توقعات سعر الكاكاو: شراء الانخفاض أو بيع التمزق؟

وقد عانى سعر الكاكاو من انعكاس كبير في الأيام القليلة الماضية. فبعد أن صدمت العملة العالم بارتفاع ملحوظ دفعها إلى 12253 دولاراً في إبريل/نيسان، انخفضت قيمتها الآن بنسبة تزيد على 37%. وتم تداوله عند 7658 دولارًا صباح الجمعة.

صعود وهبوط الكاكاو

لكي نكون واضحين: لا يزال الكاكاو واحدًا من أفضل السلع أداءً هذا العام حتى بعد خسارة أكثر من 37% من قيمته. لقد ارتفع بنسبة 90٪ تقريبًا من أدنى مستوى له في يناير وبنسبة 265٪ من أدنى مستوى له في عام 2020.

سعر الكاكاو، كما كتبت من قبل ، قفز بسبب عدم التطابق العام بين العرض والطلب. ويشهد الطلب ارتفاعا حادا على مستوى العالم، مدعوما بتوسع الطبقة المتوسطة وزيادة الاستهلاك في البلدان الآسيوية.

وفي الوقت نفسه، واجهت معظم البلدان المنتجة للكاكاو العديد من التحديات التي أثرت على الإنتاج. القضية المهمة الأولى هي أن الكاكاو كان محصولاً خاسراً لفترة طويلة، الأمر الذي أدى إلى نقص الاستثمار في البلدان الرئيسية.

ونتيجة لذلك، أظهرت زيارتنا لساحل العاج وغانا أن معظم أشجار الكاكاو كانت قديمة، مما أثر على إنتاجيتها. وفي الوقت نفسه، كانت هناك بعض المشكلات المتعلقة بالطقس والأمراض، خاصة في ساحل العاج. في الآونة الأخيرة، اندلع حريق كبير في مزرعة للكاكاو في نيجيريا، وهي دولة أخرى من أكبر الدول المنتجة للكاكاو.

يختلف الكاكاو عن المحاصيل الأخرى مثل الذرة وفول الصويا لأنه يتم إنتاجه فقط في عدد قليل من البلدان. وعلى هذا النحو، لا تستطيع الدول الأخرى دخول الصناعة بسبب عوامل المناخ والتربة.

كما تستغرق أشجار الكاكاو بضع سنوات لبدء إنتاج المنتجات. لذلك، في حين أن العديد من المزارعين في غانا وساحل العاج يسارعون الآن إلى العودة إلى الصناعة، فإن تأثير هذا الإنتاج سيكون محسوسًا في السنوات الخمس إلى السبع القادمة.

وارتفعت أسعار الكاكاو أيضًا بسبب صناديق التحوط والتجار، الذين خصصوا مليارات الدولارات لهذه الصناعة. الآن، يحدث الانهيار المستمر حيث يقوم هؤلاء المشاركون بإنهاء تداولاتهم.

توقعات أسعار الكاكاو

مخطط الكاكاو بواسطة TradingView

وبالانتقال إلى الرسم البياني الأسبوعي، نرى أن سعر الكاكاو بلغ ذروته عند 12,253 دولارًا الشهر الماضي. لقد انخفض الآن في الأسبوعين الماضيين على التوالي، كما توقعت. هذا الأسبوع وحده، انخفض سعر الكاكاو بنحو 30%، وهو أسوأ أداء له على الإطلاق.

لقد انهار مؤشر القوة النسبية (RSI) من مستوى ذروة الشراء البالغ 96.4 إلى حوالي 53. وينطبق الشيء نفسه على مؤشرات التذبذب الأخرى مثل MACD ومؤشر Stochastic Oscillator.

يحدث هذا التراجع بسبب عمليات جني الأرباح بين المستثمرين الذين حققوا ثروة خلال الارتفاع. لقد دخلت أيضًا مرحلة التخفيض من طريقة Wyckoff، والتي تتميز بالبيع أكثر من الشراء.

ولذلك، فإن النظرة المستقبلية للكاكاو هبوطية مع النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 7000 دولار. ومع ذلك، أظن أن عودة قصيرة ستحدث في الأيام القليلة المقبلة في عملية تعرف باسم ارتداد القطة الميتة.