Altın neden tekrar $4.400 üzerine çıktı ve tarım dışı istihdam bunu daha da yükseltebilir mi?

Altın, yumuşayan ABD işgücü verileri ve düşen Hazine getirileri nedeniyle Perşembe günü ons başına $4,400'ın üzerine çıktı; bu, haftalardır görülen en sert geri çekilmenin ardından altına bir nebze rahatlama sağladı.

Spot altın Asya işlemlerinin ilerleyen saatlerinde %1'in üzerinde yükselerek yaklaşık $4,435 olurken, ABD vadeli kontratları yaklaşık %1,5 artışla $4,480'a çıktı.

Hareket, bu hafta başında neredeyse bir aylık dip seviyeye düşmesinin ardından geldi; o dönemde artan petrol fiyatları ve tahvil getirilerindeki yeniden yükseliş Fed'in bir faiz artışı daha yapacağı beklentilerini canlandırmıştı.

Dikkat şimdi Cuma günü açıklanacak Ağustos istihdam raporuna, Fed'in 15-16 Eylül toplantısı öncesindeki son büyük işgücü verisine yönelmiş durumda.

Getiriler gerilerken altına rahatlama

Anlık destek, daha yumuşak bir faiz görünümünden geldi.

ADP'ye göre ABD özel sektör işverenleri Ağustos'ta 38,000 istihdam ekledi; bu, The Wall Street Journal tarafından ankete katılan ekonomistlerin beklediği 47,000'in altında.

Temmuz artışı 44,000'e revize edildi. Bu eksik gelen veri, Hazine getirilerinin çok yıllık zirvelerden gerilemesine ve doların zayıflamasına yardımcı oldu; her ikisi de getiri sağlamayan altın için destekleyicidir.

Çarşamba günü yayımlanan Fed Bej Kitabı da ekonominin genelinde yalnızca çok sınırlı istihdam artışı gösterirken, fiyatlar çoğu bölgede ölçülü bir hızda yükseldi.

Rapor, enerji, ulaştırma ve hammadde maliyetlerinin yüksek olduğunu vurguladı; bu da işe alımlar yavaşlasa bile enflasyon görünümünün rahatsız edici olmaya devam ettiğini gösteriyor.

Bu durum, külçe altını iki güç arasında sıkışmış bırakıyor: zayıf istihdam verileri agresif sıkılaştırma gerekçesini azaltırken, yüksek enerji maliyetleri enflasyon risklerini canlı tutuyor.

Eylül'ün kilidi şimdi ücret bordrolarında

Cuma günkü tarım dışı istihdam raporu ana olay haline geldi.

Ekonomistler, temmuzda 23,000 azalma sonrası Ağustos'ta yaklaşık 50,000-55,000 istihdam artışı bekliyor. İşsizlik oranının yaklaşık %4,1 civarında kalması bekleniyor.

Piyasalar halen bu ay Fed'in çeyrek puanlık bir artırım yapma olasılığını yaklaşık %60'ın üzerinde değerlendiriyor, ancak Çarşamba günkü zayıf ADP verisinin ardından bu ihtimal azaldı.

Kudo.com'dan Konstantinos Chrysikos'un The Wall Street Journal'a söylediğine göre, daha zayıf ücret bordrosu rakamları faiz beklentilerini aşağı çekerek altın üzerindeki aşağı yönlü baskıyı azaltabilir.

Daha güçlü istihdam verileri veya Fed'den gelen daha şahin açıklamalar ters yönde etkili olacaktır.

Külçe için ilişki basit: Beklenen faizlerin düşmesi altın tutmanın fırsat maliyetini azaltırken, daha yüksek getiriler ve güçlenen dolar genellikle altına karşı hareket eder.

Teknik toparlanmanın teyidi için $4,500 üzerinde kapanış gerekli

Toparlanma, altın önemli bir destek bölgesini koruduktan sonra kısa vadeli grafiği de iyileştirdi.

StoneX kıdemli piyasa analisti Matt Simpson, The Wall Street Journal'a verdiği demeçte, fiyatlar 200 günlük üssel hareketli ortalama ve önemli bir haftalık hacim seviyesinde destek bulduktan sonra Comex altının $4,600'a doğru hareket edebileceğini söyledi.

Ayrıca satış momentumunun azalmaya başladığına dair işaretler görüyor.

Kitco'nun son teknik çalışması ilk direnç seviyesini yaklaşık $4,422 civarında, ardından $4,487 ve $4,573 olduğunu gösteriyor.

Aşağı tarafta yaklaşık $4,320 ilk önemli destek olmaya devam ediyor; daha derin bir kırılma ise $4,230 bölgesini ortaya çıkarır.