لماذا تتراجع أسهم الذاكرة MU وSNDK وWDC رغم نتائج Nvidia

تراجعت أسهم شركات الذاكرة يوم الخميس رغم نتائج Nvidia القوية وتوقعاتها التي دعمت قطاع التكنولوجيا الأوسع.

هبطت Micron Technology MU بنسبة 2%، بينما انخفضت SanDisk بنسبة 1.7% وWestern Digital بنسبة 2.7%، مع إظهار المستثمرين أنهم يوازنون بين عوامل خاصة بكل شركة إلى جانب استمرار قوة الطلب على الذكاء الاصطناعي.

أفادت Nvidia بإيرادات الربع المالي الثاني بقيمة 96.22 مليار دولار، بارتفاع 106% عن العام السابق.

وصلت إيرادات مراكز البيانات إلى 89 مليار دولار، بينما توقعت الشركة إيرادات للربع الحالي بقيمة 108 مليار دولار مع هامش اختلاف محتمل بنسبة 2%.

ميكرون تواجه اختبارًا من تصاعد أعمال Nvidia في الذكاء الاصطناعي

نتائج Nvidia ذات صلة خاصة بميكرون لأن الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) تُستخدم إلى جانب مسرّعات الذكاء الاصطناعي لتزويدها بالبيانات.

بدأت ميكرون شحنات حجمية لذاكرة HBM4 بسعة 36 جيجابايت خلال الربع الأول لمنصة Vera Rubin التابعة لـNvidia.

توفّر المكوّن أكثر من 2.8 تيرابايت في الثانية من النطاق الترددي وتتمتع بكفاءة طاقة تفوق HBM3E من ميكرون بأكثر من 20%.

تشير النتائج المالية الأخيرة لميكرون أيضًا إلى نمو ملحوظ في سوق الذاكرة.

ارتفعت إيرادات الربع المالي الثالث إلى 41.46 مليار دولار من 23.86 مليار دولار في الربع السابق. وزاد التدفق النقدي التشغيلي بأكثر من الضعف على أساس تسلسلي ليصل إلى 25.39 مليار دولار، في حين بلغ التدفق النقدي الحر المعدّل 18.3 مليار دولار.

رغم هذه التحسينات، تراجعت أسهم ميكرون يوم الخميس.

يشير هذا التحرك إلى أن المستثمرين قد يميزون بين توقعات Nvidia القوية لطلب الذكاء الاصطناعي وتوقعاتهم لقدرة ميكرون على تحويل ذلك الطلب إلى شحنات HBM أعلى وتسعير وهوامش أفضل.

ستلزم ميكرون توسيع الشحنات مع دخول رفوف Vera Rubin التابعة لـNvidia مرحلة الإنتاج الكامل، مع إدارة سعة الذاكرة التقليدية أيضًا لتجنب فائض محتمل.

بدأت BMO تغطيتها لميكرون بهدف سعري قدره 1,300 دولار في 20 أغسطس، بينما خفضت Mizuho هدفها إلى 1,300 دولار من 1,375 دولار في 25 أغسطس.

كان متوسط السعر المستهدف بين 47 محللاً استطلعتهم S&P Global عند 1,515 دولارًا. من بين هؤلاء المحللين، كان 43 يوصون بالشراء أو الشراء القوي.

Kioxia وSanDisk تخططان لاستثمار 31 مليار دولار في اليابان

تعرض سهم SanDisk لضغوط بعد أن أعلنت الشركة عن خطط استثمارية ضخمة.

أعلنت Kioxia وSanDisk خططًا للاستثمار بأكثر من 31 مليار دولار في اليابان حتى عام 2032، رهناً بدعم حكومي.

من المتوقع أن تدعم الاستثمارات توسيع البنية التحتية في مصنعي Yokkaichi وKitakami التابعين لـKioxia، بالإضافة إلى تطوير التكنولوجيا ذات الصلة.

قالت الشركتان إن الإنفاق يهدف إلى دعم نمو إمدادات ذاكرة الفلاش على مدى سنوات ومعالجة الطلب على ذاكرة NAND فلاش.

قالت Kioxia وSanDisk إنهما استثمرتا أكثر من 50 مليار دولار في اليابان خلال الـ25 عامًا الماضية من خلال شراكتهما المشتركة. وفي يناير، مددتا إطار الشراكة المشتركة في مصنع Yokkaichi حتى ديسمبر 2034.

تعرضت Western Digital أيضًا للضغوط يوم الخميس. وتراجع سهمها بنسبة 3.6% إلى 452 دولارًا.

شهدت الأسهم تراجعًا بعد اندفاع أولي في أسهم الذاكرة والتخزين عقب توقعات Nvidia القوية. كما خفّضت Summit Insights تصنيف Western Digital من تصنيف الشراء إلى تصنيف الاحتفاظ، ما أضاف مزيدًا من الضغوط على السهم.