سعر سهم ريمي كوانترو: هل مالك ريمي مارتن صفقة رابحة؟

تم بيع سعر سهم Remy Cointreau (EPA: RCO) في السنوات القليلة الماضية حيث استمر في الأداء دون أداء كبار منافسيه. لقد تراجعت بأكثر من 40٪ في الأشهر الـ 12 الماضية، متخلفة عن أقرانها الكبار مثل كامباري، وبراون فورمان، وبيرنارد ريكارد.

واستمر هذا الأداء هذا العام حيث انخفض بنسبة تزيد عن 20% بينما انخفض معدلي كامباري وبيرنود ريكارد بأقل من 10%. لقد انخفض سعر براون فورمان بأكثر من 10%، كما هو موضح أدناه.

ريمي كوانترو vs كامباري vs بيرنود ريكارد vs براون فورمان

ضعف المبيعات والمخاطر الجيوسياسية

يعد ريمي كوانترو أحد أكبر اللاعبين في صناعة العلامات التجارية الكحولية الفاخرة. تشمل علاماتها التجارية بعضًا من أفضل العلامات التجارية أداءً في الصناعة مثل Remy Martin وLOUIS XIII وMetaxa وMount Gay وThe Botanist.

تعرض سعر سهم Remy Cointreau لضغوط شديدة في السنوات القليلة الماضية، مما جعله واحدًا من أسوأ الأسهم أداءً في مؤشر CAC 40. وقد انخفض من أعلى مستوى له عند 208.4 يورو في عام 2022 إلى 90 يورو حاليًا.

كما تراجعت شركاتها الكبرى. وانخفضت شركة كامباري، منافستها الإيطالية، من 13.23 يورو إلى 9.5 يورو، في حين انهارت شركة براون فورمان من 78.6 دولارًا إلى 48 دولارًا. وفي فرنسا، انخفض سعر بيرنود ريكار من 212 يورو إلى 140 يورو.

والسبب الرئيسي لهذا الأداء هو أن هذه الشركات لم تعد تنمو. وفي تقريرها السنوي الأخير، قالت شركة ريمي كوانترو إن مبيعاتها تراجعت عبر علاماتها التجارية العديدة.

وانخفض قسم الكونياك بنسبة 29.2٪ ليصل إلى 778 مليون يورو، بينما انخفضت إيرادات المشروبات الكحولية والمشروبات الروحية بنسبة 7.4٪ لتصل إلى 387 مليون يورو. وبشكل إجمالي، انخفض إجمالي مبيعاتها بنسبة 22.9% إلى 1.19 مليار يورو.

والجدير بالذكر أن أعمال الشركة الأمريكية شهدت ضعفًا كبيرًا حيث انخفضت مبيعاتها بنسبة 40٪ تقريبًا. ويحدث هذا لأن معظم الأميركيين يتجنبون العلامات التجارية باهظة الثمن مثل ريمي ما، وهينيسي، ومارتيل، وكورفوازييه.

وبدلاً من ذلك، يتجه العملاء إلى علامات تجارية متميزة أخرى ولكنها أقل تكلفة والتي تبيع ما بين 100 إلى 200 دولار للزجاجة الواحدة. يصل سعر بعض العلامات التجارية لـ Remy Cointreau إلى أكثر من 3000 دولار للزجاجة.

كما وقع ريمي كوانترو في خضم التوترات الجيوسياسية المستمرة بين أوروبا والصين. بدأت أوروبا في التحقيق مع شركات السيارات الكهربائية الصينية بسبب الدعم غير العادل.

ومن ناحية أخرى، استهدفت الصين العلامات التجارية التي صنعها ريمي كوانترو. إذا استمرت الأزمة، فمن المحتمل أن تتعرض الشركة للتعريفات الجمركية. ويأمل المحللون أن تساعد زيارة الرئيس شي إلى فرنسا في تخفيف هذه المخاوف.

يواجه ريمي كوانترو أيضًا تحديات العملة حيث تتراجع بعض العملات مثل اليوان الصيني والين الياباني. وإجمالاً، أضرت تقلبات العملة هذه بأرباحها بنحو 57.2 مليون يورو في عام 2023.

وعلى الجانب الإيجابي، تتخذ الشركة إجراءات لتحقيق الاستقرار في عملياتها. لقد خفضت نفقاتها بهدف تحقيق وفورات تزيد عن 100 مليون يورو. كما أن تقييمها رخيص نسبيا، مما يفتح إمكانية حدوث تحول.

توقعات سعر سهم ريمي كوانترو

يظهر الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم RCO كان في اتجاه هبوطي قوي بعد أن بلغ ذروته عند 208.4 يورو في عام 2022. وقد انهار دون مستوى الدعم الرئيسي عند 148.8 يورو، وهو الجانب السفلي من نمط الرأس والكتفين.

انخفض السهم تحت جميع المتوسطات المتحركة. وقد شكل أيضًا نموذج مثلث هابط صغير، وهو علامة هبوطية شائعة. لذلك، فإن النظرة المستقبلية للسهم هبوطية، حيث تكون النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 74.95 يورو، وهو أدنى تأرجح له في مارس 2020. ومع ذلك، على المدى الطويل، من المرجح أن يرتد السهم مرة أخرى مع شراء المستثمرين للانخفاض.