سأتجنب iShares Select Dividend ETF (DVY) وأشتري DGRO بدلاً من ذلك

يعد iShares Select Dividend ETF (DVY) أحد الصناديق الشهيرة في وول ستريت، وذلك بفضل عائد توزيعات الأرباح الأعلى من أقرانه. ونتيجة لذلك، فقد اجتذبت أكثر من 18 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) من المستثمرين على الرغم من ارتفاع نسبة النفقات. ولكن هل من الجيد شراء صندوق استثمار متداول (ETF)؟

ما هو صندوق DVY المتداول؟

يعد iShares Select Dividend ETF صندوقًا رائدًا يمنح المستثمرين إمكانية الوصول إلى 100 شركة تتمتع بسجل من زيادة أرباحها لمدة خمس سنوات. تبلغ نسبة المصروفات 0.38%، وهي أعلى من معظم الصناديق المماثلة مثل SCHD وVYM وDGRO.

تعمل معظم الشركات المكونة لها في صناعات مثل المرافق، والخدمات المالية، والسلع الاستهلاكية الأساسية، والمواد، والتقديرات الاستهلاكية. وعلى عكس الصناديق الأخرى التي تركز على النمو، فإن لديها الحد الأدنى من التعرض لصناعة التكنولوجيا.

أكبر الشركات في الصندوق هي شركات عملاقة مثل Altria وAT&T وInternational Paper وVerizon وPfizer وPhilip Morris International. تمتلك AT&T عائد توزيعات أرباح بنسبة 6.35٪ بينما تبلغ عائدات Altria وVerizon وPfizer 8.59٪ و6.73٪ و5.86٪ على التوالي.

تتمتع هذه الشركات بحصة سوقية قوية في صناعاتها ولكن نمو الإيرادات والربحية بطيء. لديهم أيضًا أعباء ديون كبيرة، حيث تبلغ ديون AT&T أكثر من 124 مليار دولار وفيريزون لديها 175.6 مليار دولار.

ومع ذلك، فإن أداء DVY لم يكن أفضل من أقرانه. على سبيل المثال، بلغ إجمالي عائدها في السنوات الخمس الماضية أكثر من 51.3٪ في حين حقق صندوق شواب للأسهم الأمريكية (SCHD)، وiShares Dividend Growth (DGRO)، وصندوق Vanguard High Dividend Index Fund (VYM) 80٪، 65٪، و 76% على التوالي.

لماذا DGRO هو صندوق أفضل

يعرف القراء العاديون أنني لست من أشد المعجبين بالصناديق المتداولة في البورصة والتي تركز على توزيع الأرباح، لأن أداء معظمها أقل من أداء السوق الأوسع. لذلك، أفضّل دائمًا الاستثمار في الصناديق التقليدية مثل SPDR S&P 500 ETF (SPY) وInvesco QQQ ETF (QQQ).

ومع ذلك، إذا كنت مهتمًا بصندوق توزيعات الأرباح، فأنا أفضل صندوق iShares Dividend Growth Fund (DGRO) لعدة أسباب. أولاً، تبلغ نسبة نفقات DGRO 0.08% فقط بينما تتقاضى DVY نسبة هائلة تبلغ 0.38%، ومعظم الصناديق ذات الصلة لديها نسبة أقل من 0.10%، مما يجعل DVY باهظ الثمن.

يمكن أن يكون انتشار 20 نقطة أساس مصدر قلق كبير، خاصة بالنسبة للمستثمرين الذين يشترون الصندوق ويحتفظون به لفترة طويلة.

ثانيًا، تتمتع DGRO بسجل طويل في التغلب على DVY. في السنوات الخمس الماضية، بلغ إجمالي عائد DGRO 75% بينما عاد DVY بنسبة 51.50%. وقد حدث نفس الاتجاه في الأشهر الـ 12 الماضية عندما عادوا بنسبة 19٪ و 13٪ على التوالي.

إجمالي عوائد DVY مقابل DGRO لمدة 5 سنوات

ثالثاً، في حين أن عائد DGRO البالغ 2.31% أقل من عائد DVY البالغ 3.65%، إلا أنه ينمو بوتيرة أسرع. بلغ معدل النمو السنوي المركب لمدة خمس سنوات (CAGR) في السنوات الخمس الماضية 9.70٪ بينما بلغ معدل DVY 6.33٪.