IREN hisseleri Microsoft'a Horizon 1 teslimatı ve Nvidia Exemplar onayıyla %12 arttı

IREN Ltd. hisseleri, yapay zeka bulut altyapısı sağlayıcısının duyurusunun ardından Perşembe sabahı işlemlerinde %12'den fazla yükseldi; şirket, büyük ölçekli Microsoft dağıtımının ilk aşamasını teslim ettiğini ve Nvidia Exemplar Cloud statüsünü elde ettiğini açıkladı; bu iki gelişme, IREN'in yapay zeka hesaplama altyapısında önde gelen sağlayıcılardan biri olma çabasında iki önemli kilometre taşını işaret ediyor.

IREN, şirketin Childress, Texas kampüsünde Microsoft için inşa edilen dört planlı 50 megavat doğrudan çipe sıvı soğutmalı AI bulut dağıtımının ilkini olan Horizon 1'in teslimatını tamamladığını söyledi.

Proje, Kasım 2025'te Microsoft ile açıklanan beş yıllık, 9,7 milyar USD (yakl. ₺431,4 milyar) bulut hizmetleri anlaşmasının bir parçasını oluşturuyor.

Şirket bir açıklamada, "Horizon 1'in Microsoft'a hızlı teslimi, IREN'in dikey entegre modelinin çevikliğini yansıtıyor; bu model GPU dağıtımlarını destekleyen veri merkezlerinin tasarımı, mühendisliği ve inşası üzerinde uçtan uca kontrol sağlıyor" dedi.

IREN ayrıca Horizon 1'in, çip üreticisinin şirketin Nvidia GB300 NVL72 dağıtımını test etmesinin ardından Nvidia Exemplar Cloud statüsünü elde ettiğini de duyurdu.

Bu statü, dağıtımın Nvidia'nın gelecek nesil yapay zeka altyapısı için performans ve operasyonel standartlarını karşıladığını gösteriyor.

Şirket, AI bulut platformunu 2026 içinde 480 MW brüt kapasiteye genişletme ve 2027'de bunu 1.2 gigavata yükseltme planında olduğunu söyledi.

Yöneticiler daha fazla genişleme hedefliyor

IREN'in Kurucu Ortağı ve Eş CEO'su Daniel Roberts, başarılı teslimatın şirketin karmaşık yapay zeka altyapısı projelerini hızla hayata geçirme kabiliyetini gösterdiğini söyledi.

"Horizon 1'i teslim etmek, dikey entegre modelimizin gücünü ve karmaşık AI altyapı projelerini hız ve ölçekle gerçekleştirebilme yeteneğimizi gösteriyor.

Bu kilometre taşını mümkün kılan uzmanlık, adanmışlık ve uygulamalarıyla saha ekibimizdeki 3.000'den fazla kişiyi tebrik etmek ve onlara teşekkür etmek istiyorum.

Microsoft ile bu ivmeyi sürdürmeyi ve Horizons 2–4'ü bu yılın ilerleyen dönemlerinde teslim etmeyi dört gözle bekliyoruz."

Kalan üç Horizon dağıtımının Microsoft sözleşmesi kapsamında bu yılın ilerleyen dönemlerinde tamamlanması bekleniyor.

Yapay zeka altyapısı talebi iyimserliği artırıyor

IREN ayrıca son dönemde yapay zeka altyapısı şirketleri etrafındaki genel iyimserlikten fayda sağladı.

Hisse son beş işlem seansında yaklaşık %22 yükseldi.

Bu hafta başında, IREN'in büyük hissedarlarından Nvidia, BlackRock ve Blackstone dahil yatırım firmalarıyla birlikte AI altyapısı inşa eden şirketleri desteklemek için 500 milyar USD (yakl. ₺22,2 trilyon) tutarında bir finansman girişimi açıkladı.

Girişimin, GPU veri merkezleri inşa etmek için önemli sermayeye ihtiyaç duyan şirketlerin finansmana erişimini iyileştirmesi bekleniyor; bu, IREN gibi firmalar için olumlu bir gelişme.

Yatırımcı duyarlılığı ayrıca sektördeki bir dizi büyük yapay zeka altyapısı sözleşmesiyle desteklendi.

Riot Platforms yakın zamanda Anthropic ile 9 milyar USD (yakl. ₺400,3 milyar) tutarında bir anlaşma açıkladı; AI bulut sağlayıcısı CoreWeave ise ikinci çeyrek gelirini 2,6 milyar USD (yakl. ₺114,3 milyar) olarak bildirdi, bu da bir önceki yıla göre iki kattan fazla.

Şirket ayrıca sipariş birikiminin 104 milyar USD (yakl. ₺4,6 trilyon) seviyesine yükseldiğini ve bunun AI hesaplama kapasitesine yönelik güçlü talebi vurguladığını söyledi.

Analistler iyimserliğini koruyor

Wall Street analistleri, sermaye yoğun iş modeli hakkındaki süregelen tartışmalara rağmen genel olarak IREN'e ilişkin olumlu görüşlerini koruyor.

Bernstein SocGen Group yakın zamanda "Outperform" notunu ve 100$ fiyat hedefini yeniden teyit etti; bu, mevcut işlem seviyelerine kıyasla %100'den fazla yükseliş potansiyeli anlamına geliyor.

Aracı kurum, yatırımcıların eski Bitcoin madencilerinin başarılı bir şekilde AI bulut sağlayıcılarına dönüşüp dönüşemeyeceği konusunda hâlâ şüpheci olduğunu; özellikle IREN gibi, daha düşük maliyetli kolokasyon kiralama modeline gitmek yerine AI altyapısını sahiplenip işletmeye yoğun yatırım yapan şirketler için bu şüphenin sürdüğünü belirtti.

Bununla birlikte Bernstein, AI hesaplama kapasitesinin kıt olduğu bir ortamda IREN'in stratejisinin önemli ölçüde daha kârlı olabileceğini savundu.

Firmaya göre, şirketin AI bulut modeli megavat başına 10 milyon USD (yakl. ₺444,8 milyon) ile 20 milyon USD (yakl. ₺889,6 milyon) arasında gelir üretebilir; bu, geleneksel kolokasyon kiralaması yoluyla megavat başına yaklaşık 2 milyon USD (yakl. ₺89 milyon) ile 2,5 milyon USD (yakl. ₺111,2 milyon) arasında elde edilen gelire kıyasla.

Aracı kurum ayrıca Nebius'un son kazançlarının IREN'in teknoloji açığını daraltırken AI bulut değer zincirinde daha yukarı taşınma fırsatları sunduğunu gösterdiğini belirtti.

Geçen ay şirket, 2,8 milyar USD (yakl. ₺124,5 milyar) tutarında yeni çok yıllı AI bulut sözleşmeleri duyurdu ve 2026 yıl sonu AI Bulut yıllık tekrar eden gelir hedefini 3,7 milyar USD (yakl. ₺164,6 milyar)'den 4 milyar USD (yakl. ₺177,9 milyar)'in üzerine çıkardı.

Güncellenen bu hedefin yaklaşık %85'i, yani yaklaşık 3,4 milyar USD (yakl. ₺151,2 milyar), zaten sözleşmeye bağlandı; bunlar arasında Microsoft, Nvidia, AI laboratuvarları ve büyük, isimsiz bir AI geliştiricisi ile yapılan anlaşmalar yer alıyor.

Birkaç aracı kurum o tarihten bu yana hisseye ilişkin olumlu görüşlerini yeniden teyit etti.

HC Wainwright 90$ fiyat hedefiyle "Al" notunu korurken, Compass Point 105$ hedefle "Al" notunu yineledi; Citizens ise "Market Outperform" notunu ve 80$ fiyat hedefini sürdürdü.

Goldman Sachs 50$ hedefle "Neutral" notunu korurken, Needham hisse için "Hold" (Tut) değerlendirmesini sürdürdü.

Yatırımcılar, IREN'in yaklaşık bir ay içinde açıklanması beklenen kazanç raporu öncesinde gelişmeleri yakından izliyor.