FTSE 100 geriledi: petrol şoku İngiltere borçlanma maliyetlerini 1998'e taşıdı

FTSE 100, salı günü petrol fiyatlarındaki yeni bir sıçrama nedeniyle İngiltere borçlanma maliyetlerini yükselterek iki ayın en düşük seviyesine geriledi; bu, pahalı ham petrolün Londra'nın ağırlıklı enerji hisselerine normalde sağladığı desteği aşındırdı.

Mavi çip endeksi 1000 GMT itibarıyla 0.59% düşerek 10,634.49'a gerilerken, FTSE 250 %0.46 kaybetti. Düşüşe bankalar ve yatırım firmaları öncülük etti; Standard Chartered %1.7, Aberdeen ise %2.6 geriledi.

Altın ve bakır fiyatlarının düşmesiyle değerli ve sanayi metallerini çıkaran madenciler de zayıfladı.

Bu durum, yatırımcıların İngiltere’nin enflasyon sorununun Bank of England'ı daha sıkı politika yoluna geri dönmeye zorlayacak kadar kötüleşip kötüleşmediğine odaklanmasına yol açtı.

Petrol enflasyon sorunu haline geliyor

Brent ham petrol varil başına 108$'ı aştı; Orta Doğu tedarik endişelerinin artmasıyla birlikte Eylül başından bu yana yaklaşık %20'lik bir yükselişe ek oldu.

Bu normalde enerji ağırlığı yüksek olduğu için FTSE 100'e avantaj sağlar, ancak son hareket giderek bir enflasyon şoku olarak değerlendiriliyor.

AJ Bell'den Danni Hewson, Guardian'a verdiği demeçte, yükselen petrol fiyatlarının İngiltere tüketicileri için giderek daha zor karşılanır hale geldiğini ve bu haftaki Bank of England toplantısında kesinlikle odakta olacağını söyledi.

Enerji maliyetleri tırmandıkça, yakın vadede politika hamlesi beklentilerinin keskin şekilde yükseldiğini belirtti.

Bu gerilim, petrol üreticilerindeki kazançların daha geniş endeksi yükseltmeye yetmemesini açıklamaya yardımcı oluyor.

Yatırımcılar bunun yerine borçlanma maliyetlerine, zayıflayan hanehalkı talebine ve faizlerin daha uzun süre kısıtlayıcı kalma ihtimaline maruz sektörleri değer düşürüyor.

Gilt getirileri Londra hissileri üzerindeki baskıyı derinleştiriyor

30 yıllık gilt getirisi yaklaşık 5.91% civarında işlem gördü; bu, 1998'de görülen seviyelere yakın. 10 yıllık getiri de 2007'den bu yana en yüksek seviyesine tırmandı.

Satış baskısı, küresel bono getirilerinin genel yükselişi ile daha da güçlendi; ABD 10 yıllık Hazine tahvili %5'in üzerine çıktı.

Bank of England'ın bu hafta Bank Rate'i %3.75'te sabit bırakması bekleniyor, ancak piyasalar bu yılın ilerleyen dönemlerinde ek sıkılaşma ihtimaline kaydı.

Yükselen petrol fiyatları, Kasım'a kadar olası bir artış beklentilerini canlandırdı.

Bank ayrıca niceliksel sıkılaştırmayı (QT) yeniden düşünmeye yönelik baskı altında.

Raporlar, Bank'ın 20 ve 30 yıllık giltleri satmayı durdurabileceğini ve bilanço küçültme hızını yavaşlatabileceğini; bunun da para politikasının gevşeyeceğine işaret etmeden uzun vadede baskıyı hafifletebileceğini öne sürüyor.

Zayıf istihdam verileri başka bir komplikasyon ekliyor

Yurtiçi veriler pek güven vermedi.

İngiltere işsizlik oranı Temmuz'a kadar üç aylık dönemde %4.9'da kaldı; ücret bordrosu istihdamı ve açık pozisyonlar azalmaya devam etti. Ücret artışı da yavaşladı; bu da işe alım talebinin zayıfladığına dair sinyalleri güçlendiriyor.

Aynı zamanda, Numerator'un Worldpanel verilerine göre, 6 Eylül'e kadar dört haftada market enflasyonu %2.3'e yükseldi; bu, hanehalkı fiyat baskısının ortadan kalkmadığını gösteriyor.

Bireysel hisseler bir miktar rahatlama sağladı. Wickes, üçüncü çeyrekte daha güçlü işlem bildirmesinin ardından yükseldi; Trustpilot ise güçlü gelir büyümesine rağmen kâr beklentisini sabit tutmasının ardından geriledi.