BofA'nın ServiceNow, Adobe ve Workday hedef fiyat artışı: İyimserliği ne besliyor?

Bank of America, yapay zekâdan fayda sağlayacak iyi konumlanmış olduğuna inandığı bir grup yazılım şirketine yönelik görüşlerini güçlendiriyor; bu, Çarşamba günü sektörde daha geniş bir ralliyi destekledi.

Banka, ServiceNow, Figma, Workday, Adobe ve Snowflake için hedef fiyatlarını yükseltti ve bu şirketlerin yapay zekâyı ticarileştirme konusunda güçlü bir potansiyel gösterdiklerini belirtti.

ServiceNow, Çarşamba günü 6.5% yükselerek kapandı.

Bu hamle, yatırımcı duyarlılığında geleneksel yazılım şirketlerine yönelik artan bir eğilimi yansıtıyor; bu şirketler yılın büyük bölümünde, yapay zekânın iş modellerini bozabileceği ve bazı yazılım ürünlerini gereksiz kılabileceği endişeleri nedeniyle baskı altında kaldı.

Bunun yerine yatırımcılar, derin müşteri ilişkilerine, münhasır verilere ve oturmuş kurumsal iş akışlarına sahip şirketlerin yapay zekâyı ürünlerini genişletmek ve yeni gelir yaratmak için kullanabileceği yönünde giderek daha fazla bahis oynuyor.

Bu görüş, Çarşamba günü Figma, Workday ve Adobe'un %3 ile %4 arasında yükselmesine yardımcı olurken, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF ise %1 değer kazandı.

Yapay zekâ büyüme sürücüsü olabilir

Bank of America analisti Tal Liani, ServiceNow için hedef fiyatını 130 dolardan 150 dolara yükseltti ve Al notunu korudu.

Liani, ServiceNow'un ajan tabanlı yapay zekâdan fayda sağlamaya uygun olduğunu; bunun kısmen şirketin müşterilerinin işlerini nasıl yürüttüğüne dair tarihsel veri ve bağlama erişimi olmasından kaynaklandığını söyledi.

ServiceNow'un platformu, çalışan işe alımı ve insan kaynaklarından diğer iç iş süreçlerine kadar uzanan iş akışlarını yönetmelerine yardımcı oluyor.

Bu da şirkete kuruluşların görevleri nasıl yerine getirdiği ve kararları nasıl aldığı konusunda içgörü sağlıyor.

Liani, işletmelerin giderek daha karmaşık görevleri yerine getirebilen yapay zekâ ajanlarını devreye almasıyla bu bilginin ServiceNow'a avantaj sağlayabileceğine inanıyor.

Ayrıca şirketin ikinci çeyrek performansına işaret ederek, ServiceNow'un kalan performans yükümlülükleri ve abonelik gelirlerindeki büyüme açısından Wall Street beklentilerini aştığını kaydetti.

Bank of America ayrıca Figma, Workday, Adobe ve Snowflake dahil olmak üzere birkaç diğer yazılım şirketi için de hedef fiyatlarını yükseltti; ancak Liani sektör konusunda seçici olmaya devam ettiğini söyledi.

Figma 30 dolardan 33 dolara, Workday 140 dolardan 205 dolara, Adobe 190 dolardan 220 dolara, Amplitude 12 dolardan 14 dolara, Snowflake 330 dolardan 395 dolara yükseltildi ve diğerleri de benzer şekilde güncellendi.

OpenAI büyüme endişeleri, tahrip korkusunu hafifletiyor

Yazılım hisselerini destekleyen bir diğer faktör ise yapay zekânın oluşturduğu tehditin yatırımcıların korktuğu kadar acil olmayabileceği yönündeki artan hissiyat.

Raymond James analisti Adam Tindle, MarketWatch'a yaptığı açıklamada, OpenAI gibi yapay zekâ şirketlerinden gelen son veri noktalarının "karışık" olduğunu ve bunun geleneksel yazılım sağlayıcıları üzerindeki baskıyı azaltabileceğini söyledi.

The Wall Street Journal Salı günü, OpenAI'nın Haziran ile biten üç aylık dönemde gelirinin 6.7 milyar dolara yükseldiğini —ilk çeyreğe göre %18 artış— ancak faaliyet zararının 9.3 milyar dolardan 12.3 milyar dolara genişlediğini bildirdi.

Rakamların bazı yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattığı bildirildi. CNBC de Çarşamba günü OpenAI CFO'su Sarah Friar'ın bir tüm-el toplantısında şirketin gelir koşu hızının çeyrekten bugüne %35 arttığını çalışanlara söylediğini bildirdi.

OpenAI yorum talebini reddetti.

Tindle, bu gelişmelerin yapay zekânın ServiceNow gibi hizmet olarak yazılım (SaaS) işletmelerini ortadan kaldırabileceği yönündeki "varoluşsal algılanan tehdidi" azaltabileceğini söyledi.

Yatırımcılar yazılımı yapay zekânın sonraki aşamasının parçası olarak görüyor

Benchmark analisti Yi Fu Lee, MarketWatch'a genişleyen duyarlılıktaki değişimin tek bir şirketin hisse fiyatı hareketinden daha önemli olabileceğini söyledi.

"Şu anda değişen şey, piyasanın temel göstergelerdeki iyileşmeye ilişkin inancın güçlendiğini görmeye başlaması ve yazılımın AI tahribatının kurbanı olmaktan ziyade kurumsal AI dağıtımının faydalanıcısı haline geldiğinin giderek daha fazla fark edilmesi."

Lee, büyük ölçekli yazılım tercihi olarak ServiceNow'u öne çıkardı ve yatırımcıların yapay zekâ benimsemesi, müşteri harcamaları ve ticarileşme kanıtı gösteren şirketleri giderek daha fazla ödüllendirdiğini savundu.

"Bugün farklı hissettiren, yatırımcıların yapay zekâ benimsemesi, müşteri harcamaları ve ticarileştirmeye ilişkin somut kanıt gösteren şirketleri ödüllendiriyor olması."

Siber güvenlik de ServiceNow'un yatırım hikâyesinin giderek daha önemli bir parçası haline geliyor.

Lee, şirketin güvenlik çalışmalarına liderlik eden Yevgeny Dibrov altında şekillenen siber güvenlik stratejisini öne çıkardı.

ServiceNow'un güvenlik ve risk birimi geçen yıl yıllık sözleşme değeri $1 billion'i aştı ve bu, şirketlerin yapay zekâ benimsemesinin yarattığı güvenlik risklerini yönetme arayışıyla birlikte başka bir potansiyel büyüme kaynağı sağlıyor.