Berkshire 13F: Buffett'in halefinin son hamlelerinden ne beklenmeli

Berkshire Hathaway'in ikinci çeyrek 13F bildirimi, Cuma günü sunulacak, CEO Greg Abel'in Warren Buffett'tan devralmasının ardından konglomera'nın hisse senedi portföyünü nasıl yeniden şekillendirdiğine dair yatırımcılara daha net bir görünüm sunması bekleniyor.

Bu bildirim, Abel'in liderliğinde yalnızca ikinci çeyreklik portföy açıklaması olup, Berkshire'in ilk çeyrekte yıllardır ilk kez hisse senetlerinde net alıcı haline geldiği hareketli dönemi izliyor.

Berkshire, çeyreklik raporunda ikinci çeyrekte 23 milyar dolardan fazla hisse satın aldığını zaten açıkladı; yaklaşan 13F ise bu sermayenin büyük kısmının nereye yatırım yapıldığını açıklayacak.

Alphabet'teki pozisyon muhtemelen daha da artacak

Çeyrekte teyit edilen en büyük yatırım, Berkshire'in Google ana şirketinin yapay zekâ altyapısı harcamalarına bağlı sermaye artırımı kapsamında en az 10 milyar dolarlık Alphabet hissesi satın almasıydı.

Barron's tahminlerine göre Berkshire, son satın alma öncesinde yaklaşık 58 milyon Alphabet hissesi biriktirmişti.

Ek yatırım, bu tutarı yaklaşık 86 milyon hisseye yükseltti; çeyrekteki ilave alımlar Haziran sonuna kadar pozisyonu 100 milyon hisseye yakınlaştırmış olabilir.

Eğer bu tahmin doğruysa, Alphabet Berkshire'ın portföyünde yaklaşık 35 milyar dolar değerinde olacak ve Apple ile American Express'in arkasında, Coca-Cola ile birlikte konglomoranın en büyük hisse yatırımları arasında yer alacak.

Alphabet'in ötesinde, Berkshire Japon sigortacı Tokio Marine'de yaklaşık 2 milyar dolarlık alımlar ve zaten önemli paya sahip olduğu Japon ticaret şirketlerine 1 milyar dolardan fazla ek yatırımlar açıkladı.

Berkshire'in ikinci çeyrek bildirimi ayrıca toplamda 23 milyar dolardan fazla hisse alımı gösterdi; bu da yaklaşan 13F bildiriminde henüz tespit edilmemiş yaklaşık 7 milyar dolarlık yatırım bırakıyor.

Greg Abel yeni pozisyonlar açıklayabilir mi?

Yatırımcılar ayrıca, Abel'in liderliğinde ilk büyük portföy eklemeleri olan ilk çeyrekte Berkshire'in Delta Air Lines, Macy's ve Alphabet'te pozisyon açmasının ardından tamamen yeni pozisyonlar açıklanıp açıklanmayacağını izleyecek.

Spekülasyonlar, ikinci çeyrekte hisse değerinin zayıflaması sonrasında Berkshire'in Microsoft'te pozisyon açıp açmadığı üzerine yoğunlaştı.

Barron's, Berkshire'in açıklanmayan alımlarının çeyreklik raporunda belirtilen değişikliklere dayanarak şirketin «ticari, endüstriyel ve diğer işletmeler» olarak sınıflandırdığı alanlarda yoğunlaşmış olmasının muhtemel olduğunu kaydetti.

Portföy yeniden şekillenmesinin devam etmesi bekleniyor

Berkshire ikinci çeyrekte 3 milyar dolardan fazla hisse satmış olsa da, bu miktar ilk çeyrekte satılan 24 milyar dolardan çok daha düşük bir hız temsil ediyor.

Yatırımcılar, Abel'in eski portföy pozisyonlarını azaltmaya devam edip etmediğini yakından izleyecek.

Kraft Heinz, Abel'in hissedar mektubunda "Kraft Heinz'taki yatırımımız hayal kırıklığı yarattı" itirafında bulunmasının ardından en yakından izlenen pozisyonlardan biri olmaya devam ediyor. Ayrıca "getirimiz yeterince iyi olmaktan çok uzak" diye ekleyerek daha fazla azaltmanın mümkün olduğunu işaret etti.

Constellation Brands, Berkshire önceki çeyrekte pozisyonunun yaklaşık %95'ini azalttığı için tamamen portföyden çıkabilecek bir diğer varlık olabilir.

Jefferies Financial gibi daha küçük pozisyonlar da ek azaltımlarla karşılaşabilir.

Aynı zamanda Abel, Berkshire'ın birkaç temel yatırıma ilişkin uzun vadeli inancını vurguladı.

Hissedar mektubunda "Apple, American Express, Coca-Cola ve Moody's" şirketlerini Berkshire'ın iyi anladığını, liderliklerini takdir ettiğini ve "onların on yıllar boyunca bileşikleşeceğini" beklediğini yazdı.