Japonya GSYH yavaşlarken Nikkei 225 sabit, yen temkinli toparlanıyor

Nikkei 225 Endeksi, zayıf Japonya GSYH verisine rağmen 10 Temmuz'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaşarak istikrarını korudu. Yatırımcıların BoJ yanıtını beklemesiyle Japon yeni'nin güçlenmesine tepki verdi. 29 Temmuz'daki en düşük seviyesinden 14% daha yüksek olarak 68,935 puandan işlem görüyordu.

Zayıf Japonya GSYH verisi sonrası Nikkei 225 sabit

Japonya hisse senetleri, ülkenin istatistik kurumu en son ekonomik verileri yayımladıktan sonra yükseldi. Kuruma göre ekonomi ikinci çeyrekte 1.1% büyüdü ve beklenen 2% büyümeyi yakalayamadı. 

Bu yavaşlama, zayıf iç talebin hızlı artan ihracatı dengelemesi ve ABD-İran savaşı etkisinin ortaya çıkmasıyla meydana geldi.  Japon ekonomisi bu yılın birinci çeyreğinde 2.1% genişlemişti. BoJ, son değerlendirmesinde ekonominin bu yıl %0.6 büyüyeceğini geçen yılki %0.5'ten yukarı revize etti. 

Bu veriler, Japonya Merkez Bankası (BoJ) üzerinde baskı yaratabilir; BoJ zor bir denge kurmaya çalışıyor. ABD-İran savaşının ham petrol fiyatlarını yukarı çekmesiyle Japonya'da enflasyon yüksek düzeyde kaldı. Aynı zamanda Japon yeni yılların en düşük seviyelerine geriledi. 

Japonya hisse senetleri, bazı büyük bileşenlerini yukarı çeken devam eden yapay zekâ (AI) patlamasından faydalandı. Örneğin SoftBank hisseleri, OpenAI ve Intel gibi AI yatırımlarının getirisiyle bu yıl %30 yükseldi.

Bellek ürünleri üreticisi Kioxia Holdings de bu yıl %418 ve son altı ayda %170 yükseldi. Bellek sıkıntısı devam ettiği sürece bu büyümenin önümüzdeki aylarda sürmesi olası. Tokyo Electron ve Advantest de en çok kazananlar arasında yer aldı.

Müdahale beklentileri arasında Japon yeni değer kazandı

Nikkei 225 Endeksi, yatırımcıların Japon yeni performansına odaklanmasıyla istikrarlı seyretti. Japon yeni odaklı işlemde USD/JPY paritesi geçen haftanın 159.6 yüksek seviyesinin birkaç puan altında 159'a geri çekildi. Trader'lar Japonya Merkez Bankası'nın muhtemel müdahalesine odaklanmış durumda.

Ancak, ABD ve Japonya faizleri arasındaki kayda değer fark nedeniyle herhangi bir müdahale yetersiz kalabilir. ABD faizleri 3.50% ile 3.75% arasında seyrederken, BoJ ülkenin faizlerini %1'de bıraktı. Bu durum carry trade yatırımcılarının avantaj sağladığı büyük bir fark yarattı. Fark daralmazsa, doların yene göre daha fazla talep görmesi muhtemel.

Japon yeni'nin performansı ülke hisse senetlerini etkiliyor. Zayıf bir yen ihracata odaklanan şirketlerin işine yararken, güçlü bir yen ithalatçıları olumsuz etkiliyor.

Nikkei Endeksi teknik analiz

Nikkei 225 grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, Nikkei 225 Endeksi'nin son birkaç haftada toparlandığını ve Temmuz'dan bu yana en yüksek seviyesinde seyrettiğini gösteriyor. Endeks, boğa bayrağı formasyonunun bir parçasını oluşturan alçalan kanalın üzerine çıktı. 

Endeks, 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) tarafından destekleniyor; bu, boğaların kontrolü elinde tuttuğuna işaret ediyor. Ayrıca Göreceli Güç Endeksi (RSI) 60 seviyesine sıçramış ve yukarı yönlü sinyal veriyor. 

Bu nedenle, endeks muhtemelen yükselmeye devam edecek; boğalar yıl başından bu yana en yüksek seviye olan 72,870 puanı hedefliyor.