المحللون يتوقعون مزيدًا من الارتفاع بعد بلوغ سهم Okta أعلى مستوى هذا العام إثر أرباح Q2

قفزت أسهم Okta Inc OKTA إلى أعلى مستوى لها هذا العام صباح الخميس بعدما أعلنت شركة أمن الهوية عن نتائج قوية للربع الثاني ورفعت توقعاتها للسنة الكاملة.

أدى الإصدار المتفائل إلى موجة جديدة من التوصيات الإيجابية من المحللين، حيث رفعت RBC هدفها السعري لـ OKTA إلى 195 دولارًا ورفعت Citizens هدفها إلى 180 دولارًا للسهم.

تشير هذه الترقيات إلى أن وول ستريت ترى أن سهم OKTA قد يكون مرشحًا لمزيد من الصعود يتجاوز الارتفاع اليومي التالي للإعلان عن الأرباح رغم أنه يتداول بالفعل بما يقارب ضعف السعر الذي بدأ به عام 2026.  

نمو قوي في الحجوزات يدفع سهم Okta إلى مستويات قياسية

النتيجة الأهم في تقرير Okta للربع الثاني قد لا تكون التفوق في الإيرادات فحسب، بل الدلائل على اتساع الطلب عبر منصتها.

ارتفعت الإيرادات 11% على أساس سنوي إلى 805 مليون دولار بينما سجلت الأرباح المعدّلة عائدًا قدره 1.05 دولار للسهم (EPS) — وكلاهما فاق تقديرات السوق بوضوح.

والأهم من ذلك أن الالتزامات المتبقية الحالية للأداء (cRPOs) قفزت بنحو 14% لتصل إلى 2.56 مليار دولار. أشارت RBC تحديدًا إلى هذا التسارع والحجوزات القياسية كأسباب لرفع هدفها السعري.

قوة حجوزات OKTA كانت مدفوعة بشكل أساسي بصفقات مؤسسية كبيرة، وتحسّن تنفيذ المبيعات، وتزايد اعتماد المنتجات الأحدث.

أفادت الإدارة أن منتجات الشركة الجديدة شكّلت نحو 30% من حجوزات الربع الثاني، مع كون Identity Governance أكبر المساهمين.

الأهم من ذلك، قالت Okta Inc إن الصفقات التي تتضمن منتجات جديدة تولّد زيادة متوسطها 40% في قيمة العقد السنوية، ما يشير إلى أن الفرصة لا تقتصر على كسب عملاء جدد فحسب بل تتعلق بتوسيع قيمة العلاقات القائمة.

من المتوقع أن يصبح الذكاء الاصطناعي رياحًا مساعدة كبيرة لأسهم OKTA

قد تظهر فرصة أكبر لـ Okta مع تغير تعريف هوية المؤسسة نتيجة لتقنيات الذكاء الاصطناعي (AI).

تقوم الشركات بشكل متزايد بنشر وكلاء ذكاء اصطناعي متقدمين يمكنهم الوصول إلى التطبيقات والبيانات والأنظمة الأخرى، مما يخلق مشكلة أمان جديدة — يحتاجون إلى معرفة الوكلاء الموجودين، وما الذي يمكنهم الوصول إليه، وما الأفعال المسموح لهم القيام بها.

تضع OKTA نفسها كطبقة هوية محايدة قادرة على إدارة تلك التفاعلات عبر منصات وبيئات سحابية مختلفة.

هذه الاستراتيجية تتجاوز مرحلة المفهوم بالفعل. أطلقت Okta Inc منتجات مصممة لتأمين وإدارة وكلاء الذكاء الاصطناعي، فيما يهدف Agent Gateway إلى فرض السياسات أثناء التشغيل عبر منصات متعددة.

قالت الإدارة إن الشركة فازت بعشرات الصفقات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي في الربع الثاني — بما في ذلك اتفاقية «بقيمة متعددة ملايين الدولارات» مع شركة رعاية صحية ضمن قائمة Fortune 50.

الاستحواذ على Permiso Security، الذي أعلن عنه في يوليو، من المفترض أن يعزز أكثر قدرة Okta على اكتشاف والرد على تهديدات الهوية التي تشمل الهويات البشرية وغير البشرية والوكيلية.

هذا أمر مركزي في فرضية المحللين الإيجابية لأسهم OKTA: قد يصبح الذكاء الاصطناعي محفزًا ليس لفئة منتجات جديدة فحسب بل لتحديث أوسع للهوية.

تقول Okta Inc إن المحادثات التي تبدأ حول تأمين الذكاء الاصطناعي تتوسّع بشكل متزايد لتشمل مشاريع هوية أوسع، مما قد يمنح الشركة مزيدًا من الفرص لبيع عابر لمنتجات منصتها الحالية.

هل يجب أن تشتري أسهم Okta في ضوء قوة ما بعد الأرباح اليوم؟

منح الربع الأقوى OKTA أيضًا مجالًا للإدارة لرفع توقعاتها للعام المالي 2027 عبر مقاييس رئيسية.

تتوقع الشركة الآن إيرادات سنوية كاملة تتراوح بين 3.216 مليار دولار و3.226 مليار دولار، وتتوقع أرباحًا معدّلة للسهم تتراوح بين 3.90 و3.94 دولارًا مع تدفق نقدي حر لا يقل عن 910 مليون دولار.

يعكس قرار Citizens رفع هدفه إلى 180 دولارًا وجهة نظره بأن الربع أسس لمسار معقول نحو إعادة تسارع النمو الدائمة.

تتوقع شركة الاستثمار استمرار تسارع cRPO، ودلائل على أن المنتجات الجديدة يمكن أن تحافظ على قيم عقود أعلى، ومزيدًا من الانتصارات المؤسسية، وتحقيق تحويل ملموس لأمن وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى إيرادات، مما سيدفع سعر سهم OKTA للصعود.

ستحدد قدرة Okta على تحويل تلك الفرص إلى نمو إيرادات أسرع مع الحفاظ على توليد نقد قوي ما إذا كان السهم سيتمكن من تحويل اختراقه الأخير إلى حركة مستدامة نحو أهداف المحللين بين 180 و195 دولارًا.