Moderna kazançlarının bir kısmını geri veriyor, ancak Merck hissesi hâlâ alınmalı

Moderna (MRNA) hisseleri Perşembe sabahı son dönemde elde ettikleri kazançların bir kısmını geri veriyor — ancak Morgan Stanley'li bir analist, çığır açan kanser ilacı deneme sonuçlarının ardından Merck MRK hissesinin hâlâ alınması gerektiğine inanıyor.

Yeni bir geç evre klinik çalışma, MRNA'nın intismeran autogene ile MRK'nın tanınmış ilacı Keytruda'nın kombinasyonunun yüksek riskli melanom hastalarında etkili olduğunu gösterdi.

Ve bu çarpıcı ön sonuçlar, analist Terence Flynn'in 20 Ağustos tarihli bir araştırma notunda müşterilere belirttiği üzere, Merck hisselerini önümüzdeki aylarda 179$ seviyesine doğru bir rallinin eşiğine getirdi.

Morgan Stanley'in iyimser çağrısı, MRK'nin bu yılın başından bu yana yaklaşık %45 yükselmiş olması göz önüne alındığında önemli.

Flynn'in Merck hisselerine yönelik iyimser görüşü

Keytruda'nın 2028'deki patentinin sona ermesine dair endişelere rağmen, Morgan Stanley Merck'in güçlü klinik ürün hattının uzun vadeli ivmeyi sürdürmek için fazlasıyla yeterli kaynağı sağladığını savunuyor.

İlaç devini "Overweight" derecesine yükselterek, analist Terence Flynn; umut vadeden onkoloji adayları intismeran autogene ve sac-TMT ile inflamatuar bağırsak hastalıkları için geliştirilen tulisokibart gibi yeni terapilerin gelir boşluğunu sorunsuzca kapatacağını belirtti.

Başarılı denemeler bu ileri düzey tedavilerin riskini azalttıkça, MRK hisseleri için önemli bir çarpan genişlemesi olacağına inanıyor.

Keytruda'nın pazar ömrünü uzatmaya yönelik stratejik eş-formülasyonlarla birleştiğinde, Merck'in birincil münhasırlık penceresinin çok ötesinde sürdürülebilir büyüme sağlayacak benzersiz bir konumda olduğunu ekledi.

Merck, bir sonraki dönemine iyi konumlanmış görünüyor

Terence Flynn'e göre Merck hisselerinin bu yılki etkileyici %45 rallisi yalnızca başlangıç.  

İyimser görüşünün temel dayanaklarından biri, Keytruda'nın olağanüstü nakit akışı üretimi; yalnızca 2026'nın ilk yarısında 16 milyar USD (yakl. ₺711,7 milyar) getirdi ve bu, şirkete bir sonraki dönemini uygulamak için muazzam finansal esneklik sağlıyor.

Yeni ürünler piyasaya çıktıkça, MRK muhtemelen "çekici" kalacak — özellikle NYSE'de işlem gören şirketin hâlihazırda %2.27 gibi sağlıklı bir temettü verimi ödemesi nedeniyle.

Son rallinin Merck'i 20 günlük hareketli ortalamasının (MA) üzerine taşıması da, yükseliş momentumu kısa vadede devam edebileceğini gösteriyor.

MRK hisseleri için piyasa fikir birliği nedir?

Morgan Stanley'in yükseltmesinin ötesinde, Wall Street şirketin 2028 sonrası rotasını yeniden değerlendirirken kurumsal duyarlılık MRK hissesi çevresinde pozitif kalıyor.

Büyük aracı kurumlar arasındaki konsensüs büyük ölçüde “Al” veya “Overweight” notuna yöneliyor — teknik açıdan da Merck'in 20 günlük MA'nın üzerine kırılması, yüksek hacimde güçlü alım baskısını vurguluyor.

Şirketin yılbaşından bu yana gösterdiği etkileyici sıçrama göz önüne alındığında kısa vadede konsolidasyon olası olsa da, sağlam teknik momentum ile temel anlamda riskin azalmasının birleşimi, kurumsal alıcıların daha fazla yukarı yön için aktif pozisyon aldığını gösteriyor.

Merck'in şu anda fiyat/satış (P/S) çarpanının 6x'in altında işlem gördüğünü not etmek gerekiyor; bu, tarihsel ortalamasına göre önemli bir iskonto işareti.

Dayanıklı nakit akışı profili, istikrarlı şekilde artan temettü ve bilanço esnekliği ile birleştiğinde, yeni nesil onkoloji ve immünoloji tedavileri olgunlaştıkça sabırlı sermayeyi ödüllendirecek iyi bir konumda.