لدى JEPI وJEPQ ETFs شقيق جديد: JADE

أصبحت صناديق JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) وصناديق الاستثمار المتداولة JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) ذات شعبية كبيرة بين المستثمرين. اكتسبت JEPI أكثر من 33 مليار دولار من الأصول بينما تمتلك JEPQ 13 مليار دولار.

جي بي مورغان يطلق JADE ETF

لقد كان أداء هذه الصناديق جيدًا بسبب عوائد أرباحها القوية. يبلغ عائد JEPQ 8.8٪ بينما يبلغ عائد JEPI 7.7٪، وهو أكبر من عائد سندات الخزانة قصيرة الأجل. أما السندات الحكومية لأجل 5 سنوات، و10 سنوات، و30 سنة، فتبلغ عائدها أقل من 5%.

الآن، قدم بنك جيه بي مورجان صندوقًا نشطًا جديدًا حيث يسعى إلى زيادة حصته في السوق في الصناعة. إن صندوق JPMorgan Active Development Markets Equity ETF (JADE) هو صندوق استثمار متداول جديد يمنح المستثمرين فرصة التعرض لأكثر الشركات الواعدة في الأسواق الناشئة.

معظم الأسهم في الصندوق هي من الصين تليها تايوان وكوريا الجنوبية وإندونيسيا وهونج كونج والمملكة العربية السعودية. تظهر نظرة على الصندوق أن معظم أسهمه موجودة في قطاعات التكنولوجيا والمالية والقطاع الاستهلاكي التقديري والصناعي.

أكبر شركات JADE ETF هي شركة تايوان لأشباه الموصلات، وسامسونج، وتينسينت، وإنفوسيس، ونيتياس، وبنك راكيات إندونيسيا. أما الشركات الأخرى البارزة فهي كيا، وفوياو جلاس، وبنك HDFC، وبنك التعمير الصيني.

التعرض للأسواق الناشئة

ويهدف بنك جيه بي مورجان إلى أن يمنح الصندوق المستثمرين فرصة التعرض للشركات العالمية التي يتم تقدير قيمتها بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بنظيراتها الأمريكية. وقال بول كوينسي، رئيس قسم المعلومات ورئيس قسم الأسهم في البنك، في بيان:

ويعتقد بعض المحللين أن الأسواق الناشئة لديها الكثير من الفرص الآن حيث أن الأسهم الأمريكية ليست رخيصة. يمتلك مؤشر S&P 500 نسبة مكرر ربحية آجلة تبلغ 20، وهو أعلى من متوسطه لمدة خمس سنوات. في المقابل، فإن مؤشر هانغ سنغ لديه مضاعف 11 بينما مؤشر شنغهاي المركب لديه مضاعف 14.

الخطر الأكبر في مؤسسة التدريب الأوروبية هو التوترات المستمرة بين الولايات المتحدة والصين، والتي يمكن أن تضرب بعض أكبر مكوناتها مثل تينسنت، ونيتياس، وعلي بابا.

هناك أيضًا خطر تحركات العملة، مما قد يؤثر على أرباحهم بالدولار. وتقع معظم عملات الأسواق الناشئة مثل اليوان الصيني والليرة التركية والروبية الإندونيسية والبيزو الأرجنتيني بالقرب من أدنى مستوياتها مقابل الدولار الأمريكي.

VWO مقابل SPY مقابل RNEM

والخطر الآخر هو أن صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الناشئة كان أداؤها أقل تاريخيا من أداء الأسهم الأمريكية. كما هو موضح أعلاه، قفز مؤشر S&P 500 بأكثر من 100٪ في السنوات الخمس الماضية، في حين ارتفع صندوق Vanguard Emerging Market Fund (VWO) وEmerging Markets Equity Select ETF (RNEM) بأقل من 30٪ في نفس الفترة.