığını ekledi.

Morgan Stanley, SpaceX hisseleri için Overweight notunu ve $300 fiyat hedefini korudu.

SpaceX, Haziran'daki halka arzından kısa süre sonra Cursor'ı 60 milyar $'lık hisse ile satın almayı kabul etti.

Bu işlem, bu yılın başlarında xAI ile birleşmesinin ardından şirketin yapay zeka işini güçlendirmeyi amaçlıyor.

Morgan Stanley, Fortune 500 şirketlerinin %60'tan fazlası ve 50.000'den fazla işletmenin Cursor'ın kodlama aracını kullandığını belirtti.