هل ستصل الفضة إلى 100 دولار للأوقية؟ وقد يتفوق على الذهب هذا العام، بحسب هذا المحلل

يقع سعر الفضة حاليًا عند 31.26 دولارًا للأونصة في وقت كتابة هذا المقال - أعلى بكثير من 23 دولارًا للأونصة التي كان عليها في المتوسط في بداية العام.

عندما يتعلق الأمر بالسلع المعدنية الثمينة، غالبا ما يكون الذهب هو النجم. كما يحظى النحاس والبلاتين ببعض الاهتمام. ولكن في عام 2024، قد تتفوق الفضة على الجميع، كما يقول ديفيد موريسون من Trade Nation:

لقد أجرينا مقابلة مع موريسون حول أفكاره حول تحركات أسعار الفضة لهذا العام. مقتطفات محررة:

لماذا يرتفع سعر الفضة حاليا بشكل أسرع من الذهب؟

تاريخيًا، كانت الفضة دائمًا أكثر تقلبًا من الذهب. هناك الكثير من الأسباب وراء ذلك. بداية، سوق الفضة أصغر بكثير من سوق الذهب. يميل إلى أن يكون أرق من حيث أحجام التداول اليومية، لكنه لا يحظى بشعبية مثل الذهب. يمكن أن تتأرجح الأسعار عند الطلبيات الصغيرة نسبيًا. إنه أرخص بكثير من الذهب، وبالتالي فإن السوق لديه ديناميكيات مختلفة.

كما أن للفضة استخدامات صناعية كبيرة، خاصة في مجال الإلكترونيات والألواح الشمسية. النمو في هذه الصناعات يعزز الطلب على الفضة. بالإضافة إلى ذلك، على عكس الذهب الذي يتم إعادة تدويره، يتم استهلاك كميات كبيرة من الفضة ولا يتم استردادها أبدًا.

وهذا يعني أنه على الرغم من وفرة ديناميكيات العرض والطلب على الفضة، فإنها تختلف تمامًا عن ديناميكيات الذهب. يمكن أن يؤدي هذا إلى بعض تحركات الأسعار الجامحة عندما يتحول الحديث إلى "عندما ينفد العالم من الفضة ..."

وأخيرًا، عندما يرتفع سعر الذهب، غالبًا ما تتبعه الفضة، وأحيانًا بفارق زمني. ثم يعوض بشكل مفرط، ويشهد السوق ارتفاعات مذهلة.

فهل هناك سابقة تاريخية حديثة لذلك؟

هناك فرصة جيدة أن نرى تكرارًا للهوس الذي حدث قبل ثلاثة عشر عامًا. ارتفعت أسعار الفضة من حوالي 18 دولارًا للأونصة في منتصف عام 2010 إلى ما يقرب من 50 دولارًا للأونصة بحلول أبريل 2011.

لقد كان حقًا هوسًا بالمعادن الثمينة بشكل عام. وكان هذا مدفوعًا بارتفاع الطلب على الاستثمار، وتداول المضاربة، والمخاوف بشأن الاستقرار الاقتصادي في أعقاب الأزمة المالية عام 2008.

وقد يحدث هذا مرة أخرى، خاصة إذا استمرت المشكلات في التراكم في العقارات التجارية والمديونية الإجمالية في الولايات المتحدة. هذه هي المشكلة الكبيرة مع بقاء أسعار الفائدة عند المستويات الحالية لفترة أطول مما كان متوقعا في السابق. بدأت تظهر الشقوق، وهي تتسرب عبر النظام المصرفي. وتم احتواء الانهيار المصرفي المصغر الذي حدث في العام الماضي. القادم سيكون أكثر إشكالية بكثير.

في البداية، في هذا النوع من الأزمات، يتم بيع جميع الأصول بشكل عشوائي حيث يتعين على المستثمرين جمع الأموال. ولكن بعد ذلك ينمو الطلب على "الملاذات الآمنة"، وعندها يبدأ الهوس.

على وجه التحديد، ما هو التفاعل الذي يمكنك رؤيته يحدث بين سعر الذهب وسعر الفضة هذا العام؟

ظلت الفضة متخلفة عن الذهب لفترة طويلة الآن. وبينما سجل الذهب سلسلة من الارتفاعات القياسية الجديدة هذا العام، تظل الفضة بعيدة جدًا عن الرقم القياسي الذي سجلته في أبريل 2011. وكان ذلك عندما اقتربت من الوصول إلى 50 دولارًا للأونصة. ويتداول الآن حول 31 دولارًا للأونصة، مما يشير إلى أن لديه القدرة على الارتفاع بشكل حاد للحاق بالركب.

تبلغ نسبة الذهب إلى الفضة الحالية حوالي 74 (وهذا هو سعر الذهب مقسومًا على الفضة). وفي حين أن هذا أقل بكثير من المستوى المرتفع الأخير البالغ 92 الذي سجله في فبراير من هذا العام، إلا أنه لا يزال أعلى بكثير من مستوى 30 الذي تم تسجيله في عام 2011.

لنفترض أن هذه النسبة تنخفض مرة أخرى إلى 50 (من 74 حيث هي الآن). لنفترض أن الذهب لا يتحرك من حيث هو الآن عند 2350 دولارًا على الرغم من الارتفاع الحاد في المعادن الثمينة. وهذا يعني أن سعر الفضة يبلغ 47 دولارًا (2350/50) للأونصة - وهو أقل بقليل من أعلى مستوى له على الإطلاق في عام 2011.

الآن، لنفترض أن الذهب يصل إلى 3000 دولار للأونصة. ثم نسبة 50 تعني سعر الفضة 60 دولارًا. العودة إلى نسبة 30 من عام 2011، ومع سعر الذهب 3000 دولار، فإن سعر الفضة الضمني هو 100 دولار. مضاعفة سعر أعلى مستوى سابق له على الإطلاق.

هل هناك أي أهمية أكبر لتغير نسبة الذهب إلى الفضة وانخفاضها؟

تعد نسبة الذهب إلى الفضة (عدد أوقيات الفضة اللازمة لشراء أونصة واحدة من الذهب) مؤشرًا مهمًا لعدة أسباب:

إن فهم هذه الديناميكيات يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة في سوق المعادن الثمينة.