Micron hissesinin güçlü bir geri dönüş yapmasının başlıca nedenleri

Micron hisse fiyatı, Haziran'daki yıl başından bu yana en yüksek seviye olan $1,255'ten mevcut $940 seviyesine gerileyerek ayı piyasasına girdi. Bu geri çekilme, ABD, Güney Kore ve Japonya'daki diğer bellek şirketlerinin performansını yansıttı. Yine de hissenin kısa vadede toparlanabileceğine işaret eden bazı olası nedenler var.

Önde gelen analistler Micron hissesi konusunda iyimser

Micron hissesinin yeniden yükselişe geçmesinin başlıca nedenlerinden biri, şirketi takip eden analistlerin çoğunun hisse için yükselişçi olmasıdır. New Street Research hedef fiyatını $1,250 olarak yükseltti; bu, mevcut seviyeden yaklaşık %35 artış anlamına geliyor.

DA Davidson hedefini $1,500'dan $2,000'a yükseltirken, Needham analistleri hedefini $1,550'den $1,650'ye çekti. Wolfe Research, Raymond James ve Royal Bank of Canada'nın hedefleri $1,500 seviyesinde. Toplamda MU hissesi için piyasa konsensüs hedefi $1,260 ve bu, mevcut $940'dan önemli ölçüde yüksek. 

Hissenin önümüzdeki aylarda daha fazla yükseliş potansiyeli taşımasının nedenleri var. En olumlu senaryolardan biri büyümesinin hızlandığı yönünde. Son finansallar, şirketin gelirinin $41.5 billion'a çıktığını; bunun bir önceki çeyreğe göre %74 ve geçen yılın aynı dönemine göre %346 artış olduğunu gösterdi.

En dikkat çekeni, yönetimin büyümenin devam etmesini beklemesi; dördüncü çeyrek geliri için rehberlik $50 billion seviyesinde. Tarihsel olarak şirketin gelirleri tahminlerin üzerinde gelme eğiliminde olduğundan, gerçek rakamın $55 billion'ın üzerinde gelmesi muhtemel. Brüt ve net kar marjları sırasıyla 85% ve 56% seviyelerine yükseldi.

Bu duruma iyi bir örnek, SK Hynix ve Samsung Electronics dahil olmak üzere başlıca rakiplerin güçlü finansal sonuçlar açıklamasıdır. Ayrıca Apple, Google ve Microsoft gibi büyük müşteriler güçlü rakamlar açıkladı ve harcamaya devam edeceklerine dair işaret verdi. Toplamda, ABD'deki önde gelen şirketler bu yıl $700 billion'dan fazla harcama yapmayı planlıyor. 

MU ciddi şekilde düşük değerlenmiş

Güçlü gelir ve kâr büyümesi gösteren bir şirket, daha geniş piyasanın üzerinde bir değerleme çarpanına sahip olmalıdır. Bu bağlamda S&P 500 Endeksi'nin ileriye dönük fiyat/kazanç (F/K) oranı 20'dir. 

Micron ise ileriye dönük çarpanı 12.8; bu teknoloji sektörünün ortalaması olan 23'ten çok daha düşük. Bu metrik ayrıca beş yıllık ortalama olan 73'ten de oldukça düşük. 

Şirketin ileriye dönük PEG oranı 0.07 ile sektör medyanı olan 0.70'in oldukça altında. Öte yandan gelir büyümesini ve kâr marjını topladığınızda şirketin Rule-of-40 metriği %140'ın üzerinde görünüyor.

Bu rakamlar, yatırımcıların bellek endüstrisinin döngüsel doğası konusunda endişeli olduğunu gösteriyor. Geçmişte, patlamaları takip eden dönemler genellikle çöküşlerle sonuçlanmıştır; örneğin 2023'te gelirler neredeyse yarıya inmişti.

Micron hisse fiyatı teknik analizi

MU hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Teknik göstergeler, MU hissesinin önümüzdeki günlerde daha fazla yukarı hareket potansiyeli olduğunu öne sürüyor. Hisse 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) üzerinde istikrarını koruyor. 

Grafiğe daha yakından bakıldığında, yaygın bir yükseliş dönüş işareti olan ters baş-omuz formasyonunun oluştuğu görülüyor. Şu anda sağ omuz bölümünün oluşumu devam ediyor. 

Göreli Güç Endeksi (RSI) nötr seviye olan 50'nin üzerine çıktı ve yukarı yönlü sinyal veriyor. Bu nedenle en olası senaryo, boğaların yıl başından bu yana en yüksek seviye olan $1,256'yı hedeflerken hissenin yükselmeye devam etmesidir.