هل يعد سهم WP Carey (WPC) شراءًا متعارضًا جيدًا في عام 2024؟

كان أداء سعر سهم WP Carey ( NYSE:WPC ) أقل من أداء مجموعة نظيراتها خلال الـ 12 شهرًا الماضية مع استمرار المخاوف بشأن تحولها. لقد انهارت بحوالي 7٪ في هذه الفترة بينما قفزت Vanguard Real Estate ETF (VNQ) بأكثر من 11٪. وقد حدث نفس الأداء في السنوات الخمس الماضية، كما هو مبين أدناه.

أداء VNQ مقابل WPC لمدة خمس سنوات

لماذا يكون أداء WPC ضعيفًا؟

هناك سببان رئيسيان وراء انخفاض أداء سعر سهم WP Carey في السوق في السنوات القليلة الماضية.

أولاً، استغرق تحول الشركة وقتًا أطول من المتوقع لتحقيق النتائج المرجوة. كان أحد التحولات الأولى التي اتخذتها هو قرارها بالخروج من صناعة إدارة الأصول التي كانت دائمًا تشكل عائقًا أمام أرباحها.

وجادلت الشركة بأن الخروج من العمل سيساعدها على تحسين أرباحها، الأمر الذي سيعطيها بدوره مضاعف تقييم أعلى. ومع ذلك، فإن الخروج من العمل لم يحقق نموًا أسرع بكثير في الأرباح.

ثانيًا، قررت الشركة مؤخرًا الخروج من أعمالها المكتبية، والتي كانت تواجه تحديات بسبب العمل عن بعد والمختلط. لقد فعلت ذلك من خلال فصل قطاع المكاتب الخاص بها إلى شركة منفصلة.

أثناء قيامها بذلك، قررت WP Carey إعادة ضبط نسبة توزيع الأرباح، والتي كانت بمثابة تخفيض فعليًا. أدى ذلك إلى إنهاء سمعتها بين مستثمري الدخل الذين استثمروا فيها بسبب سجلها الطويل من نمو الأرباح.

تقول WP Carey إنها الآن شركة أبسط مع توزيعات أرباح أفضل وعدم التعرض للأصول الأكثر خطورة. وبدلاً من ذلك، حولت نفسها إلى شركة إيجار صافية شبه صناعية، مع تعديل الإيجارات المعدلة وفقاً للتضخم.

الميزة المحتملة الأخرى للاستثمار في WPC هي أن لديها الآن مجالًا لزيادة أرباحها كما فعلت من قبل. علاوة على ذلك، فهي الآن شركة أبسط مع معدلات إشغال أعلى ونسبة توزيع أرباح أقل. ويبلغ متوسط مدة الإيجار المرجح 12.2 سنة.

علاوة على ذلك، بالإضافة إلى أعمالها الصناعية، لديها حصة سوقية كبيرة في مجالات أخرى مثل المستودعات والتجزئة. بعض من كبار عملائها هم شركات مثل Advance Auto Parts، وDick's Sporting Goods، وTrue Value.

ولذلك، يمكن تقديم حالة مناقضة بشأن WP Carey مع استمرار الإدارة في التحول. ومع ذلك، كما كتبت بشدة، فإن الاستثمار في صناديق الاستثمار العقارية ذات الأرباح العالية ليس دائمًا فكرة جيدة. وبدلاً من ذلك، كانت الإستراتيجية التي نجحت لسنوات هي الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة الشهيرة مثل SPY وQQQ.

توقعات سعر سهم WP Carey

مخطط WPC بواسطة TradingView

انتعش سهم WPC في الأيام القليلة الماضية حيث قفز من أدنى مستوى لهذا الشهر عند 53.60 دولارًا إلى 60 دولارًا. لقد قفز فوق مستوى المقاومة الحاسم عند 57.78 دولارًا، وهو أعلى مستوى له في 9 أبريل.

كما قفز السهم أيضًا فوق المتوسطين المتحركين لمدة 50 يومًا و200 يوم ويقترب من مستوى تصحيح 38.2%. كما استمر مؤشر القوة النسبية ومؤشرات MACD في الارتفاع.

ولذلك، فإن النظرة المستقبلية للسهم صعودية، حيث سيكون المستوى التالي الذي يجب مراقبته عند 66.37 دولارًا، وهو أعلى مستوى له في يناير 2024.